O setor de Finanças Descentralizadas está prestes a enfrentar uma nova onda de oportunidades de desenvolvimento
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) realizou uma reunião de mesa-redonda do grupo de trabalho especial sobre criptomoedas, que liberou vários sinais positivos, indicando que a indústria de criptomoedas e Finanças Descentralizadas pode estar a caminho de um cenário favorável. Esta reunião reflete a atitude de apoio sem precedentes dos reguladores em relação às Finanças Descentralizadas, embora ainda não haja legislação formal, mas as declarações relevantes:
Criou um ambiente regulatório que incentiva a inovação
Reforçou a legalidade da auto-custódia e da participação on-chain
Sugerir regras mais flexíveis e sensatas para os experimentos de Finanças Descentralizadas
Isso pode muito bem se tornar o estopim para os Estados Unidos liderarem uma nova rodada de Finanças Descentralizadas, sinalizando que uma nova era de DeFi regulamentado está por vir. Isso não é apenas uma mudança na atitude regulatória, mas também uma nova oportunidade de investimento.
Sinais positivos chave da mesa-redonda da SEC
Independência Financeira
A conferência relacionou a liberdade econômica, a inovação e a propriedade privada com o espírito das Finanças Descentralizadas. Esta narrativa redefine as Finanças Descentralizadas como uma continuação do espírito de independência financeira dos EUA, em vez de uma ameaça regulatória. Isso contrasta fortemente com a atitude antagônica anterior.
Eliminar a incerteza do teste Howey: staking, mineração e validadores não constituem valores mobiliários
Aclarou que as operações de staking, mineração e validadores não são transações de valores mobiliários, eliminando uma sombra regulatória significativa que há muito tempo impede a participação institucional nos mecanismos de consenso. Isso aborda a preocupação fundamental de que a participação na rede em si poderia desencadear a regulamentação de valores mobiliários devido ao teste de Howey. Esta disposição clara beneficia diretamente o mercado de staking líquido, que tem um valor de até 47 bilhões de dólares. A SEC deixou claro que participar como minerador/validador em proof of stake ou proof of work, ou participar em staking através de staking como serviço, não é essencialmente uma transação de valores mobiliários. Isso reduz a incerteza regulatória em relação a:
Protocolo de Staking Liquido
Empresa de infraestrutura de validadores
Protocólo DeFi com funcionalidade de staking
Isenção de inovação de produtos em cadeia
Apresentou uma política de "isenção condicional" ou "isenção inovadora", permitindo o teste rápido e o lançamento de novos produtos de Finanças Descentralizadas, sem a burocracia do registro na SEC. O mecanismo de "isenção condicional" proposto cria uma sandbox regulatória projetada especificamente para a inovação em DeFi. Esta abordagem baseia-se em quadros de regulação de fintech bem-sucedidos em jurisdições como Singapura e Suíça, permitindo testes controlados sem cumprir totalmente os requisitos de registro de valores mobiliários: isto pode abrir caminho para as seguintes situações:
Inovação sem permissão
Lançamento de produtos DeFi nos Estados Unidos
Integrar-se mais rapidamente com as finanças tradicionais
A auto-custódia está protegida
Defender o direito à custódia própria de ativos digitais, e chamá-lo de "valores fundamentais da América". Isso oferece suporte para os seguintes tipos de produtos:
Provedor de carteira
Exchange não custodial
Ferramentas de negociação e investimento em cadeia
Apoiar publicamente a agenda pró-criptomoeda
A reunião mencionou o objetivo de tornar os Estados Unidos a "capital global das criptomoedas", alinhando o tom regulatório com a atual liderança política. Com as eleições de 2024 nos Estados Unidos chegando ao fim, essa compatibilidade política pode liberar políticas regulatórias mais favoráveis e impulsionar a construção de infraestrutura de criptomoeda liderada pelo governo.
Incentivo à resiliência na cadeia
Citando dados da S&P Global, elogiou o fato de que, durante o colapso do sistema financeiro centralizado, as Finanças Descentralizadas (DeFi) conseguiram continuar a operar. Esta é um reconhecimento direto da confiabilidade do DeFi em um ambiente de pressão.
Quadro de Posicionamento Estratégico
Primeira Camada: Protocólo de Infraestrutura Central
Os beneficiários mais diretos da clareza regulatória são os protocolos que constituem a espinha dorsal da Finanças Descentralizadas. Esses protocolos geralmente têm um alto valor total de ativos bloqueados (TVL), estruturas de governança maduras e funcionalidades de utilidade claras que se alinham com os serviços financeiros tradicionais.
Protocólo de staking líquido: com a clarificação das regras de staking, protocolos como Lido Finance, Rocket Pool e Frax Ether têm potencial para atrair o influxo de fundos institucionais em busca de soluções de staking compatíveis. Com a eliminação das barreiras regulatórias, o mercado de staking líquido, que atinge 47 mil milhões de dólares, pode crescer substancialmente.
Trocas descentralizadas: certas DEX beneficiam tanto da proteção da auto-custódia como de isenções inovadoras. Estas plataformas conseguem lançar produtos financeiros mais complexos sem enfrentar atrasos regulatórios.
Acordo de empréstimo: Alguns acordos de empréstimo mainstream podem expandir seus produtos voltados para instituições em um ambiente regulatório mais claro, especialmente nas áreas de empréstimos automatizados e criação de ativos sintéticos.
Segunda camada: integração de ativos do mundo real
O quadro de isenção inovador é especialmente benéfico para conectar os protocolos de finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas. Os ativos do mundo real (RWA) agora podem tentar modelos de tokenização, sem a necessidade de processos complicados de registro de valores mobiliários.
Os líderes na área de RWA esperam acelerar a adoção de valores mobiliários tokenizados, crédito corporativo e produtos estruturados por parte das instituições. Atualmente, o TVL na área de RWA é de aproximadamente 8 bilhões de dólares, e se o caminho regulatório se tornar mais claro, essa área pode se expandir rapidamente.
Terceiro nível: categoria de inovação emergente
O mecanismo de isenção condicional criou oportunidades para uma nova categoria de produtos de Finanças Descentralizadas, que anteriormente estavam estagnados devido à incerteza regulatória.
Infraestrutura de cross-chain: protocolos que suportam a transferência segura de ativos cross-chain agora podem desenvolver produtos mais complexos, sem se preocupar em violar acidentalmente a legislação de valores mobiliários.
Produtos financeiros automatizados: protocolos de otimização de rendimento, sistemas de negociação automatizados e ferramentas de gestão de ativos algorítmicos agora podem ser desenvolvidos e implementados mais rapidamente no mercado americano.
Como se preparar para o futuro das Finanças Descentralizadas?
Aumentar a aposta em protocolos DeFi de alta confiabilidade
Atenção aos protocolos que têm potencial para se beneficiar da clareza regulatória:
Projetos de Staking e LST
Exchange Descentralizado
Protocolo de Stablecoins
Protocolo RWA
Focar nos tokens de governança
Os tokens de infraestrutura básica de DeFi (, especialmente aqueles com alto TVL e boa conformidade regulatória, podem beneficiar-se.
Participar na governação em cadeia
Participe do fórum de governança e participe da votação por delegação. Os reguladores podem estar mais inclinados a protocolos de governança transparentes e descentralizados.
Construir ou contribuir para o ecossistema cripto nos Estados Unidos
O sinal da SEC tornará as seguintes partes mais seguras:
Startups em blockchain
Desenvolvedores de carteiras
Empresa de Staking como Serviço
Contribuidores de software de código aberto
Agora é o momento de ir:
Lançar ou contribuir para produtos públicos
Solicitar financiamento ou participar na construção do ecossistema DAO
Junte-se a uma organização DeFi ou DAO nos EUA
Projetos com participação institucional antecipada
Atenção ao fluxo de capital institucional e projetos piloto de isenção inovadora:
Estabelecer posições em protocolos DeFi de liquidez integráveis em instituições
Preste atenção aos anúncios de testes de algumas grandes instituições financeiras
Acompanhe de perto o ecossistema Ethereum, especialmente considerando a clareza da staking e a alta taxa de adoção da infraestrutura.
Acompanhar de perto as diretrizes de "isenção de inovação"
Se a SEC emitir padrões claros, você pode:
Lançamento de novas ferramentas DeFi que atendem aos critérios de isenção
Obter airdrops ou incentivos de acordos de conformidade
Criar conteúdo ou serviços para o quadro de isenção simplificado
Adoção de Análise Catalisadora por Instituições
Previsão de fluxo de capital
A clareza da regulamentação abriu várias vias anteriormente bloqueadas para a adoção institucional:
Empresas tradicionais de gestão de ativos: as grandes empresas de gestão de ativos agora podem explorar a integração das Finanças Descentralizadas nos seus negócios, para alcançar crescimento de receitas, diversificação de portfólio e melhoria da eficiência operacional. Atualmente, a taxa de adoção das Finanças Descentralizadas por instituições é inferior a 5% da escala da gestão de ativos tradicional, o que indica um enorme potencial de crescimento.
Gestão de fundos empresariais: Hoje, as empresas podem considerar o uso de protocolos de Finanças Descentralizadas para os negócios de gestão de fundos, incluindo a geração de rendimento de reservas de caixa e sistemas de pagamento automatizados. O mercado de gestão de fundos empresariais possui cerca de 5 trilhões de dólares em ativos, dos quais uma parte pode ser migrada para protocolos de Finanças Descentralizadas.
Fundos de pensão e fundos soberanos: grandes investidores institucionais agora podem considerar os protocolos DeFi como uma classe de investimento legítima para alocação de ativos. Esses investidores costumam investir com um volume de fundos que varia entre 100 milhões e 1 bilhão de dólares, o que representa um possível crescimento em ordem de magnitude no TVL dos protocolos.
Indicador de Aceleração da Inovação
O quadro de isenção inovador pode acelerar significativamente o progresso do desenvolvimento das Finanças Descentralizadas:
Ciclo de desenvolvimento do produto: anteriormente, novos produtos de Finanças Descentralizadas precisavam de 18 a 24 meses de revisão legal, e também poderiam envolver a intervenção da SEC. O quadro de isenção espera reduzir esse ciclo para 6 a 12 meses, acelerando efetivamente o ritmo da inovação financeira.
Repatriação Regional: Devido à incerteza regulatória nos Estados Unidos, muitos protocolos de Finanças Descentralizadas são desenvolvidos no exterior. Um novo quadro pode atrair esses projetos de volta à jurisdição dos EUA, aumentando assim a atividade de desenvolvimento de blockchain doméstica.
Estudo de Caso: Transformar 10 mil a 100 mil dólares em 100 mil a 1 milhão de dólares
O quadro estratégico acima pode ser aplicado a diferentes escalas de financiamento, visando diferentes preferências de risco e prazos de investimento, estabelecendo estratégias de alocação de ativos específicas.
Linha do tempo: 12 a 24 meses
Faixa de fundos: de 10 mil a 100 mil dólares
Taxa de retorno do investimento alvo: utilizar uma estratégia de combinação para alcançar um retorno de 10 vezes.
Estratégia de investidores de varejo ) Faixa de capital: 10 mil a 25 mil dólares (
Para os participantes de varejo, o foco deve estar em protocolos maduros com uma regulamentação clara e fundamentos sólidos. Uma estratégia conservadora pode alocar 60% dos fundos em protocolos de staking com alta liquidez e DEXs mainstream, 25% dos fundos em protocolos de empréstimo e 15% dos fundos em categorias emergentes com alto potencial de valorização.
A chave está em obter direitos de participação na governança e oportunidades de geração de rendimento que anteriormente apenas investidores profissionais podiam desfrutar. Com a regulamentação clara, esses protocolos podem oferecer mecanismos mais transparentes e de fácil participação.
Estratégia de Alto Valor ) Faixa de Capital: 25 mil - 100 mil dólares (
Este alcance de capital pode suportar estratégias mais complexas, incluindo a participação direta em protocolos, governança delegada e utilização de produtos DeFi de nível institucional. A alocação estratégica pode focar nos tokens de governança dos principais protocolos )40%(, posições de staking direto )30%(, exposição a protocolos RWA )20%( e protocolos em fase de inovação )10%(.
Os participantes de alto valor líquido também podem participar mais ativamente na governança e criar possível valor adicional através da mineração de governança e da participação no desenvolvimento inicial do protocolo.
Estratégia institucional ) faixa de capital: acima de 100 mil dólares (
O capital de grandes instituições pode participar em negócios DeFi por atacado, incluindo a operação direta de nós de validação, a gestão de tesourarias de protocolos e a adoção de estratégias de rendimento complexas. Estes participantes também podem envolver-se em colaborações de protocolos e no desenvolvimento de integrações personalizadas.
As estratégias institucionais devem enfatizar os acordos operacionais e estabelecer um quadro claro de conformidade regulatória, uma estrutura de governança robusta e medidas de segurança a nível institucional. Nessa escala, as operações de staking direto tornam-se viáveis e, em comparação com os acordos de staking líquido, seus retornos ajustados ao risco podem ser mais altos.
Análise do Potencial de Retorno
Baseando-se em previsões conservadoras dos ciclos de aplicação DeFi anteriores, os retornos que podem ser obtidos dentro destes intervalos de capital são os seguintes:
Valorização de tokens: Com a aceleração da adoção institucional e a melhoria da utilidade dos protocolos, a clareza regulatória geralmente faz com que os tokens de governança em posição favorável se valorizem entre 3 a 5 vezes.
Geração de rendimento: Protocolos de Finanças Descentralizadas oferecem uma taxa de retorno anual de 4-15% através de várias mecânicas como recompensas de staking, taxas de transação e juros de empréstimos. Com a entrada de capital institucional no mercado, a clareza regulatória pode estabilizar e possivelmente aumentar essas taxas de retorno.
Inovação de acesso: Participar precocemente em acordos de isenção de inovação pode trazer retornos extremamente altos de 5 a 10 vezes, uma vez que esses projetos desenvolverão novos princípios financeiros e conquistarão participação de mercado em categorias emergentes.
Efeito Composto: a combinação de valorização de tokens, geração de receitas e participação na governança pode gerar retornos compostos, e em um período de 12 a 24 meses, seus rendimentos podem superar significativamente os planos de investimento tradicionais.
Consideração do cronograma de implementação
Primeira fase ) do terceiro ao quarto trimestre de 2025: implementação de diretrizes regulatórias preliminares, projetos piloto institucionais iniciais, valorização do token de governança em acordos de posição privilegiada.
Segunda fase ( do primeiro ao segundo trimestre de 2026: maior adoção institucional, lançamento de novos produtos sob isenções de inovação, crescimento significativo do TVL de protocolos principais.
Terceira fase ) do terceiro ao quarto trimestre de 2026: implementação completa da integração institucional, possível lançamento de produtos que combinam finanças tradicionais com Finanças Descentralizadas, um quadro regulatório maduro será implementado.
SEC realizou uma mesa-redonda sobre Finanças Descentralizadas em junho de 2025, não apenas
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CryingOldWallet
· 07-19 15:39
bull run está à vista
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MainnetDelayedAgain
· 07-19 14:13
Aproveitar as oportunidades de curto prazo.
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BearMarketNoodler
· 07-19 07:18
bull run真的来了
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MemeKingNFT
· 07-16 18:02
A peça finalmente abriu.
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ImpermanentPhobia
· 07-16 18:02
A era das Finanças Descentralizadas está chegando
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MoonRocketTeam
· 07-16 17:55
装填燃料Até à lua中
Ver originalResponder0
AirdropworkerZhang
· 07-16 17:53
Esta rodada não é uma perda, a esperança aumentou.
Ver originalResponder0
GreenCandleCollector
· 07-16 17:49
O grande bull run de Finanças Descentralizadas está a chegar.
Reunião de Mesa da SEC libera sinais positivos, setor DeFi enfrenta novas oportunidades
O setor de Finanças Descentralizadas está prestes a enfrentar uma nova onda de oportunidades de desenvolvimento
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) realizou uma reunião de mesa-redonda do grupo de trabalho especial sobre criptomoedas, que liberou vários sinais positivos, indicando que a indústria de criptomoedas e Finanças Descentralizadas pode estar a caminho de um cenário favorável. Esta reunião reflete a atitude de apoio sem precedentes dos reguladores em relação às Finanças Descentralizadas, embora ainda não haja legislação formal, mas as declarações relevantes:
Isso pode muito bem se tornar o estopim para os Estados Unidos liderarem uma nova rodada de Finanças Descentralizadas, sinalizando que uma nova era de DeFi regulamentado está por vir. Isso não é apenas uma mudança na atitude regulatória, mas também uma nova oportunidade de investimento.
Sinais positivos chave da mesa-redonda da SEC
A conferência relacionou a liberdade econômica, a inovação e a propriedade privada com o espírito das Finanças Descentralizadas. Esta narrativa redefine as Finanças Descentralizadas como uma continuação do espírito de independência financeira dos EUA, em vez de uma ameaça regulatória. Isso contrasta fortemente com a atitude antagônica anterior.
Aclarou que as operações de staking, mineração e validadores não são transações de valores mobiliários, eliminando uma sombra regulatória significativa que há muito tempo impede a participação institucional nos mecanismos de consenso. Isso aborda a preocupação fundamental de que a participação na rede em si poderia desencadear a regulamentação de valores mobiliários devido ao teste de Howey. Esta disposição clara beneficia diretamente o mercado de staking líquido, que tem um valor de até 47 bilhões de dólares. A SEC deixou claro que participar como minerador/validador em proof of stake ou proof of work, ou participar em staking através de staking como serviço, não é essencialmente uma transação de valores mobiliários. Isso reduz a incerteza regulatória em relação a:
Apresentou uma política de "isenção condicional" ou "isenção inovadora", permitindo o teste rápido e o lançamento de novos produtos de Finanças Descentralizadas, sem a burocracia do registro na SEC. O mecanismo de "isenção condicional" proposto cria uma sandbox regulatória projetada especificamente para a inovação em DeFi. Esta abordagem baseia-se em quadros de regulação de fintech bem-sucedidos em jurisdições como Singapura e Suíça, permitindo testes controlados sem cumprir totalmente os requisitos de registro de valores mobiliários: isto pode abrir caminho para as seguintes situações:
Defender o direito à custódia própria de ativos digitais, e chamá-lo de "valores fundamentais da América". Isso oferece suporte para os seguintes tipos de produtos:
A reunião mencionou o objetivo de tornar os Estados Unidos a "capital global das criptomoedas", alinhando o tom regulatório com a atual liderança política. Com as eleições de 2024 nos Estados Unidos chegando ao fim, essa compatibilidade política pode liberar políticas regulatórias mais favoráveis e impulsionar a construção de infraestrutura de criptomoeda liderada pelo governo.
Citando dados da S&P Global, elogiou o fato de que, durante o colapso do sistema financeiro centralizado, as Finanças Descentralizadas (DeFi) conseguiram continuar a operar. Esta é um reconhecimento direto da confiabilidade do DeFi em um ambiente de pressão.
Quadro de Posicionamento Estratégico
Primeira Camada: Protocólo de Infraestrutura Central
Os beneficiários mais diretos da clareza regulatória são os protocolos que constituem a espinha dorsal da Finanças Descentralizadas. Esses protocolos geralmente têm um alto valor total de ativos bloqueados (TVL), estruturas de governança maduras e funcionalidades de utilidade claras que se alinham com os serviços financeiros tradicionais.
Protocólo de staking líquido: com a clarificação das regras de staking, protocolos como Lido Finance, Rocket Pool e Frax Ether têm potencial para atrair o influxo de fundos institucionais em busca de soluções de staking compatíveis. Com a eliminação das barreiras regulatórias, o mercado de staking líquido, que atinge 47 mil milhões de dólares, pode crescer substancialmente.
Trocas descentralizadas: certas DEX beneficiam tanto da proteção da auto-custódia como de isenções inovadoras. Estas plataformas conseguem lançar produtos financeiros mais complexos sem enfrentar atrasos regulatórios.
Acordo de empréstimo: Alguns acordos de empréstimo mainstream podem expandir seus produtos voltados para instituições em um ambiente regulatório mais claro, especialmente nas áreas de empréstimos automatizados e criação de ativos sintéticos.
Segunda camada: integração de ativos do mundo real
O quadro de isenção inovador é especialmente benéfico para conectar os protocolos de finanças tradicionais e Finanças Descentralizadas. Os ativos do mundo real (RWA) agora podem tentar modelos de tokenização, sem a necessidade de processos complicados de registro de valores mobiliários.
Os líderes na área de RWA esperam acelerar a adoção de valores mobiliários tokenizados, crédito corporativo e produtos estruturados por parte das instituições. Atualmente, o TVL na área de RWA é de aproximadamente 8 bilhões de dólares, e se o caminho regulatório se tornar mais claro, essa área pode se expandir rapidamente.
Terceiro nível: categoria de inovação emergente
O mecanismo de isenção condicional criou oportunidades para uma nova categoria de produtos de Finanças Descentralizadas, que anteriormente estavam estagnados devido à incerteza regulatória.
Infraestrutura de cross-chain: protocolos que suportam a transferência segura de ativos cross-chain agora podem desenvolver produtos mais complexos, sem se preocupar em violar acidentalmente a legislação de valores mobiliários.
Produtos financeiros automatizados: protocolos de otimização de rendimento, sistemas de negociação automatizados e ferramentas de gestão de ativos algorítmicos agora podem ser desenvolvidos e implementados mais rapidamente no mercado americano.
Como se preparar para o futuro das Finanças Descentralizadas?
Atenção aos protocolos que têm potencial para se beneficiar da clareza regulatória:
Os tokens de infraestrutura básica de DeFi (, especialmente aqueles com alto TVL e boa conformidade regulatória, podem beneficiar-se.
Participe do fórum de governança e participe da votação por delegação. Os reguladores podem estar mais inclinados a protocolos de governança transparentes e descentralizados.
O sinal da SEC tornará as seguintes partes mais seguras:
Agora é o momento de ir:
Atenção ao fluxo de capital institucional e projetos piloto de isenção inovadora:
Se a SEC emitir padrões claros, você pode:
Adoção de Análise Catalisadora por Instituições
Previsão de fluxo de capital
A clareza da regulamentação abriu várias vias anteriormente bloqueadas para a adoção institucional:
Empresas tradicionais de gestão de ativos: as grandes empresas de gestão de ativos agora podem explorar a integração das Finanças Descentralizadas nos seus negócios, para alcançar crescimento de receitas, diversificação de portfólio e melhoria da eficiência operacional. Atualmente, a taxa de adoção das Finanças Descentralizadas por instituições é inferior a 5% da escala da gestão de ativos tradicional, o que indica um enorme potencial de crescimento.
Gestão de fundos empresariais: Hoje, as empresas podem considerar o uso de protocolos de Finanças Descentralizadas para os negócios de gestão de fundos, incluindo a geração de rendimento de reservas de caixa e sistemas de pagamento automatizados. O mercado de gestão de fundos empresariais possui cerca de 5 trilhões de dólares em ativos, dos quais uma parte pode ser migrada para protocolos de Finanças Descentralizadas.
Fundos de pensão e fundos soberanos: grandes investidores institucionais agora podem considerar os protocolos DeFi como uma classe de investimento legítima para alocação de ativos. Esses investidores costumam investir com um volume de fundos que varia entre 100 milhões e 1 bilhão de dólares, o que representa um possível crescimento em ordem de magnitude no TVL dos protocolos.
Indicador de Aceleração da Inovação
O quadro de isenção inovador pode acelerar significativamente o progresso do desenvolvimento das Finanças Descentralizadas:
Ciclo de desenvolvimento do produto: anteriormente, novos produtos de Finanças Descentralizadas precisavam de 18 a 24 meses de revisão legal, e também poderiam envolver a intervenção da SEC. O quadro de isenção espera reduzir esse ciclo para 6 a 12 meses, acelerando efetivamente o ritmo da inovação financeira.
Repatriação Regional: Devido à incerteza regulatória nos Estados Unidos, muitos protocolos de Finanças Descentralizadas são desenvolvidos no exterior. Um novo quadro pode atrair esses projetos de volta à jurisdição dos EUA, aumentando assim a atividade de desenvolvimento de blockchain doméstica.
Estudo de Caso: Transformar 10 mil a 100 mil dólares em 100 mil a 1 milhão de dólares
O quadro estratégico acima pode ser aplicado a diferentes escalas de financiamento, visando diferentes preferências de risco e prazos de investimento, estabelecendo estratégias de alocação de ativos específicas.
Linha do tempo: 12 a 24 meses
Faixa de fundos: de 10 mil a 100 mil dólares
Taxa de retorno do investimento alvo: utilizar uma estratégia de combinação para alcançar um retorno de 10 vezes.
Estratégia de investidores de varejo ) Faixa de capital: 10 mil a 25 mil dólares (
Para os participantes de varejo, o foco deve estar em protocolos maduros com uma regulamentação clara e fundamentos sólidos. Uma estratégia conservadora pode alocar 60% dos fundos em protocolos de staking com alta liquidez e DEXs mainstream, 25% dos fundos em protocolos de empréstimo e 15% dos fundos em categorias emergentes com alto potencial de valorização.
A chave está em obter direitos de participação na governança e oportunidades de geração de rendimento que anteriormente apenas investidores profissionais podiam desfrutar. Com a regulamentação clara, esses protocolos podem oferecer mecanismos mais transparentes e de fácil participação.
Estratégia de Alto Valor ) Faixa de Capital: 25 mil - 100 mil dólares (
Este alcance de capital pode suportar estratégias mais complexas, incluindo a participação direta em protocolos, governança delegada e utilização de produtos DeFi de nível institucional. A alocação estratégica pode focar nos tokens de governança dos principais protocolos )40%(, posições de staking direto )30%(, exposição a protocolos RWA )20%( e protocolos em fase de inovação )10%(.
Os participantes de alto valor líquido também podem participar mais ativamente na governança e criar possível valor adicional através da mineração de governança e da participação no desenvolvimento inicial do protocolo.
Estratégia institucional ) faixa de capital: acima de 100 mil dólares (
O capital de grandes instituições pode participar em negócios DeFi por atacado, incluindo a operação direta de nós de validação, a gestão de tesourarias de protocolos e a adoção de estratégias de rendimento complexas. Estes participantes também podem envolver-se em colaborações de protocolos e no desenvolvimento de integrações personalizadas.
As estratégias institucionais devem enfatizar os acordos operacionais e estabelecer um quadro claro de conformidade regulatória, uma estrutura de governança robusta e medidas de segurança a nível institucional. Nessa escala, as operações de staking direto tornam-se viáveis e, em comparação com os acordos de staking líquido, seus retornos ajustados ao risco podem ser mais altos.
Análise do Potencial de Retorno
Baseando-se em previsões conservadoras dos ciclos de aplicação DeFi anteriores, os retornos que podem ser obtidos dentro destes intervalos de capital são os seguintes:
Valorização de tokens: Com a aceleração da adoção institucional e a melhoria da utilidade dos protocolos, a clareza regulatória geralmente faz com que os tokens de governança em posição favorável se valorizem entre 3 a 5 vezes.
Geração de rendimento: Protocolos de Finanças Descentralizadas oferecem uma taxa de retorno anual de 4-15% através de várias mecânicas como recompensas de staking, taxas de transação e juros de empréstimos. Com a entrada de capital institucional no mercado, a clareza regulatória pode estabilizar e possivelmente aumentar essas taxas de retorno.
Inovação de acesso: Participar precocemente em acordos de isenção de inovação pode trazer retornos extremamente altos de 5 a 10 vezes, uma vez que esses projetos desenvolverão novos princípios financeiros e conquistarão participação de mercado em categorias emergentes.
Efeito Composto: a combinação de valorização de tokens, geração de receitas e participação na governança pode gerar retornos compostos, e em um período de 12 a 24 meses, seus rendimentos podem superar significativamente os planos de investimento tradicionais.
Consideração do cronograma de implementação
Primeira fase ) do terceiro ao quarto trimestre de 2025: implementação de diretrizes regulatórias preliminares, projetos piloto institucionais iniciais, valorização do token de governança em acordos de posição privilegiada.
Segunda fase ( do primeiro ao segundo trimestre de 2026: maior adoção institucional, lançamento de novos produtos sob isenções de inovação, crescimento significativo do TVL de protocolos principais.
Terceira fase ) do terceiro ao quarto trimestre de 2026: implementação completa da integração institucional, possível lançamento de produtos que combinam finanças tradicionais com Finanças Descentralizadas, um quadro regulatório maduro será implementado.
SEC realizou uma mesa-redonda sobre Finanças Descentralizadas em junho de 2025, não apenas