Phân tích rủi ro pháp lý tiềm ẩn của việc sử dụng mã hóa tài sản cho giao dịch cổ phần

Gần đây, có nhiều người hỏi liệu có thể sử dụng các loại mã hóa chính thống hoặc stablecoin làm đối giá trong giao dịch cổ phần của công ty trong nước. Mặc dù phương thức này có thể mang lại một số tiện lợi, như giảm chi phí giao dịch hoặc thuận tiện cho việc chuyển tiền ra nước ngoài, nhưng đồng thời cũng tồn tại nhiều rủi ro pháp lý và thương mại. Bài viết này sẽ dựa trên kinh nghiệm thực tiễn để phân tích ngắn gọn các rủi ro pháp lý tiềm ẩn trong việc sử dụng tài sản mã hóa để thực hiện giao dịch cổ phần, nhằm cung cấp thông tin tham khảo.

1. Rủi ro pháp lý của hợp đồng giao dịch không hợp lệ

Vào tháng 9 năm 2021, thông báo được phát hành bởi nhiều cơ quan quốc gia đã chỉ rõ rằng, tiền ảo không có vị trí pháp lý tương đương với tiền tệ hợp pháp và không nên được lưu thông trên thị trường. Việc tham gia vào các hoạt động đầu tư và giao dịch tiền ảo có thể tiềm ẩn rủi ro pháp lý, các hành vi pháp lý dân sự liên quan có thể bị coi là vô hiệu.

Do đó, nếu trong khuôn khổ pháp luật Trung Quốc, việc sử dụng mã hóa làm giá trị trao đổi trong giao dịch cổ phần, một khi xảy ra tranh chấp, tòa án rất có thể sẽ coi hợp đồng giao dịch liên quan là hợp đồng vô hiệu "vi phạm trật tự công cộng và đạo đức xã hội". Trong trường hợp này, hợp đồng có thể bị vô hiệu một phần hoặc toàn bộ.

Cần lưu ý rằng, trong các vụ án dân sự và thương mại liên quan đến mã hóa tiền tệ, mô hình chịu trách nhiệm sau khi hợp đồng vô hiệu không phải là "khôi phục tình trạng ban đầu" thông thường, mà là phán quyết phổ biến "rủi ro tự chịu". Đối với các giao dịch cổ phần lớn, cơ chế phân bổ trách nhiệm này có rủi ro rất lớn.

2. Rủi ro biến động giá mã hóa

Giá của các đồng tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum và các đồng khác chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, dễ xảy ra biến động mạnh. Trong lịch sử đã xảy ra nhiều sự kiện sụt giảm mạnh, chẳng hạn như:

• Năm 2011, Bitcoin đã giảm xuống còn 2 đô la trong vòng sáu tháng.
• Năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 700 đô la xuống 340 đô la trong 7 tuần.
• Tháng 9 năm 2017, Bitcoin đã giảm từ 5000 đô la xuống 2900 đô la chỉ trong vài ngày.
• Tháng 11 năm 2018, Bitcoin giảm giá 10% chỉ trong vài ngày.

Nếu sử dụng loại stablecoin phi thuật toán này để giao dịch, có thể xảy ra biến động giá lớn trong chu kỳ giao dịch, làm tăng sự không chắc chắn và rủi ro tranh chấp trong giao dịch.

3. Rủi ro đặc biệt của stablecoin thuật toán

Sử dụng USDT, USDC và các loại stablecoin thuật toán khác làm giá giao dịch cũng tồn tại một số rủi ro đặc biệt:

3.1 Rủi ro tuân thủ

Lấy USDT làm ví dụ, theo quy định của đạo luật MiCA sắp có hiệu lực của Liên minh Châu Âu, nhà phát hành USDT đã không đạt được giấy phép cần thiết, do đó USDT sẽ không thể sử dụng tại các quốc gia trong Liên minh Châu Âu. Điều này cho thấy các đồng stablecoin có thể sẽ đối mặt với nhiều hạn chế quy định hơn trong tương lai.

3.2 Rủi ro đóng băng tài sản

Các stablecoin thuật toán như USDT và USDC thường được sử dụng để rửa tiền và che giấu nguồn tiền phạm tội. Nếu có giao dịch với các tài khoản được đánh dấu là có rủi ro, nhà phát hành có thể trực tiếp đóng băng tiền trong ví của người dùng. Quá trình giải phóng thường tốn kém và kéo dài.

Kết luận

Nếu hai bên giao dịch có sự tin tưởng cao và chu kỳ giao dịch ngắn, việc sử dụng mã hóa để giao dịch về lý thuyết là khả thi. Tuy nhiên, với những rủi ro pháp lý tiềm ẩn, nên tham khảo ý kiến của đội ngũ luật sư chuyên nghiệp trước khi thực hiện các giao dịch như vậy, xử lý các tài liệu giao dịch một cách tuân thủ, và thiết kế các giải pháp giải quyết tranh chấp một cách cụ thể để ngăn chặn giao dịch rơi vào bế tắc hoặc gây ra tổn thất lớn.