与头等仓投研总监Stewart的对话

头等仓投研总监Stewart分享了他们的投资策略和方法论:

1. 资金规模几千万美元,每个投资经理管理不超过10个仓位,主要投资山寨币。

2. 预期收益是跑赢BTC,没有硬性的回撤限制。

3. 投资逻辑是基于项目基本面和合适价格的长期持有。

4. 成功投资AAVE 1000倍的方法:

   • 关注新赛道(当时的Open Finance)
   • 分析项目需求、市场空间和解决方案
   • 持续跟踪项目进展,等待转型时机
   • 在合适价格建仓并长期持有

5. 对本轮Alpha的看法:

   • 上轮Alpha特征:新赛道开创者/领头羊,有亮眼业务数据
   • 本轮难找Alpha,只有局部行情(MEME、铭文、SOLANA)
   • 投资思路转变:从看"市场会用什么"到"市场会炒作什么"

6. 如何不错过新机会:

   • 不再执着于传统价值投资
   • 思考哪些主力/团体会炒作,怎么炒作,可能涨幅
   • 要么参与,要么观察积累样本

7. Stop Doing List:

   • 不要再有偏见,执着于传统价值投资框架
   • 不要再激情交易

8. 推荐关注的交易员:

   • 头等仓老板咖啡:能力全面,思考第一性原理,能逆人性
   • Galois Capital的Kevin Zhou:交易决策非常定量化精准

9. 信息来源推荐:

   • Twitter: @fishkiller @nake13 @mindaoyang
   • 网站: ChainFeeds
   • 与圈内朋友高频交流

Stewart认为,要适应市场变化,转变思考和决策维度,找到新的价值投资方式。通过不断对话、参与、试错和观察,可以逐步接近成功的投资方法。