Tóm tắt thị trường tài sản tiền điện tử hàng tuần (từ 7 đến 13 tháng 7): BTC vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, tăng lên 9.08%

Tuần này, giá Bitcoin (BTC) thể hiện mạnh mẽ, bắt đầu từ 109,217.98 USD và cuối cùng đóng cửa ở 119,130.81 USD, tăng lên 9.08%. Trong thời gian này, giá cao nhất đạt 119,500 USD, thấp nhất xuống 105,119.70 USD, biên độ dao động là 11.04%. Đáng lưu ý là khối lượng giao dịch đã tăng lên nhưng mức độ vẫn nhẹ.

Tuần này, thị trường đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về độ hoạt động của vốn trên sàn, cộng với ý định mua vào mạnh mẽ từ vốn bên ngoài, hai sức mạnh này đã tạo ra sự cộng hưởng, thúc đẩy BTC đạt đến điểm cao lịch sử mới. Phát triển này xác nhận kỳ vọng trước đó của thị trường, rằng BTC có thể khởi động làn sóng tăng giá thứ tư của thị trường bò trong lần này.

Tuy nhiên, thị trường cũng đối mặt với một số yếu tố không chắc chắn. Đầu tiên là tình huống hỗn loạn do "cuộc chiến thuế đối ứng" tiềm năng; tiếp theo, dữ liệu thị trường việc làm vượt xa mong đợi, dẫn đến sự lung lay trong kỳ vọng giảm lãi suất. Những yếu tố này đáng để các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ.

Môi trường chính sách và dữ liệu kinh tế

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này tập trung vào việc điều chỉnh chính sách thuế và dữ liệu việc làm của Mỹ.

Vào ngày 10 tháng 7, một chính sách thuế quan mới được công bố, kể từ ngày 1 tháng 8 sẽ áp dụng mức thuế đồng nhất 35% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu từ Canada. Hai ngày sau, có thông tin cho biết nếu không đạt được thỏa thuận trước ngày 1 tháng 8, sẽ áp dụng mức thuế 30% đối với Mexico và Liên minh Châu Âu. Trước đó, Mỹ đã gửi thông báo tới Nhật Bản và Hàn Quốc, mức thuế được đặt là 25%.

Ngoài ra, có 23 quốc gia đã nhận được thông báo thống nhất, nêu rõ mức thuế từ 20% đến 50%, nhưng các quốc gia có thể thương lượng để giảm mức thuế trước ngày 1 tháng 8.

Hiện tại, tỷ lệ thuế quan công bố đối với các quốc gia đối tác thương mại chính đã vượt quá mong đợi của thị trường. Trong khi đó, dự luật cải cách thuế và chi tiêu trị giá 3.4 triệu tỷ USD đang được Thượng viện xem xét sâu sắc. Dự kiến đến năm tài chính 2026, tỷ lệ thâm hụt của Mỹ có thể tăng lên 9%. Chính sách mở rộng tài khóa và áp lực lạm phát do thuế quan gây ra tạo ra hiệu ứng "dao hai lưỡi", khiến thị trường phải đánh giá lại rủi ro đình trệ. Dưới sự tác động kép của sự không chắc chắn về chính sách và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, chỉ số đô la đã tăng khoảng 0.8% trong tuần này. Mặc dù những lo ngại lâu dài chưa tạo ra ảnh hưởng rõ rệt lên thị trường, nhưng rủi ro tiềm ẩn đang tích lũy.

Dữ liệu mới nhất từ Bộ Lao động cho thấy, tính đến tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 7, số người lần đầu tiên nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm xuống còn 227.000, đạt mức thấp nhất trong bảy tuần, tốt hơn nhiều so với dự đoán của thị trường là 235.000. Dữ liệu mạnh mẽ này đã khiến các nhà giao dịch lại hoãn kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9. Tính đến cuối tuần, dữ liệu từ FedWatch cho thấy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 7 đã giảm xuống còn 5,2%, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm xuống còn 60,4%.

Vào ngày 2 tháng 7, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã phát biểu tại diễn đàn Sintra của Ngân hàng Trung ương Châu Âu rằng, mặc dù có khả năng giảm lãi suất vào tháng 7, nhưng ông chưa chính thức bày tỏ sự ủng hộ. Ông nhấn mạnh rằng, tác động thứ hai của thuế quan đối với lạm phát vẫn còn không chắc chắn. Hiện tại, trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang đang có sự bất đồng về vấn đề giảm lãi suất, nhiều quan chức đã bày tỏ sự ủng hộ. Tuần này, Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Mỹ thậm chí còn tiết lộ thông tin "Powell có thể từ chức".

Nhiều dấu hiệu cho thấy mâu thuẫn giữa chính phủ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ xung quanh việc "giảm lãi suất" đang gia tăng. Chìa khóa nằm ở việc thuế quan có dẫn đến lạm phát tăng lên rõ rệt hay không, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến quyết định giảm lãi suất vào tháng 9. Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ và BTC đã hoàn tất việc định giá cho việc giảm lãi suất vào tháng 9. Nếu có tín hiệu lạm phát tăng lên rõ rệt, thị trường có thể chịu áp lực, có khả năng xảy ra điều chỉnh giảm nhất định, nhưng ít có khả năng thay đổi xu hướng thị trường tổng thể.

Tài sản tiền điện tử thị trường biểu hiện

Mặc dù có sự không chắc chắn trong thị trường vĩ mô, dẫn đến việc cổ phiếu Mỹ dao động gần mức cao lịch sử, ba chỉ số chính giảm nhẹ, nhưng nhờ vào dòng tiền lớn từ cả trong và ngoài thị trường, BTC đã tăng lên 9,08% trong tuần này, lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử.

Xét về mặt kỹ thuật, sự đột phá lớn nhất của BTC trong tuần này là việc vượt qua vùng giao dịch từ 90,000-110,000 USD đã hình thành từ tháng 11 năm ngoái, vùng này được gọi là "đáy Trump". BTC đã giao động trong vùng này suốt 8 tháng, là nền tảng điều chỉnh lớn thứ ba trong chu kỳ thị trường tăng giá lần này, hơn 30% BTC đã thực hiện di chuyển trên chuỗi trong vùng này.

Sự bứt phá trong khoảng này có ý nghĩa quan trọng, đánh dấu BTC chính thức khởi động đợt tăng giá thứ tư của đợt thị trường bò này. Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, đợt tăng giá này có thể hoàn thành nhanh chóng trong thời gian ngắn (có thể là hai đến ba tháng), đáng để theo dõi chặt chẽ.

BTC突破长期震荡区间，也激活了包括以 Ethereum (ETH)在内的其他 Tài sản tiền điện tử 的 làm tăng ý muốn, thị trường迎来普涨局面.

Tình hình dòng tiền

Mặc dù môi trường vĩ mô toàn cầu đang đối mặt với những thách thức mới, nhưng dòng tiền mạnh mẽ từ cả bên trong lẫn bên ngoài thị trường đã thúc đẩy BTC trong tuần này vượt xa chỉ số Nasdaq, thành công vượt qua "đáy Trump".

Trong tuần này, tổng cộng 58,86 triệu USD đã được đổ vào các kênh ETF giao ngay của stablecoin và BTC, trong đó kênh stablecoin đã thu hút 21,77 triệu USD, còn kênh ETF giao ngay BTC đã thu hút 27,80 triệu USD. Ngoài ra, kênh ETF giao ngay ETH cũng đã thu hút 9,29 triệu USD, thiết lập kỷ lục về dòng tiền trong một tuần kể từ khi loại ETF này được thành lập.

Mua sắm cấp doanh nghiệp cũng đang được tăng tốc. Với sự đồng thuận về thị trường ngày càng mạnh mẽ trong quý ba, dòng vốn dồi dào khó có thể thay đổi xu hướng thị trường trong thời gian ngắn, thị trường tài sản tiền điện tử một lần nữa hồi sinh phong cách thị trường bò.

Áp lực bán và tình hình bán tháo

Kể từ tháng 7, với việc BTC lại gần đạt mức cao lịch sử, các nhà nắm giữ lâu dài bắt đầu giảm bớt một lượng nhỏ. Tuần này, sau khi BTC vượt qua mức cao lịch sử, việc giảm bớt của các nhà nắm giữ lâu dài chính thức được khởi động, nhưng quy mô giảm bớt chỉ hơn 10.000 coin.

Quy mô bán ra của những người nắm giữ dài hạn và ngắn hạn đã tăng lên so với tuần trước, nhưng áp lực bán chủ yếu đến từ những nhà giao dịch ngắn hạn. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn đang có lợi nhuận khoảng 18%, áp lực bán bắt đầu tăng dần, nhưng vẫn còn hạn chế. Do lực mua mạnh, toàn bộ sàn giao dịch vẫn đang thể hiện xu hướng dòng tiền ròng ra.

Việc giảm bớt của những người nắm giữ dài hạn thường đánh dấu sự xuất hiện của một vòng mới của tính thanh khoản. Trong bối cảnh kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9 không thay đổi, sự sẵn sàng định giá lên của các quỹ giao dịch dự đoán vẫn còn mạnh mẽ. Đây cũng là lý do chúng tôi có cái nhìn lạc quan thận trọng về xu hướng của BTC trong quý III.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số chu kỳ EMC BTC hiện đang là 0.625, đang trong giai đoạn tăng lên.