Desafíos y oportunidades en el ámbito de la infraestructura de Activos Cripto
Estado actual del mercado
El campo de la infraestructura de Activos Cripto está experimentando una notable debilidad en el mercado. Después de años de rápido crecimiento, las valoraciones de los proyectos de infraestructura están disminuyendo, y los inversores se están volviendo más cautelosos. Esto refleja la madurez gradual del mercado, donde ya no es suficiente confiar únicamente en la innovación tecnológica para obtener altas valoraciones.
Dilema de la Innovación
Los proyectos de infraestructura actuales enfrentan un problema clave: la mayoría ofrece funciones similares, con un bajo grado de diferenciación. A pesar de los avances tecnológicos, aún no han aparecido casos de uso innovadores que puedan soportar nuevas categorías de aplicaciones. El ecosistema tiene dificultades para proporcionar propuestas de valor suficientes a las plataformas de internet maduras para que migren a la blockchain. Más allá de la descentralización, estas plataformas tienen poco incentivo para transformar radicalmente sus modelos operativos existentes. Esta brecha fundamental en la adopción ha llevado a que el comercio y la especulación sean las aplicaciones dominantes en la mayoría de las capas de infraestructura, limitando el potencial de transformación en este campo.
Sobreconstrucción de infraestructura
Muchos proyectos de infraestructura se centran demasiado en la innovación tecnológica prospectiva y descuidan las necesidades reales de los desarrolladores. A menudo persiguen en exceso elementos fuera de las funciones centrales, como la protección de la privacidad, la verificabilidad, etc. Esta ruta tecnológica anticipada ignora la importancia de la aceptación del mercado a corto plazo y la aplicación práctica, lo que no solo aumenta la dificultad de la promoción en el mercado temprano, sino que también dificulta que los proyectos obtengan retroalimentación y verificación de usuarios efectivas.
El aumento de proyectos de infraestructura ha creado una situación contradictoria: demasiadas plataformas compiten por muy pocas aplicaciones atractivas. Este desequilibrio ha llevado a la existencia de "cadenas fantasma" con tasas de uso extremadamente bajas y casi sin ingresos, creando modelos económicos insostenibles que dependen principalmente de la apreciación de tokens en lugar de la verdadera utilidad.
En comparación, la computación en la nube responde directamente a la demanda verificada en el mercado sobre cómo gestionar de manera eficiente los recursos de servidores con diferentes configuraciones, tiempos y ubicaciones. Las plataformas de computación en la nube satisfacen directamente las necesidades reales de los desarrolladores en cuanto a despliegue rápido, escalabilidad flexible y optimización de costos, a través de recursos de servidores modularizados e interfazados, gestión de bases de datos y servicios de almacenamiento. Es precisamente porque se han abordado de manera efectiva los puntos críticos de las empresas y desarrolladores que la tecnología de computación en la nube ha obtenido rápidamente el reconocimiento del mercado y, en última instancia, se ha convertido en una infraestructura fundamental que sustenta la economía de Internet.
Ciclo de retroalimentación roto
Un ecosistema de encriptación saludable necesita un ciclo de retroalimentación eficiente entre los desarrolladores de aplicaciones y los constructores de infraestructura. Actualmente, este ciclo se ha roto: los desarrolladores de aplicaciones se ven afectados por las limitaciones de la infraestructura, mientras que los equipos de infraestructura carecen de señales claras para entender qué funciones pueden impulsar el uso real. Restaurar este mecanismo de retroalimentación es crucial para el crecimiento sostenible. A pesar de estos desafíos, el desarrollo de infraestructura sigue siendo lucrativo, con 35 de las 50 principales monedas de Activos Cripto manteniendo su propia capa de infraestructura. Sin embargo, los estándares de éxito se han elevado significativamente: los nuevos proyectos de infraestructura deben demostrar casos de uso concretos, una gran atracción de usuarios y una narrativa atractiva para alcanzar una valoración significativa.
Nuevos proyectos de infraestructura exitosos recientemente
En el último año, a través de TGE o financiamiento a gran escala, algunos proyectos de infraestructura han logrado resultados significativos. Estos proyectos representan la nueva infraestructura más influyente en los mercados primario y secundario:
infraestructura de blockchain
Movimiento: MoveVM Ethereum Layer2
Berachain: Prueba de Liquidez, compatible con EVM Layer1
Monad: Capa 1 compatible con EVM de alto rendimiento
Solayer: Reapilación de alta calidad basada en el ecosistema Solana, SVM de ultra alta velocidad
Succinto: Red de generación de pruebas ZK y ZKVM
Infraestructura Emergente
Walrus: Solución de almacenamiento Blob
Aethir: red de cálculo GPU
Doble Cero: infraestructura de red de fibra óptica descentralizada
Eigenlayer: proporciona seguridad de Ethereum a nuevos protocolos
Humanidad: plataforma de protocolo de identidad digital
Puente entre Web2 y Web3
Ondo: Capa2 RWA
Plume: RWAFi cadena de bloques
Historia: Plataforma IP programable impulsada por inteligencia artificial
Observaciones y análisis clave
madurez del mercado y revalorización
La característica más notable del mercado actual es el cambio en la lógica de valoración. El modelo de atraer inversiones que se basaba únicamente en narrativas tecnológicas y en una alta FDV( completamente diluida está enfrentando serios desafíos. Muchos proyectos presentan características de alta FDV, baja capitalización de mercado circulante y bajo volumen de transacciones. Esto presagia que el desbloqueo masivo de tokens en el futuro traerá una presión de venta constante, incluso si los proyectos logran avances técnicos, el precio podría caer debido a la dilución de tokens, erosionando así la confianza de los usuarios y formando un ciclo de retroalimentación negativa.
Incluso los proyectos exitosos parecen enfrentar un límite invisible de valoración de aproximadamente 10 mil millones de dólares. Esto significa que para los inversores, obtener rendimientos excesivos requiere entrar en etapas muy tempranas con una valoración inferior a 50 millones de dólares, lo que resalta la importancia del momento y del juicio temprano. El mercado ya no paga fácilmente por puro potencial, sino que exige pruebas de valor más claras.
) La capacidad de ejecución supera la ventaja del primero en actuar.
No todos los proyectos que crean nuevas narrativas pueden obtener la máxima valoración. Por ejemplo, aunque Double Zero, Story y Eigenlayer son pioneros en sus respectivos campos, muchos proyectos posteriores han obtenido valoraciones igual de altas o incluso superiores gracias a una ejecución más sólida, un mejor momento en el mercado o soluciones más optimizadas. Esto indica que en un mercado cada vez más saturado, la ejecución de alta calidad, las estrategias de mercado efectivas y el dominio del momento son cada vez más importantes.
( El pragmatismo tecnológico se alza
La dirección del desarrollo tecnológico de la infraestructura muestra una clara tendencia pragmática, y el mercado prefiere aquellas soluciones que pueden resolver problemas reales, optimizar los paradigmas existentes o conectar eficazmente el mundo real. Aunque el mercado busca innovaciones revolucionarias, la demanda de optimización del rendimiento de la cadena de bloques central sigue siendo fuerte. Proyectos como Monad, Movement, Berachain y Solayer han obtenido valoraciones significativas al mejorar el rendimiento de las máquinas virtuales existentes.
Los proyectos que se conectan con aplicaciones y activos del mundo real muestran una fuerte atracción de mercado. Ondo y Plume se centran en RWA, mientras que Story se enfoca en la programabilidad de IP; todos estos proyectos han obtenido altas valoraciones. Aplican la tecnología de blockchain a conceptos de Web2 ya verificados, inyectándole programabilidad, liquidez global y nuevas posibilidades financieras, reduciendo la barrera de comprensión para los usuarios y ampliando los escenarios de aplicación.
Desde la perspectiva de los casos de uso, el financiero ) DeFi, RWA ### y la inteligencia artificial ### AI ( son los dos principales campos que actualmente son más reconocidos por el mercado y que pueden sostener infraestructuras de alta valoración. Esto indica que las infraestructuras que pueden proporcionar apoyo subyacente a estos dos campos de alto potencial tienen más probabilidades de atraer capital y el favor del mercado.
) Colaboración ecológica y narración precisa
Además de la tecnología y la posición en el mercado, construir un ecosistema sólido y llevar a cabo una comunicación de mercado efectiva se ha convertido en un palanca clave para el éxito de los proyectos de infraestructura. La gran mayoría de los proyectos valorados en más de 1,000 millones de dólares se dedican a construir o integrarse en un ecosistema específico. Un ecosistema con múltiples proyectos combinables puede crear un valor mucho mayor que las soluciones aisladas, formando un ciclo positivo que atrae a más usuarios, desarrolladores y capital.
La infraestructura necesita dirigirse simultáneamente a estas dos categorías centrales: los usuarios finales y los desarrolladores, cuyas necesidades y puntos de atención son completamente diferentes. Los proyectos exitosos a menudo pueden ajustar sus estrategias de comunicación según el público diverso, transmitiendo efectivamente su propuesta de valor.
Oportunidades de inversión futuras
Apuntar al mercado Web2 no atendido
Las oportunidades de infraestructura más prometedoras se dirigirán a grandes mercados de Web2 que aún no están adecuadamente atendidos por soluciones de blockchain. Estos proyectos pueden crear mercados globalmente accesibles, al mismo tiempo que introducen mecanismos de financiamiento mejorados.
( crear nueva categoría de infraestructura
En comparación con la mejora progresiva de la infraestructura existente, una nueva categoría de infraestructura generará un valor significativo, por ejemplo:
Infraestructura basada en intenciones: un protocolo que permite a los usuarios expresar los resultados deseados en lugar de transacciones específicas, optimizando automáticamente la ejecución.
Agregar privacidad a cada cadena de bloques, infraestructura HTTPS de Web3.
) satisfacer las necesidades de los usuarios, infraestructura de ingresos estables
A medida que la industria de la blockchain madura, el valor a largo plazo de la infraestructura está regresando gradualmente a su función principal: satisfacer las necesidades reales de los usuarios y generar ingresos sostenibles. El entusiasmo del mercado temprano puede estar basado en expectativas y narrativas tecnológicas, pero, al final, la infraestructura que no pueda servir efectivamente a los usuarios y establecer modelos económicos sólidos será difícil de mantener.
Un flujo de ingresos continuo es la sangre del funcionamiento saludable de un proyecto; no solo necesita cubrir los altos costos operativos, sino que también debe proporcionar un retorno real a los participantes del ecosistema, como la recompra de monedas, incentivos para los participantes, etc. Actualmente, algunas de las principales L2 como Base y Arbitrum han logrado ingresos de protocolo considerables. Sin embargo, debido a los cambios en las preferencias de los inversores en este ciclo, el precio de sus monedas todavía se encuentra en un nivel relativamente bajo, lo que refleja una descoordinación entre los ingresos y la valoración.
APP Web2 integración activa de blockchain
Crear aplicaciones revolucionarias desde cero requiere una gran cantidad de tiempo y recursos. Un enfoque más eficiente imita la reciente revolución de la IA: integrar directamente las funciones de la cadena de bloques en aplicaciones existentes de Web2. La infraestructura de la cadena de bloques debe priorizar vías de integración sin fisuras, permitiendo que las aplicaciones de Web2 implementen gradualmente funciones de la cadena de bloques sin perturbar su experiencia de usuario central.
Los incentivos financieros pueden impulsar esta ola de integración. Así como las funciones de IA ayudan a las empresas de Web2 a crear niveles avanzados y nuevas fuentes de ingresos, la integración de blockchain puede desbloquear nuevos modelos de monetización a través de la tokenización, la propiedad fraccionada y las regalías programables. Hacer que estos beneficios sean fácilmente accesibles mientras se minimiza la complejidad técnica de la infraestructura catalizará la próxima fase de adopción de blockchain en aplicaciones de consumo masivo.
![Desde la narración débil hasta la disminución de valor, análisis de los desafíos y oportunidades actuales de la infraestructura de Activos Cripto]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f2363a4da9165564d87aa890c1a9e29.webp###
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BlockchainThinkTank
· hace13h
Honestamente, esta ola de mercado bajista ya tenía señales de advertencia. La última acumulación fue demasiado frenética.
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SchrödingersNode
· hace13h
Innovación y soledad
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SadMoneyMeow
· hace13h
Mercado bajista es así. Los que entienden, entienden.
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TokenomicsTrapper
· hace13h
la misma mierda, ciclo diferente... llamé a este exacto dump de infra en el tercer trimestre
Dilema de la infraestructura de encriptación y nuevas oportunidades: Reconstrucción de valor, pragmatismo técnico y colaboración ecológica como claves
Desafíos y oportunidades en el ámbito de la infraestructura de Activos Cripto
Estado actual del mercado
El campo de la infraestructura de Activos Cripto está experimentando una notable debilidad en el mercado. Después de años de rápido crecimiento, las valoraciones de los proyectos de infraestructura están disminuyendo, y los inversores se están volviendo más cautelosos. Esto refleja la madurez gradual del mercado, donde ya no es suficiente confiar únicamente en la innovación tecnológica para obtener altas valoraciones.
Dilema de la Innovación
Los proyectos de infraestructura actuales enfrentan un problema clave: la mayoría ofrece funciones similares, con un bajo grado de diferenciación. A pesar de los avances tecnológicos, aún no han aparecido casos de uso innovadores que puedan soportar nuevas categorías de aplicaciones. El ecosistema tiene dificultades para proporcionar propuestas de valor suficientes a las plataformas de internet maduras para que migren a la blockchain. Más allá de la descentralización, estas plataformas tienen poco incentivo para transformar radicalmente sus modelos operativos existentes. Esta brecha fundamental en la adopción ha llevado a que el comercio y la especulación sean las aplicaciones dominantes en la mayoría de las capas de infraestructura, limitando el potencial de transformación en este campo.
Sobreconstrucción de infraestructura
Muchos proyectos de infraestructura se centran demasiado en la innovación tecnológica prospectiva y descuidan las necesidades reales de los desarrolladores. A menudo persiguen en exceso elementos fuera de las funciones centrales, como la protección de la privacidad, la verificabilidad, etc. Esta ruta tecnológica anticipada ignora la importancia de la aceptación del mercado a corto plazo y la aplicación práctica, lo que no solo aumenta la dificultad de la promoción en el mercado temprano, sino que también dificulta que los proyectos obtengan retroalimentación y verificación de usuarios efectivas.
El aumento de proyectos de infraestructura ha creado una situación contradictoria: demasiadas plataformas compiten por muy pocas aplicaciones atractivas. Este desequilibrio ha llevado a la existencia de "cadenas fantasma" con tasas de uso extremadamente bajas y casi sin ingresos, creando modelos económicos insostenibles que dependen principalmente de la apreciación de tokens en lugar de la verdadera utilidad.
En comparación, la computación en la nube responde directamente a la demanda verificada en el mercado sobre cómo gestionar de manera eficiente los recursos de servidores con diferentes configuraciones, tiempos y ubicaciones. Las plataformas de computación en la nube satisfacen directamente las necesidades reales de los desarrolladores en cuanto a despliegue rápido, escalabilidad flexible y optimización de costos, a través de recursos de servidores modularizados e interfazados, gestión de bases de datos y servicios de almacenamiento. Es precisamente porque se han abordado de manera efectiva los puntos críticos de las empresas y desarrolladores que la tecnología de computación en la nube ha obtenido rápidamente el reconocimiento del mercado y, en última instancia, se ha convertido en una infraestructura fundamental que sustenta la economía de Internet.
Ciclo de retroalimentación roto
Un ecosistema de encriptación saludable necesita un ciclo de retroalimentación eficiente entre los desarrolladores de aplicaciones y los constructores de infraestructura. Actualmente, este ciclo se ha roto: los desarrolladores de aplicaciones se ven afectados por las limitaciones de la infraestructura, mientras que los equipos de infraestructura carecen de señales claras para entender qué funciones pueden impulsar el uso real. Restaurar este mecanismo de retroalimentación es crucial para el crecimiento sostenible. A pesar de estos desafíos, el desarrollo de infraestructura sigue siendo lucrativo, con 35 de las 50 principales monedas de Activos Cripto manteniendo su propia capa de infraestructura. Sin embargo, los estándares de éxito se han elevado significativamente: los nuevos proyectos de infraestructura deben demostrar casos de uso concretos, una gran atracción de usuarios y una narrativa atractiva para alcanzar una valoración significativa.
Nuevos proyectos de infraestructura exitosos recientemente
En el último año, a través de TGE o financiamiento a gran escala, algunos proyectos de infraestructura han logrado resultados significativos. Estos proyectos representan la nueva infraestructura más influyente en los mercados primario y secundario:
infraestructura de blockchain
Infraestructura Emergente
Puente entre Web2 y Web3
Observaciones y análisis clave
madurez del mercado y revalorización
La característica más notable del mercado actual es el cambio en la lógica de valoración. El modelo de atraer inversiones que se basaba únicamente en narrativas tecnológicas y en una alta FDV( completamente diluida está enfrentando serios desafíos. Muchos proyectos presentan características de alta FDV, baja capitalización de mercado circulante y bajo volumen de transacciones. Esto presagia que el desbloqueo masivo de tokens en el futuro traerá una presión de venta constante, incluso si los proyectos logran avances técnicos, el precio podría caer debido a la dilución de tokens, erosionando así la confianza de los usuarios y formando un ciclo de retroalimentación negativa.
Incluso los proyectos exitosos parecen enfrentar un límite invisible de valoración de aproximadamente 10 mil millones de dólares. Esto significa que para los inversores, obtener rendimientos excesivos requiere entrar en etapas muy tempranas con una valoración inferior a 50 millones de dólares, lo que resalta la importancia del momento y del juicio temprano. El mercado ya no paga fácilmente por puro potencial, sino que exige pruebas de valor más claras.
) La capacidad de ejecución supera la ventaja del primero en actuar.
No todos los proyectos que crean nuevas narrativas pueden obtener la máxima valoración. Por ejemplo, aunque Double Zero, Story y Eigenlayer son pioneros en sus respectivos campos, muchos proyectos posteriores han obtenido valoraciones igual de altas o incluso superiores gracias a una ejecución más sólida, un mejor momento en el mercado o soluciones más optimizadas. Esto indica que en un mercado cada vez más saturado, la ejecución de alta calidad, las estrategias de mercado efectivas y el dominio del momento son cada vez más importantes.
( El pragmatismo tecnológico se alza
La dirección del desarrollo tecnológico de la infraestructura muestra una clara tendencia pragmática, y el mercado prefiere aquellas soluciones que pueden resolver problemas reales, optimizar los paradigmas existentes o conectar eficazmente el mundo real. Aunque el mercado busca innovaciones revolucionarias, la demanda de optimización del rendimiento de la cadena de bloques central sigue siendo fuerte. Proyectos como Monad, Movement, Berachain y Solayer han obtenido valoraciones significativas al mejorar el rendimiento de las máquinas virtuales existentes.
Los proyectos que se conectan con aplicaciones y activos del mundo real muestran una fuerte atracción de mercado. Ondo y Plume se centran en RWA, mientras que Story se enfoca en la programabilidad de IP; todos estos proyectos han obtenido altas valoraciones. Aplican la tecnología de blockchain a conceptos de Web2 ya verificados, inyectándole programabilidad, liquidez global y nuevas posibilidades financieras, reduciendo la barrera de comprensión para los usuarios y ampliando los escenarios de aplicación.
Desde la perspectiva de los casos de uso, el financiero ) DeFi, RWA ### y la inteligencia artificial ### AI ( son los dos principales campos que actualmente son más reconocidos por el mercado y que pueden sostener infraestructuras de alta valoración. Esto indica que las infraestructuras que pueden proporcionar apoyo subyacente a estos dos campos de alto potencial tienen más probabilidades de atraer capital y el favor del mercado.
) Colaboración ecológica y narración precisa
Además de la tecnología y la posición en el mercado, construir un ecosistema sólido y llevar a cabo una comunicación de mercado efectiva se ha convertido en un palanca clave para el éxito de los proyectos de infraestructura. La gran mayoría de los proyectos valorados en más de 1,000 millones de dólares se dedican a construir o integrarse en un ecosistema específico. Un ecosistema con múltiples proyectos combinables puede crear un valor mucho mayor que las soluciones aisladas, formando un ciclo positivo que atrae a más usuarios, desarrolladores y capital.
La infraestructura necesita dirigirse simultáneamente a estas dos categorías centrales: los usuarios finales y los desarrolladores, cuyas necesidades y puntos de atención son completamente diferentes. Los proyectos exitosos a menudo pueden ajustar sus estrategias de comunicación según el público diverso, transmitiendo efectivamente su propuesta de valor.
Oportunidades de inversión futuras
Apuntar al mercado Web2 no atendido
Las oportunidades de infraestructura más prometedoras se dirigirán a grandes mercados de Web2 que aún no están adecuadamente atendidos por soluciones de blockchain. Estos proyectos pueden crear mercados globalmente accesibles, al mismo tiempo que introducen mecanismos de financiamiento mejorados.
( crear nueva categoría de infraestructura
En comparación con la mejora progresiva de la infraestructura existente, una nueva categoría de infraestructura generará un valor significativo, por ejemplo:
) satisfacer las necesidades de los usuarios, infraestructura de ingresos estables
A medida que la industria de la blockchain madura, el valor a largo plazo de la infraestructura está regresando gradualmente a su función principal: satisfacer las necesidades reales de los usuarios y generar ingresos sostenibles. El entusiasmo del mercado temprano puede estar basado en expectativas y narrativas tecnológicas, pero, al final, la infraestructura que no pueda servir efectivamente a los usuarios y establecer modelos económicos sólidos será difícil de mantener.
Un flujo de ingresos continuo es la sangre del funcionamiento saludable de un proyecto; no solo necesita cubrir los altos costos operativos, sino que también debe proporcionar un retorno real a los participantes del ecosistema, como la recompra de monedas, incentivos para los participantes, etc. Actualmente, algunas de las principales L2 como Base y Arbitrum han logrado ingresos de protocolo considerables. Sin embargo, debido a los cambios en las preferencias de los inversores en este ciclo, el precio de sus monedas todavía se encuentra en un nivel relativamente bajo, lo que refleja una descoordinación entre los ingresos y la valoración.
APP Web2 integración activa de blockchain
Crear aplicaciones revolucionarias desde cero requiere una gran cantidad de tiempo y recursos. Un enfoque más eficiente imita la reciente revolución de la IA: integrar directamente las funciones de la cadena de bloques en aplicaciones existentes de Web2. La infraestructura de la cadena de bloques debe priorizar vías de integración sin fisuras, permitiendo que las aplicaciones de Web2 implementen gradualmente funciones de la cadena de bloques sin perturbar su experiencia de usuario central.
Los incentivos financieros pueden impulsar esta ola de integración. Así como las funciones de IA ayudan a las empresas de Web2 a crear niveles avanzados y nuevas fuentes de ingresos, la integración de blockchain puede desbloquear nuevos modelos de monetización a través de la tokenización, la propiedad fraccionada y las regalías programables. Hacer que estos beneficios sean fácilmente accesibles mientras se minimiza la complejidad técnica de la infraestructura catalizará la próxima fase de adopción de blockchain en aplicaciones de consumo masivo.
![Desde la narración débil hasta la disminución de valor, análisis de los desafíos y oportunidades actuales de la infraestructura de Activos Cripto]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f2363a4da9165564d87aa890c1a9e29.webp###