株式トークン化：金融革新の新たな章

最近、多くの著名なフィンテック企業や取引プラットフォームが株式トークン事業を次々と開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な製品は投資家に新しい株式取引の方法を提供し、従来の金融市場の構図を変える可能性があります。

株式トークン化の先駆者

ある米国株式上場のフィンテック企業が最近、EU市場で注目の株式トークンサービスを開始しました。この革新により、ユーザーはドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買でき、プラットフォームは自動的にユーロへの換算を行い、0.1%の為替手数料を徴収します。

コアメカニズムと特徴

1. 保管とマッピング：株式トークンは価格追跡のデリバティブであり、基礎資産はアメリカのライセンスを取得した機関によって保管されています。プラットフォームはこれらの契約を発行し、ブロックチェーン上に記録します。デリバティブの性質上、ユーザーは対応する証券を直接償還することはできません。

2. 規制コンプライアンス：このサービスはEUのMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供され、関連するライセンス要件を満たしており、ユーザーにコンプライアンス保障を提供します。現在、EU地域のみに適用されます。

3. 取引時間と企業行動：初期は週5日取引可能で、時間は中央欧州時間/サマータイムの月曜日02:00から土曜日02:00までです。プラットフォームは配当、株式分割などの企業行動を代行します。

4. ブロックチェーン技術：株式トークンの発行はブロックチェーン技術を利用し、初期は特定のLayer2ネットワークに基づいていますが、将来的には自社で構築したLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。

5. プライベートエクイティ市場：プラットフォームは初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーにある有名なAI企業と宇宙産業のトークン化された株式を提供しました。

暗号通貨取引プラットフォームの革新的なモデル

別の有名な暗号通貨取引プラットフォームも、自社の株式トークン製品を発表し、よりオープンなデザイン理念を採用しました。

機能と利点

1. 保管とマッピング：第三者機関が実際の株式またはETF資産を購入し保管します。各トークンは1:1で基盤資産に固定され、保管プロセスは厳格に監視されています。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格は従来の市場とリアルタイムで同期します。

2. 規制の遵守：積極的に世界の規制機関と協力し、厳格なKYCおよびAMLプロセスを実施しています。現在は一部の非米国顧客にのみ開放されており、将来的にはサポートする管轄区域を徐々に拡大する予定です。

3. 取引時間と会社の行動：24/5の取引をサポートし、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。配当はトークンの価格調整メカニズムを通じて間接的に配分され、その他の会社の行動は発行者によって処理されます。

4. ブロックチェーンサポート：ある高性能パブリックチェーンに基づき、そのチェーンのネイティブトークン標準を採用。将来的には他の高性能ブロックチェーンへの拡張を計画し、相互運用性を向上させる。

5. 発行状況：初回に60銘柄のアメリカ株式とETFが上場され、複数のテクノロジー大手や著名なETFが含まれています。同時に、複数の分散型取引プラットフォームで取引可能で、市場のカバー範囲を拡大しています。

二つのモードの比較

米国株式上場のフィンテック企業のモデルは、コンプライアンスおよびメインストリーム層のカバレッジにおいて優位性があり、上場していない株式を提供します。一方、暗号通貨取引プラットフォームは、より多くの地域をカバーし、ネイティブチェーン上の取引とDeFiプロトコルをサポートし、暗号通貨のエコシステムにより密接に関連しています。

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将来の機会

スタートアップチームにとって、株式トークン化の分野には依然として機会があります：

1. セグメント化されたターゲット層または地域のカバー：伝統的な証券会社がアクセスしにくいが、暗号通貨がカバーできる市場。

2. 金融商品イノベーション：株式トークンを基に、新しいデリバティブや取引戦略を開発し、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの差別化された優位性を形成します。

株式トークン化は金融革新の新しい方向として、投資家がグローバル金融市場に参加する方法を徐々に変えています。技術の進展と規制の整備に伴い、この分野はさらなる画期的な進展を迎えることが期待されています。