Trong sự biến động theo chu kỳ của thị trường Bitcoin, có một quy luật phản trực giác luôn đúng: càng tăng mạnh, thường báo hiệu một đợt pullback sâu hơn. Hiện tượng này không phải ngẫu nhiên, mà là quy luật thị trường đã được xác nhận qua bốn chu kỳ quan trọng.

Xét về quá trình phát triển của Bitcoin, mỗi đỉnh cao của thị trường bò đều kết thúc bằng một cú giảm mạnh. Năm 2011, Bitcoin đã giảm 93% từ đỉnh 31 đô la xuống còn 2 đô la; năm 2013, từ 1150 đô la giảm xuống 200 đô la, với mức giảm 86%; năm 2017, từ gần 20.000 đô la huyền thoại giảm xuống 3200 đô la, với mức giảm 84%; năm 2021, từ đỉnh 69.000 đô la giảm xuống còn 15.000 đô la vào năm 2022, với mức giảm 77%.

Bốn lần điều chỉnh trung bình 84,5% rõ ràng cho thấy: sự ngọt ngào của thị trường bò và sự đắng cay của thị trường gấu tỷ lệ thuận với nhau. Thị trường không bao giờ dừng điều chỉnh chỉ vì tâm lý lạc quan của nhà đầu tư, ngược lại, thường khởi động chuỗi giảm giá một cách âm thầm khi đa số người mù quáng theo đuổi mức cao.

Dựa trên phân tích quy luật chu kỳ, vòng thị trường tiếp theo có thể sẽ lặp lại kịch bản "tăng trước, giảm sau": trước khi có sự điều chỉnh có thể xuất hiện một đợt tăng trưởng bùng nổ, thậm chí có thể chạm mức cao 175.000 đô la, trình diễn "cơn điên cuối cùng". Tuy nhiên, sau cuộc vui, mức giảm 70%-80% vẫn là sự kiện có xác suất cao - lịch sử mặc dù không lặp lại một cách đơn giản nhưng luôn rất giống nhau.

Đối với nhà đầu tư, cách làm khôn ngoan nhất hiện nay không phải là bị cám dỗ bởi sự tăng vọt ngắn hạn, mà là duy trì tư duy ngược lại: xem sự tăng vọt trước mắt như một tín hiệu cảnh báo rủi ro, chuẩn bị quản lý vị thế, kế hoạch cắt lỗ và các biện pháp phòng ngừa rủi ro khác. Cần lưu ý rằng, những người thực sự có lợi nhuận trong chu kỳ Bitcoin không bao giờ là những người vui mừng trên đỉnh cao, mà là những nhà đầu tư có thể bảo toàn vốn trước khi bong bóng vỡ và kiên nhẫn chờ đợi cơ hội tiếp theo.

Trong thị trường tiền điện tử đầy cơ hội và thách thức này, việc giữ một cái đầu tỉnh táo, phán đoán hợp lý và tầm nhìn dài hạn là vô cùng quan trọng. Các nhà đầu tư nên học cách giữ sự thận trọng khi cảm xúc thị trường đang tăng lên, tìm kiếm cơ hội khi nỗi sợ hãi lan rộng, chỉ có như vậy, họ mới có thể đạt được thành công lâu dài trong những biến động周期性 của Bitcoin.