**关键要点：**

- 洗盘交易指的是一种非法的交易形式，其中经纪人和交易者串通一气，通过向市场提供误导性信息来获利。

- 加密货币交易所和高频交易公司参与其中以操纵价格。

**介绍**

市场参与者试图以各种方式操纵价格以获取利益。最常用的交易形式之一是洗售交易。洗售交易被称为“回转交易”，是一种市场操纵形式，最早在商品交易法( CEA )和1934年证券交易法中被禁止。

什么是洗盘交易？洗盘交易是一种非法的交易形式，投资者同时买入和卖出同一证券投资。这意味着购买同一证券会抵消该证券的出售。这被称为回转交易，因为投资者最后在他们的投资组合中拥有同一证券的股份。它主要作为一种市场操纵的形式，用于影响价格或交易活动。通过买入和卖出相同的证券，投资者试图刺激买入活动以推高价格，或鼓励卖出以压低价格。

投资者和经纪人有时可能会共同合作，以影响交易量，以使双方受益。例如，经纪人可能会通过从希望购买目标进行洗售交易的股票、证券或加密货币的其他投资者那里收取佣金而获利。投资者也可能通过价格操纵在出售证券时实现收益。

许多专家认为这是一种内幕交易。在美国，它在1936年《商品交易法》通过后首次被联邦政府禁止。在此之前，股票操纵者使用洗售交易错误地传达他们对某只股票的兴趣，以提高其价值。这使得操纵者通过卖空股票获利。

加密货币市场中的洗盘交易

近年来，洗盘交易在加密货币市场中也被观察到。许多加密项目显然试图给人一种受欢迎和高交易量的印象。这并不仅限于低市值币种，甚至影响了比特币等最受欢迎的加密货币。

在加密货币领域，洗盘交易存在的原因有很多。像比特币这样的主要货币缺乏普遍接受的每日交易量计算方法。因此，加密货币公司在历史交易量方面往往会产生不同的数字。许多加密货币交易所缺乏合法性，这在近年来多个代币交易所的高度曝光的崩溃事件中得到了证明。加密货币领域还存在极端的波动性，这促使快速买卖的行为。由于加密货币在美国和其他政府监管机构中的模糊地位，还产生了其他机会。

洗盘交易是如何运作的？

为了存在洗盘交易，一般需要满足两个条件。

- **意图**

经纪人或投资者的意图必须是至少其中一个人为了此目的进入具体交易。

- **结果**

结果必须是一个虚构的交易，其中投资者在短时间内买卖同一资产，且账户具有相同的实际或共同所有者。在这个背景下，实益所有权指的是属于同一个人或实体的账户。具有共同实益所有者的账户可能会引起金融监管机构的注意，因为他们可能会怀疑存在洗盘交易。

洗盘交易的一个明显特征是，交易不会改变证券的整体市场头寸，也不会使其面临市场风险。这些交易不一定需要涉及实际交易，如果投资者和交易者似乎在纸面上进行交易，而没有任何资产交割，也可以发生。

如何识别它？

为了识别洗盘交易，公司和监管机构会关注交易者之间不寻常或不典型的交易模式。任何在短时间内进行的买卖行为，如果对实体的结果没有影响，都会被标记。严格的交易监控是公司检测这一行为的唯一解决方案。当公司发现这种情况时，必须尽快向监管机构报告。公司还应采取必要的法律措施来补救这些活动造成的任何损害。公司应审查其合规程序，以检查现有的弱点是否导致洗盘交易的发生。

常见问题

洗盘交易如何适用于NFT交易？
NFT 买家和卖家可以利用洗售交易来抬高价格。买卖双方公开声明首次出售，但继续彼此反复买卖该作品以提高价格。在下一次交易中，资金和 NFT 同时返回给原卖家。

洗盘交易是非法的吗？
洗盘交易在美国被商品期货交易委员会视为非法 (CFTC)。

为什么有人会参与洗盘交易？
洗盘交易可以增加证券的交易量，这可能会激发更多合法的交易活动。洗盘交易也可以用来人为地抬高证券的价格，作为拉高出货方案的一部分。