Entendiendo la Valoración totalmente diluida (FDV) en el mercado de Criptomonedas

La Valoración totalmente diluida (FDV) es una métrica crucial en el sector de las criptomonedas, ofreciendo información sobre el potencial total de valor de un proyecto. Representa la capitalización de mercado teórica si todos los tokens, incluidos aquellos que aún no están en circulación, estuvieran disponibles en el mercado al precio actual.

A diferencia de la oferta circulante, que solo considera los tokens que se están negociando actualmente, la Valoración totalmente diluida (FDV) tiene en cuenta el suministro total. Este enfoque integral permite una evaluación más holística del potencial de un proyecto, en lugar de basar las evaluaciones únicamente en los tokens que actualmente están en el mercado.

Este artículo profundiza en el concepto de valoración totalmente diluida en el mercado de criptomonedas, explorando su cálculo, significado y los riesgos potenciales asociados con confiar demasiado en esta métrica.

Decodificación de la Valoración totalmente diluida (FDV)

Imagina el FDV como evaluar una casa que aún está en construcción. Puedes ver parte de la estructura ahora, pero sabes que se construirán habitaciones adicionales en el futuro. En el mundo de las criptomonedas, el FDV representa el valor total estimado de un proyecto si todos los tokens, tanto los existentes como los futuros, se vendieran al precio de mercado actual. Se calcula multiplicando el precio actual del token por el suministro total, incluidos los tokens bloqueados, reservados o que aún no se han creado.

Entender el FDV es crucial en la inversión en criptomonedas por varias razones:

Muchos proyectos de criptomonedas lanzan tokens gradualmente a través de mecanismos como la adquisición gradual, el staking o la minería. Por ejemplo, algunos proyectos implementan esquemas de adquisición gradual para asegurar beneficios a largo plazo, mientras que otros recompensan el staking de tokens por la participación en la red o incentivan a los mineros para mantener la seguridad de la red.

Mientras que la oferta circulante solo refleja el número de tokens actualmente disponibles, la Valoración totalmente diluida considera la oferta total que eventualmente ingresará al mercado. Esto proporciona una perspectiva más amplia sobre el potencial futuro del proyecto, aunque es importante tener en cuenta que los precios futuros de los tokens pueden fluctuar.

| Tipo de Suministro | Definición | Características | Variabilidad | |-------------|------------|-----------------|-------------| | Suministro Total | Todos los tokens emitidos, incluidos los no emitidos | Incluye tokens bloqueados, quemados y reservados | Puede cambiar con nuevas emisiones o quema de tokens | | Suministro Máximo | Límite absoluto en el total de tokens | Límite fijo establecido por el protocolo | Permanece constante; predeterminado por el protocolo | | Suministro Circulante | Tokens actualmente disponibles para el comercio | Excluye tokens bloqueados, quemados y reservados | Fluctúa con la nueva emisión, quema o bloqueo de tokens |

La importancia de la Valoración totalmente diluida para los inversores en criptomonedas

Para los inversores, la FDV es similar a considerar el costo total de un artículo comprado a plazos. Una FDV alta indica que más tokens ingresarán a circulación en el futuro, lo que podría diluir el valor de los tokens actualmente poseídos. Esto puede hacer que un proyecto parezca "más barato" de lo que realmente es, especialmente cuando se combina con una capitalización de mercado baja.

Sin embargo, si la FDV excede significativamente la capitalización de mercado actual, puede sugerir una sobrevaloración potencial. Comprender la FDV ayuda a tomar decisiones de inversión más informadas al proporcionar una visión del valor potencial completo en lugar de depender únicamente de las valoraciones actuales.

Distinguiendo la Valoración totalmente diluida de la capitalización de mercado

Mientras que la Valoración totalmente diluida y la capitalización de mercado pueden parecer similares, representan conceptos distintos:

• FDV representa el valor potencial total de una criptomoneda si todos los tokens estuvieran en circulación.
• La capitalización de mercado refleja el valor actual basado en la oferta circulante y el precio por token.

Considera una criptomoneda hipotética, ABC. Con un suministro total de 1 mil millones de tokens ABC y 500 millones actualmente en circulación, cada uno con un precio de $0.50, podemos calcular:

• FDV: 1 mil millones × $0.50 = $500 millones
• Capitalización de mercado: 500 millones × $0.50 = $250 millones

Cálculo de FDV en criptomonedas

FDV se calcula utilizando la fórmula:

FDV = Suministro Total × Precio Actual por Token

Dónde:

• Suministro total: El número total de tokens que han sido o serán emitidos.
• Precio actual por token: El valor de mercado actual de cada token.

La capitalización de mercado, por otro lado, se calcula como:

Capitalización de mercado = Suministro circulante × Precio actual por token

El impacto del FDV y la capitalización de mercado en los proyectos de criptomonedas puede ser significativo, influyendo en la percepción del mercado sobre el potencial a largo plazo de un proyecto. Pueden surgir varios escenarios:

1. Baja capitalización de mercado, alta Valoración totalmente diluida: Indica potencial de crecimiento pero riesgo de dilución futura.
2. Alta capitalización de mercado, baja FDV: Sugiere una posible sobrevaloración o un crecimiento futuro limitado.
3. Baja capitalización de mercado, FDV bajo: Puede indicar un proyecto nuevo o en dificultades con perspectivas limitadas.
4. Alta capitalización de mercado, alta FDV: A menudo se observa en proyectos establecidos con un fuerte potencial de crecimiento.

Riesgos de la dependencia excesiva en la FDV en la inversión en criptomonedas

Aunque la Valoración totalmente diluida proporciona información valiosa, confiar únicamente en este indicador para invertir en criptomonedas puede ser arriesgado. La Valoración totalmente diluida ofrece una previsión del valor futuro, pero no tiene en cuenta varios factores cruciales:

1. Programas de liberación de tokens: Muchos proyectos emiten tokens gradualmente o los bloquean por períodos, lo que la Valoración totalmente diluida no considera.
2. Suposición de estabilidad de precios: FDV asume que el precio del token permanece constante, lo cual es poco probable en el volátil mercado de criptomonedas.
3. Factores externos: FDV no tiene en cuenta la capitalización de mercado, la competencia en el mercado, los cambios regulatorios o el desarrollo continuo del proyecto.

Por lo tanto, aunque la FDV es una métrica útil, no debe usarse de forma aislada. Para decisiones de inversión completas, los inversores deben considerar múltiples factores, incluyendo la capitalización de mercado, los cronogramas de liberación de tokens y la salud general del proyecto.

En conclusión, entender el FDV es crucial para navegar en el mercado de criptomonedas, pero debe ser visto como una pieza de un rompecabezas más grande al evaluar oportunidades de inversión.