Ticarette Likidite Hayali: Sizin İçin Gerçekten Ne Anlama Geliyor

Likidite - sözde "ticaret uzmanları" tarafından etrafa atılan o sihirli kelime - aslında kimsenin dürüstçe konuşmak istemediği kirli küçük sırdır. Bunu anlamanın, bankaya para kazandırmak ile tamamen batmak arasında fark yaratabileceğini bilmek için yeterince yanıldım.

Kripto piyasalara ilk girdiğimde, likiditenin sadece şatafatlı bir terim olduğunu düşündüm. Ne kadar yanıldığımı söyleyemem. Temelde, varlıklarımı fiyatlarını düşürmeden ne kadar kolay bir şekilde satabileceğimi ifade ediyor. Yüksek likidite, piyasanın fark etmeden çıkabileceğim anlamına gelir; düşük likidite ise işler kötü gittiğinde bir fare gibi tuzağa düşmüşüm demektir.

Büyük oyuncular platformlarını "yüksek likiditeye" sahip olarak övmeyi sever, ama gerçekçi olalım - çoğu kripto varlık, panik anında nakit çıkarmak istediğinizde, beton kadar likit. "Likid" olduğu söylenen altcoinlerimin, kimsenin satın almadığı ani düşüşler sırasında değersiz hale geldiğini dehşetle izledim.

Piyasa dalgalanması sırasında 50.000 $'lık bir orta ölçekli token satmayı hiç denediniz mi? Emir defteri aniden bir hayalet kasabaya dönüşüyor. "Değerli" varlığınız, teklifler ve talepler arasındaki fark bir kanyon haline geldiği için, doların kuruşlarına değer oluyor.

Beni en çok sinirlendiren şey, borsa pazarlama departmanlarının likiditeyi nasıl ölçtüğü - o yanıltıcı alım-satım spreadi ile. Elbette, normal zamanlarda dar görünüyor, ama işler sarpa sardığında, o emirler bir üniversite partisinde bedava biranın kaybolduğundan daha hızlı kayboluyor. Hacim de pek bir şey ifade etmiyor - 2020 çöküşü büyük hacim gördü ama ihtiyaç duyduğunuzda sıfır gerçek likidite vardı.

Gerçek tehlike? Likidite riski. Bunu bir gecede portföyleri yok ederken gördüm. Mart 2020'yi hatırlıyor musun? Piyasa sözde "likit" idi ta ki aniden likit olmaktan çıkana kadar. Stop-loss emirleri, belirlenen fiyatlara yakın bir yerde yürütülemedi. İnsanlar, likidite aniden buharlaştığı için her şeyi kaybetti.

Bu, kripto para için özellikle doğrudur - "10 kat potansiyeli" olan o cazip küçük piyasa değerine sahip mücevherlerin genellikle bir çölün likiditesine sahip olmasıdır. Balinalar satmaya karar verdiğinde, bizim gibi perakende yatırımcılar değersiz çantalarla baş başa kalıyor çünkü satacak kimse yok.

Akıllı para bu oyunu iyi bilir. Likidite krizleri mühendisliği yaparlar, amatörleri tuzağa düşürmek için "Sarsıntı Başarısızlık Modelleri" yaratırlar. Büyük oyuncuların fiyatları önceki zirvelerin üzerine iterek, kırılma ticareti yapanlar ve kısa duraklama yapanların alım yapmalarına neden olduğunu izledim, ardından fiyat çökerken bu yeni başlayanların çantalarını boşaltırlar.

Pazarlama saçmalığına kanmayın. Eğer ticaret yapıyorsanız, boyut önemlidir - pozisyon boyutunuzun piyasa likiditesine oranı, işler kötüleştiğinde kaçıp kaçamayacağınızı belirler. Ve kripto para birimlerinde, o kaçış kapısı genellikle en çok ihtiyaç duyduğunuz anda tam kapanır.