理解总锁定价值(TVL)在加密货币中的重要性及影响

在去中心化金融(DeFi)的领域中，2020年经历了冲锋，金融专家们已经适应了新颖的投资方法，并寻求评估其表现的方法。除了市值、交易量和总流通量等指标外，总锁定价值(TVL)已成为投资者评估DeFi协议或单个项目内加密资产整体价值的重要指标。

定义总锁定价值

总锁定价值(TVL)代表在去中心化金融协议中锁定资产的总价值，通常以美元或其他法定货币表示。这些资产包括通过智能合约提供的服务所产生的回报和利息，包括借贷、质押和流动性池。例如，总锁定价值(TVL)是一个特别有用的指标，供寻求支持收益最高的去中心化金融平台的投资者使用，尤其是在质押协议中。

到2022年，全球总锁定价值(TVL)的规模经历了显著增长，从$400 百万扩大到近$2 十亿，仅在两年内。随着去中心化金融(DeFi)在加密货币生态系统中继续获得普及和价值，总锁定价值已成为投资者评估整个生态系统或单个协议健康状况和投资潜力的重要指标。

虽然总锁定价值(TVL)的基本定义是锁定在智能合约中的加密货币的总价值，但各种潜在因素可以影响去中心化金融(DeFi)项目的价值。除了存款、提款和协议实际持有的金额外，总锁定价值(TVL)还会随法定货币或本地代币的价值波动。对于存款以本地代币计价的协议，总锁定价值(TVL)会与代币的价值变化同步。

TVL在去中心化金融中的重要性

去中心化金融平台需要资金存入交易池作为贷款抵押或流动性，以有效运作。总锁定价值(TVL)的重要性在于其能够展示资本对去中心化金融应用程序在盈利能力和可及性方面的影响。去中心化金融平台的总锁定价值(TVL)的增加通常与流动性、受欢迎程度和可用性的提高相关，进而促进项目的成功。

更高的总锁定价值(TVL)表明在去中心化金融协议中锁定的资本更多，使参与者能够享受更可观的收益和利润。相反，较低的总锁定价值(TVL)则意味着可用资金减少，从而导致回报降低。分析像DeFi Pulse和DefiLlama这样的平台可以轻松确定去中心化金融协议的市场份额。这些平台提供关于锁定在智能合约中的加密资产数量的数据，DeFi Pulse监控以太坊区块链上协议智能合约的动态，而DefiLlama则计算所有去中心化金融链的总锁定价值(TVL)或单个平台的总锁定价值(TVL)。

计算加密货币总锁定价值(TVL)

随着去中心化金融(DeFi)领域不断发展，新协议层出不穷，确立整个市场的确切总锁定价值(TVL)以及评估特定DeFi平台对最终用户的安全性可能面临挑战。然而，参与者可以考虑选择总锁定价值(TVL)指标为$1 亿的更成熟的协议作为相对安全的基准。

通常，更高的总锁定价值(TVL)是更可取的，因为它标志着一个更健康的平台，拥有更强大的开发团队和更有价值的用例。这些因素吸引更多的参与者和投资者，促进TVL项目的增长。相反，当去中心化金融协议的总锁定价值(TVL)较低且提供高收益时，应保持谨慎，因为这可能是为了推广一个新平台或可能是一个骗局。

计算一种加密货币的总锁定价值(TVL)涉及三个主要因素：

1. 通过将去中心化金融项目的供应量乘以其当前价格来确定资产的总市值。
2. 将总市值除以最大流通供应量以找到总锁定价值(TVL)。
3. 通过将锁定资产的总市值除以总锁定价值(TVL)来计算TVL比率。

总锁定价值(TVL)比率有助于判断一个去中心化金融资产是被低估还是被高估。比率低于1通常表示资产被低估，使其对投资者更具吸引力。相反，比率大于1则表明该资产可能被高估，增长潜力有限。

总锁定价值最高的加密货币

2020年去中心化金融的非凡增长导致到2021年底所有去中心化金融协议的总锁定价值显著增加。根据DefiLlama的数据，所有去中心化金融平台的总锁定价值从2020年初的约63亿美元上升到2022年第一季度的超过$172 亿美元。

目前，Curve在加密货币中拥有最高的总锁定价值(TVL)和市场份额，市场份额为9.7%，总锁定价值为$17 亿。紧随Curve之后的是Lido，总锁定价值为154亿，Anchor为126亿，MakerDao为115亿。

最大的去中心化金融总锁定价值(TVL)网络

在2022年，以太坊成为最大的去中心化金融总锁定价值网络，占全球去中心化金融总量的一半以上。以太坊去中心化金融网络包含不到500个协议，总锁定价值约为$73 亿，市场份额为64%。相比之下，Gate的智能链的总锁定价值为87.4亿美元，占市场份额的7.7%。Avalanche紧随其后，总锁定价值为52.1亿美元(，市场份额为14.5%)，而Solana的总锁定价值为41.9亿美元(，市场份额为13.68%)。

解读总锁定价值(TVL)指标

虽然总锁定价值(TVL)作为评估加密货币去中心化金融领域和评估市场健康与增长的优秀指标，但其可靠性应谨慎看待。市场波动显著影响锁定资产的价值，其中ETH的价格是一个主要变量，因为大多数资产位于以太坊平台上。

此外，去中心化金融服务的性质使得资金可以轻松流动，并可能被多次计算，这可能导致对协议流动性能力的误判。与所有指标一样，总锁定价值提供了市场状况的估计，因其局限性和近似性，不应作为投资决策的唯一依据。