ウォール街の信用がオンチェーン化、BNYセキュリタイズとの提携による

• 2025年10月30日
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• 11:00

ウォール街で最も複雑な信用市場の一角がブロックチェーン上で再構築されつつある。

金融セクターのデジタルインフラへの移行を加速させる可能性のある動きとして、BNYはSecuritizeと提携し、AAA格付けの担保付ローン債務証券（CLO）(をオンチェーン化する。

新しい仕組みはまだ開発段階にあるが、資格のある投資家は、従来は大手銀行や年金基金が保有していたような一流の変動金利信用商品へのトークン化されたエクスポージャーにアクセスできるようになる。関係者によると、BNYは基礎となるローンのカストディアンとして機能し、その子会社の一つがファンドのアクティブ運用を担当する。

ブロックチェーンが機関投資家向け信用に進出

信用を再発明するのではなく、次世代の分散型時代に向けて再構築することがこのプロジェクトの狙いだ。CLOは、構造化金融の中核と長らく考えられてきたもので、世界の発行額は1兆3000億ドルを超える。これらをトークン化することで、Securitizeはコスト削減、決済時間の短縮、高格付けの信用商品へのアクセス拡大を目指している。これらは従来、機関投資家だけのものだった。

この取り組みは、Skyエコシステム内のブロックチェーンベースの信用プロトコルであるGroveによってさらに支援される予定で、ガバナンス承認を待ちつつ、)百万ドルをアンカー投資として割り当てる計画だ。この最初のコミットメントは流動性を提供し、オンチェーンの信用をレガシーなファンド構造に代わる正当な選択肢として検証する助けとなる。

トークン化の勢いが高まる

この提携は、より大きなトレンドの一部だ。プラットフォームのデータによると、トークン化された実物資産の合計価値はすでに$100 十億ドルを超え、国債、プライベートクレジット、不動産、さらには主要な株価指数も含まれる。

最近の例は、このアイデアがどれだけ早く広まっているかを示している。ある金融会社は、ブロックチェーンプラットフォーム上に米国債ファンドを導入し、ステーブルコインでの償還を提供した。同時期に、別の企業がS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスと提携し、S&P 500をトークン化、世界的な株価指数が直接オンチェーンで表現された初めての事例となった。

Securitizeの戦略的な変化

SecuritizeのCEOカルロス・ドミンゴにとって、CLOファンドはアクセスのしやすさと近代化の両面を持つものだ。彼は、トークン化された信用は投資家にとって、規制監督や透明性を犠牲にすることなく、これまで閉鎖されていた市場に参加する機会を提供すると主張している。

「これは資本の流れを再構築することに関するものだ」と、関係者は述べた。「トークン化により、高品質の信用は流動性が高く、監査可能で、国境を越えるものになる。」

この発表は、Securitizeが特別目的買収会社のCantor Equity Partners IIとの合併を通じて上場準備を進めているという別の発表に続くものだ。この取引により、同社は米国の証券取引所に上場する最初のブロックチェーンネイティブの発行体の一つとなる見込みだ。

ウォール街の新たなデジタルフロンティア

ブロックチェーンを用いた証券の実験として始まった動きは、急速に新たな資産クラスへと成熟してきた。BNYのカストディアルフレームワークの信頼性と、Securitizeのデジタルインフラの柔軟性を融合させることで、このプロジェクトは重要な変化を示している。トークン化はもはや暗号資産の副次的な話ではなく、次の金融の基盤になりつつある。

世界の資本市場がオンチェーンへと移行し続ける中、Securitizeの最新の取り組みは、その資金規模ではなく、何を象徴しているか——伝統的な信用が真にブロックチェーン時代に入った瞬間——として記憶されるかもしれない。