Почему наличные средства Баффета $325B должны иметь значение для вашего портфеля

Уоррен Баффет только что поставил новый рекорд: Berkshire Hathaway сейчас располагает $325.2 миллиарда наличных — на $48.3 миллиарда больше всего за один квартал. Для сравнения, это больше наличных, чем ВВП большинства стран.

Так что же на самом деле говорит нам Оракул?

Настоящий сигнал: Баффет не накапливает наличные ради забавы. Исторически, массовое накопление наличных сигнализирует о двух вещах: либо оценки слишком высоки для инвестирования капитала, либо коррекция близка. Учитывая, что он был чистым продавцом акций Apple (уменьшив свою позицию на две трети) и акций в целом, сообщение кажется ясным — он считает, что рынок перегрет.

Почему это важно: Это не о копировании сделок Баффета (профессионалы имеют налоговые стратегии и хеджирование, которых нет у розничных инвесторов). Но когда самый известный в мире инвестор в стоимость становится оборонительным и накапливает сухую валюту, стоит спросить себя: действительно ли текущие оценки оправданы? Не время ли быть на все деньги?

Исторически, осторожные периоды Баффета предшествовали рыночным коррекциям. $325B не является предсказанием — это сигнал. Что вы сделаете с этим сигналом, зависит от вас.

Вывод: Не поддавайтесь панике и не продавайте в страхе или не покупайте из-за страха упустить возможность, основываясь на действиях одного человека. Но примите это как желтый флаг, чтобы пересмотреть свои оценки, проверить свои предположения о стоимости и убедиться, что вы не перегружены.