هل تجارة المراجحة تجلب الربح حقًا؟ الحقيقة القاسية من عالم العملات الرقمية للمحاربين القدامى في مجال العملات الرقمية إلى المبتدئين.

“المراجحة بدون مخاطر” - هذه العبارة تتداول في عالم العملات الرقمية بشكل مذهل. ولكن ما هي الحقيقة؟ دعونا نفكك الأمر.

جوهر المراجحة بسيط للغاية، لكن صعوبة التنفيذ عالية جداً

المراجحة هي شراء منخفض وبيع مرتفع بين بورصات أو أزواج تداول مختلفة. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟ على سبيل المثال، شراء 1 ETH من بينانس مقابل 1500 دولار، ثم نقله إلى Coinbase لبيعه مقابل 1600 دولار. لكن خلف ذلك يكمن عدد من الفخاخ.

لماذا تبدو المراجحة مغرية للغاية؟

• مخاطر منخفضة: من الناحية النظرية، يتم الشراء والبيع في نفس الوقت، ولا يوجد وقت لحدوث تقلبات كبيرة في الأسعار
• سريع: تداول في ثوانٍ، لا وقت للندم
• لا حاجة للتنبؤ بالسوق - هذه هي الجاذبية الرئيسية

لكن الواقع هو أن عالم العملات الرقمية في الفترة المبكرة كان هناك بالفعل فخ المراجحة. في عام 2017، كان سعر BTC في بعض البورصات الأفريقية أعلى بنسبة 87% من متوسط السعر العالمي. كما كان هناك دائمًا علاوة على BTC في السوق اليابانية. علاوة “كيمتشي” في كوريا الجنوبية كانت أسطورية - نفس العملة في بورصة كوريا كانت أعلى من السعر الدولي بنسبة 10-20%.

في ذلك الوقت، كان بإمكان المستثمرين العاديين كسب المال. ماذا عن الآن؟

الوضع: هذه لعبة المؤسسات المهنية

منذ بداية سوق الثور في عام 2017، تغيرت الأمور تمامًا. الآن، يتم احتكار سوق المراجحة من قبل صانعي السوق المحترفين وروبوتات التداول الآلية. لماذا؟

مزايا الروبوتات تسحق：

• سرعة استجابة في المللي ثانية (التفكير البشري يستغرق 100 مللي ثانية)
• يمكن مراقبة العشرات من البورصات في نفس الوقت
• تنفيذ الصفقات تلقائيًا دون الحاجة للتدخل البشري
• تكلفة منخفضة للغاية، حتى لو كانت مساحة المراجحة صغيرة جداً يمكن كسب المال

وفقًا للبيانات على السلسلة، فإن معظم فرص المراجحة الآن تتراوح بين 0.5-3%، وهي لحظية. بمجرد اكتشافها، يتم ملء الفجوة السعرية على الفور.

هل لا يزال هناك فرصة؟ نعم، ولكن يجب اختيار المسار الصحيح

1. المراجحة على السلسلة (مراجحة DEX) لا تزال هناك فروقات في الأسعار بين DEXs المختلفة، ومجمعات السيولة المختلفة. لكن الفخ هنا أكثر - الانزلاق، والانتقال السريع لمستغل القيمة (MEV)، وترتيب المعاملات، وما إلى ذلك. في الوقت الحالي، يتم السيطرة على هذا المجال بشكل رئيسي من قبل روبوتات MEV.

2. المراجحة خارج البورصة P2P أسعار P2P من بينانس وLocalBitcoins وغيرها من الأماكن غالبًا ما تنحرف عن السوق. السبب هو قيود طرق الدفع - بعض الأشخاص يريدون فقط استخدام بطاقة مصرفية معينة أو طريقة دفع معينة، ومستعدون لدفع علاوة. هذه الفرصة مستقرة نسبيًا، لكن الحجم صغير.

3. المراجحة الدولية تظل بعض بورصات الدول معزولة. لكن المخاطر هي: تكاليف التحويل عبر الحدود مرتفعة، الوقت طويل، والمخاطر التنظيمية كبيرة.

الأدوات ومصادر البيانات

أريد البحث عن فرص المراجحة، هذه الأدوات ستساعد:

• وحدة المراجحة في Cryptorank: تعرض بشكل واضح الفجوات السعرية بين البورصات المختلفة
• بيانات سوق Coinmarketcap: مقارنة أسعار جميع أزواج التداول
• DEXScreener: فرق الأسعار على مستوى البرك

الخيار الأكثر تقدمًا هو استخدام برامج المسح (مثل Coingapp وArbitragescanner وما إلى ذلك)، ولكن يجب أن تكون حذرًا: العديد منها يتطلب الاتصال بواجهة برمجة التطبيقات الخاصة بالبورصة الخاصة بك، مما يعني أنك تمنح إذن الحساب لرمز طرف ثالث. المخاطر على عاتقك.

توقعات الأرباح الواقعية

في الحالة المثالية، يمكن لدورة المراجحة أن تحقق ربحًا بنسبة 15%؟ يبدو رائعًا. لكن لا تنسَ:

• رسوم المعاملات (عادة 0.1-0.5%)
• رسوم السحب (قد تبدأ من عشرات USDT)
• تكلفة الوقت (تحويل الأموال بين البورصات يستغرق من 10 دقائق إلى عدة ساعات)
• انزلاق الأسعار وتقلبات الأسعار

إذا حسبنا، إذا كانت الفجوة السعرية فقط 2٪، فإن الرسوم ستلتهم أكثر من نصفها. هذه هي الأسباب التي تجعل المراجحة للمستثمرين الأفراد أصبحت أكثر صعوبة - التكاليف والتأخيرات تلتهم الأرباح.

القوانين والأمان

المراجحة بحد ذاتها قانونية. لكن لا تقع في هذه الفخاخ:

• لا تستخدم خلاطات العملات أو أدوات الخصوصية - ستعتبرها البورصات عالية المخاطر
• تأكد من وضوح مصدر الأموال، والاستعداد لمراجعة KYC
• يجب دراسة سياسة تبادل API، حيث إن بعضها محظور
• تتضاعف المخاطر عند عبور عدة ولايات قضائية

المنطق الأساسي: لماذا لا يزال هناك من يصر على القيام بذلك؟

المراجحة في جوهرها هي “آلية تصحيح الأخطاء” في السوق. إنها تسد الفجوات في الأسعار، مما يجعل أسعار السوق أكثر توحيدًا. من هذه الزاوية، فإن صانعي السوق المحترفين يقدمون في الحقيقة السيولة، وهذا أمر جيد للسوق بأسره.

لكن بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن فرص المراجحة الحالية تختلف كثيرًا عن تلك التي كانت في البداية. إلا إذا كنت:

1. القدرة التقنية على بناء الماسحات وأنظمة التنفيذ بنفسك
2. اتقن القنوات الخاصة (مثل ارتفاع الأسعار P2P في مكان معين)
3. الرغبة في القيام بتراكم صغير ومتكرر

بدلاً من انتظار فرصة 0.5% التي ستضيع، من الأفضل أن تتعلم تحليل السوق جيداً.

آخر النصائح: قبل تجربة المراجحة، قم بتشغيلها عدة مرات في بيئة محاكاة لفهم الرسوم، التأخير، والمخاطر حقًا. لا تدع عبارة “بدون مخاطر” تغريك - لا توجد مراجحة بلا مخاطر تمامًا، فقط مخاطر أقل. DYOR.