Стоимость Swap при торговле: часто недооцениваемые издержки

Когда речь заходит о стоимости трейдинга, инвесторы обычно думают о спреде и комиссии, но есть более серьезные издержки, которые часто игнорируются — это своп. Глубокое понимание свопа поможет вам оценить истинную стоимость торговли и избежать потерь из-за скрытых затрат.

Что такое своп

Своп или по финансовой терминологии “Overnight Interest” или “Rollover Fee” — это комиссия за удержание позиции (Position) через ночь. Иными словами, это проценты, которые начисляются или списываются, когда вы решаете держать ордер на следующий день.

Причины возникновения свопа

Истоки свопа не так просты. В основном он основан на “разнице процентных ставок” (Interest Rate Differential), особенно при торговле на Форекс.

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы делаете два действия одновременно:

• если Buy (Long) EUR/USD: вы покупаете EUR (и получаете начисление по ставке ECB), но берете взаймы USD (и платите по ставке FED)
• если Sell (Short) EUR/USD: вы берете взаймы EUR (и платите по ставке ECB), но держите USD (и получаете по ставке FED)

Каждая валюта имеет свою ключевую процентную ставку. Например, если EUR — 4.0% в год, а USD — 5.0% в год:

• При Buy EUR/USD: получаете 4.0% по EUR, платите 5.0% по USD = разница -1.0% (нужно платить своп)
• При Sell EUR/USD: платите 4.0% по EUR, получаете 5.0% по USD = разница +1.0% (получаете своп)

На практике брокеры выступают посредниками, предоставляя заемные средства. Они добавляют свою “комиссию за обслуживание” или “наценку” к свопу, поэтому в теории вы можете получить положительный своп, но на практике он может уменьшиться или стать отрицательным.

Виды свопов, которые должен знать трейдер

Положительный своп (Positive Swap)

Возникает, когда вы получаете небольшие деньги за ночь за удержание позиции. Это происходит, если ставка по активу, который вы покупаете, значительно выше ставки по заемной валюте.

Отрицательный своп (Negative Swap)

Самый распространенный случай. Вы платите деньги за ночь. Возникает, когда ставка по активу, который вы покупаете, ниже ставки по заемной валюте.

Своп Long и Своп Short

• Своп Long: ставка свопа при открытии позиции на покупку
• Своп Short: ставка свопа при открытии позиции на продажу

Эти ставки никогда не равны, так как брокеры зарабатывают на разнице.

3-дневный своп (Swap 3 раза)

Это то, что часто упускают новички. Обычно своп начисляется один раз в день, но есть один день в неделе, когда вам начисляют своп в 3 раза больше.

Причина: большинство рынков Форекс и CFD закрыты в субботу и воскресенье, но проценты в финансовой системе продолжают циркулировать. Поэтому брокеры объединяют своп за выходные в один рабочий день.

Когда: чаще всего в ночь с среды на четверг (для удержания позиции со среды на четверг). Так как расчетный цикл Форекс — T+2, то сделка, открытая в среду, закрывается в пятницу (через уикенд).

Как посмотреть своп на торговой платформе

Для стандартных платформ (MT4, MT5)

1. Перейдите в окно Market Watch
2. Щелкните правой кнопкой по нужному активу
3. Выберите “Specification”
4. Найдите строки “Swap Long” и “Swap Short”
5. Цифры обычно указаны в пунктах (пунктах) — их нужно дополнительно пересчитать

Для других платформ

Некоторые платформы показывают своп в виде:

• Процента за ночь (% per day)
• Процента за год (% per year)
• Фиксированной суммы (Fixed Amount)

Обязательно проверяйте раздел с деталями актива (Asset Details) или Specification перед открытием ордера.

Как рассчитать издержки по свопу

Метод 1: расчет по пунктам

Формула: Своп (в денежном выражении) = (Своп ставка в пунктах) × (Стоимость 1 пункта)

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD
• Своп Long = -8.5 пунктов
• Для EUR/USD 1 лот, 1 пункт (10 пунктов) = $10 USD$1
• Значит 1 пункт = (USD)
• Расчет: (-8.5) × ###$1( = -$8.5 USD за ночь
• При 3-дневном свопе: -$8.5 × 3 = -$25.5 USD

) Метод 2: расчет по процентной ставке за ночь

Формула: Своп (в денежном выражении) = (Общая стоимость позиции) × (Процент свопа %)

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD (100 000 единиц)
• Цена EUR/USD 1.0900
• Своп при покупке = -0.008% за ночь
• Шаг 1: Стоимость позиции = 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Шаг 2: Своп = 109 000 × ###-0.008 / 100( = -8.72 USD за ночь
• При 3-дневном свопе: -8.72 × 3 = -26.16 USD

) Важное замечание: своп считается от полной стоимости позиции, а не от маржи

Обратите внимание: своп рассчитывается от всей стоимости позиции ###109 000 USD###, а не от маржи, которую вы внесли.

При использовании кредитного плеча 1:100, вы можете внести маржу всего в 1 090 USD, но за ночь заплатите своп в 8.72 USD, что составляет около 0.8% от маржи за ночь. Именно поэтому своп — это серьезная издержка при торговле с высоким кредитным плечом. Он может быстро съедать ваш маржинальный баланс, даже если рынок движется незначительно или вообще не движется.

Риски и возможности, связанные со свопом

( Риск

1. Съедание прибыли из-за разницы ставок Вы можете заработать 30 USD на движении цены, но потерять 26 USD на свопе, и итоговая прибыль будет всего несколько долларов.

2. Давление на рынке без явного тренда На боковом рынке удержание позиции с отрицательным свопом ведет к постепенным убыткам. Многие трейдеры вынуждены закрывать позиции раньше запланированного из-за этого давления.

3. Риск при использовании кредитного плеча Поскольку своп считается от полной стоимости, риск Margin Call возрастает значительно.

) Возможности

1. Стратегия Carry Trade Использование положительного свопа — это целенаправленная стратегия. Идея в том, чтобы занимать валюту с низкой ставкой (например, JPY), и покупать валюту с высокой ставкой (например, AUD), чтобы получать положительный своп и держать позицию каждый день.

Риск: валютный риск. Если AUD/JPY сильно упадет, убытки от изменения курса могут превысить накопленный за годы своп.

2. Своп-безопасный счет (Islamic Account) Некоторые брокеры и платформы предлагают счета без свопа, что подходит для мусульманских трейдеров и тех, кто держит позиции неделями или месяцами.

Плюс: такие счета могут иметь более широкий спред или фиксированную плату.

Итог

Своп — это не просто случайная комиссия, а системный финансовый издержек. Понимание методов его расчета и влияния на вашу стратегию — необходимый навык для эффективного планирования торговли.

Для скальперов/дневных трейдеров Scalpers/Day Traders своп обычно не важен, так как они закрывают позиции до ночи. Но для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров своп может стать решающим фактором.

Выбор:

• изучайте стратегию Carry Trade, если планируете держать позиции долго
• используйте счета без свопа, если позиция предполагается на несколько дней
• всегда предварительно оценивайте потенциальные издержки по свопу перед открытием ордера

Это поможет точно рассчитать реальную стоимость торговли и избежать неприятных сюрпризов из-за скрытых затрат.