Полное руководство по типам акций: как выбрать лучшую инвестиционную стратегию

Финансовые инструменты, движущие фондовым рынком

Инвестировать на бирже требует больше, чем энтузиазма: необходимо глубоко понять, что представляют собой приобретаемые ценные бумаги и как они функционируют на рынке. Типы акций значительно различаются по правам, рискам и потенциалу доходности, и именно эта разнообразие позволяет вам строить стратегию, адаптированную к вашим целям.

Акция — это доля уставного капитала компании. Покупая её, вы автоматически становитесь акционером и владельцем части бизнеса. Однако не все акции предоставляют одинаковые права или выгоды. Некоторые ценные бумаги дают право голоса в компании, в то время как другие ориентированы на гарантирование фиксированного дохода. Ключ в понимании этих различий перед вложением своих средств.

Когда компания котируется на бирже, цены на её акции колеблются под воздействием множества факторов: финансовых показателей, настроений рынка, макроэкономических новостей и базового закона спроса и предложения. Если компания процветает, стоимость ваших ценных бумаг растёт; при трудностях — может значительно падать. Будучи владельцем, вы участвуете в этом движении цен, а также имеете право получать дивиденды, если компания распределяет прибыль.

Основная классификация: три категории, доминирующие на рынке

Фондовая биржа предлагает множество способов классификации акций, но три категории сосредотачивают большинство операций:

Обыкновенные акции: максимальный контроль, максимальный риск

Это классический тип, выпускаемый компаниями. Он является наиболее прямым способом получения финансирования без обращения к банковским займам. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собрании корпорации, что даёт возможность участвовать в решениях о направлении развития компании. Естественно, акционеры с большими долями имеют больший вес в этих решениях.

Кроме того, владельцы обыкновенных акций получают дивиденды пропорционально своей доле, когда компания распределяет прибыль. Это право сохраняется, пока существует компания; срок его действия не ограничен. Контракт и документация подтверждают эти отношения между инвестором и его долей акций.

Однако такие акции демонстрируют значительную волатильность. Их цены могут значительно колебаться, и их сложнее продать при необходимости быстрой ликвидности. Риск высок: при банкротстве компании ваша инвестиция обнуляется, хотя у вас есть приоритет в возврате части средств раньше, чем у держателей безгарантийных облигаций.

Привилегированные акции: безопасность в управлении

Эти акции работают аналогично обыкновенным, но с одним важным отличием: вы отказываетесь от права голоса в обмен на финансовую стабильность. Владельцы привилегированных акций получают фиксированные дивиденды независимо от результатов деятельности компании. Даже при кризисных ситуациях ваши доходы гарантированы.

В случае ликвидации по причине банкротства инвесторы с привилегированными акциями возвращаются раньше, чем держатели обыкновенных. Такой порядок приоритетов добавляет уровень защиты вашей инвестиции.

Привилегированные акции идеально подходят для тех, кто ищет пассивный доход без желания участвовать в управлении компанией. Они обладают большей ликвидностью, чем обыкновенные, что облегчает быструю продажу и превращение в наличные. Однако эта безопасность имеет свою цену: если компания получает исключительную прибыль, дивиденды по привилегированным акциям остаются фиксированными, в то время как по обыкновенным они увеличиваются, что лишает вас части потенциальной прибыли.

Привилегированные акции: лучшее из обоих миров

Этот тип сочетает характеристики обыкновенных и привилегированных акций. Владельцы имеют право голоса и также получают фиксированные экономические выгоды, как у привилегированных. Однако для их выпуска или передачи требуется большинство голосов на собрании акционеров, что делает их менее распространёнными.

Другие классификации: нюансы в зависимости от типа эмиссии

Помимо трёх основных категорий, существуют и другие способы классификации акций:

Именные и на предъявителя: Именные акции зарегистрированы на конкретного владельца. На предъявителя — принадлежат тому, кто физически держит документ, без необходимости официальной регистрации.

Частные и котируемые: Частные акции принадлежат малым и средним предприятиям и не торгуются публично. Котируемые свободно торгуются на биржевых рынках, обеспечивая постоянную ликвидность.

Выкупные: Ограничены определённым сроком. После этого срока автоматически аннулируются, и все связанные с ними права исчезают.

Короткие продажи: Позволяют спекулировать на понижении цены. Брокер “даёт” вам акцию для продажи, ожидая снижения цены. Когда позиция закрывается, вы покупаете акцию обратно по более низкой цене и получаете прибыль от разницы.

Собственные акции: принадлежат только компании, которая их выпустила. Когда компания выкупает свои акции, это обычно сигнал о том, что она считает их слишком низкими, что является положительным сигналом для других инвесторов.

Сравнение по характеристикам

Практические стратегии инвестирования

Операции покупки: традиционный подход

Если вы приобретаете акцию компании, ваша прибыль зависит от двух факторов: разницы между ценой покупки и продажи, а также любых дивидендов, полученных за время владения акцией.

Допустим, крупная технологическая компания стоила 254 USD в июле, достигла максимумов 281 USD и закрыла месяц на уровне 277 USD. При покупке одного лота акции вы бы заработали 23 USD. При двух лотах — 46 USD. Но необходимо учитывать комиссии и возможные расходы на ночное финансирование. Если компания выплатит дивиденды в августе, вы получите эти выплаты, если всё ещё владеете акциями на дату отсечки.

Большинство компаний публикуют календарь дивидендных выплат, чтобы инвесторы знали, когда ожидать платежи.

Операции на понижение: ставка на падение

Трейдинг позволяет спекулировать на снижение без фактического владения акцией. Брокер “даёт” вам акцию для продажи, вы продаёте её по высокой цене, а при падении рынка покупаете обратно по низкой, закрывая сделку с прибылью.

В приведённом выше примере, если в августе акция открылась на уровне 275 USD и закрылась на 260 USD, короткий продавец заработал бы 15 USD за каждый лот. Дивиденды работают наоборот: они представляют убытки для продавца.

Различия в процедурах в зависимости от типа

Для традиционных обыкновенных акций потребуется официальная документация, контракты и, в некоторых случаях, юридический endorse. Если инвестиция крупная, вы получите больше корпоративных прав. При выходе нужно найти покупателя и снова пройти документацию.

Для котируемых акций через брокера практически достаточно отправить ордер на покупку или продажу во время работы рынков. Ликвидность мгновенная.

Для привилегированных акций требуется одобрение собрания инвесторов.

Для собственных акций компании доступны только владельцу или руководству.

Фундаментальный анализ: перед инвестированием

Будь то покупка или продажа, необходимо тщательно анализировать компанию: финансовые отчёты, тенденции прибыли, конкурентные позиции, перспективы сектора. В традиционных операциях анализ особенно важен, поскольку у вас не будет возможности быстро выйти из позиции при изменениях.

В краткосрочной перспективе акции демонстрируют значительную волатильность. Но исторически рынки акций имеют тенденцию к постепенному росту в течение длительных периодов, с редкими резкими падениями, сосредоточенными за несколько недель. Это создаёт возможности, но и значительные риски. Лучший подход — понять, какой тип акции соответствует вашему профилю риска, временным рамкам и целям доходности.