Análisis en profundidad: ¿Qué es un token? ¿En qué se diferencia exactamente de una moneda Coin?

¿En el mundo de la criptografía, a menudo confundes los conceptos de Token y Coin? En realidad, en los primeros años todos usaban unificados el término Coin para referirse a Bitcoin, Litecoin, Dogecoin y otros activos digitales, sin problema de confusión. Pero desde la aparición de Ethereum, la situación se ha vuelto más compleja: Token y Coin comenzaron a usarse indistintamente, y en chino también se traducen como «token» o «criptomonedas», lo que hace cada vez más difícil para los inversores distinguir claramente. Hoy, entendamos desde la raíz la diferencia entre ambos y cómo se negocian los Token.

¿Qué es exactamente un Token? Aclarado en una frase

Un Token es, en esencia, un certificado digital de derechos que representa derechos, cualificaciones o activos específicos, y puede ser libremente negociado, transferido y canjeado en la blockchain correspondiente. Lo más importante es que un Token no existe de forma independiente en una blockchain exclusiva, sino que se construye sobre una blockchain pública ya existente.

Tras el lanzamiento del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015, el umbral se redujo significativamente: cualquiera puede emitir fácilmente su propio Token en esa plataforma. Por ello, Ethereum sigue siendo hasta hoy la ecosistema de blockchain más activo en emisión de Tokens. En un sentido amplio, Token es un término genérico que abarca tokens DeFi, soluciones Layer-2, tokens relacionados con NFT (como APE, SAND), y otros activos digitales no principales en la cadena.

¿Cuántos tipos de Token hay? ¿Qué roles cumplen?

Según el sistema de clasificación de la Autoridad Federal de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza(FINMA), los Token se dividen principalmente en tres categorías:

1. Token de pago(Payment Tokens)
Diseñados para realizar funciones de pago seguras, eficientes y con bajas comisiones, las stablecoins son un ejemplo típico.

2. Token de utilidad(Utility Tokens)
Proporcionan acceso a diversas aplicaciones, principalmente en forma de tokens ERC-20 en Ethereum. Estos Token permiten a los usuarios acceder a servicios o aplicaciones específicas en la red.

3. Token de activo(Asset Tokens)
Representan derechos sobre un proyecto o activo, y los poseedores pueden beneficiarse del crecimiento del valor del mismo, similar a acciones. Pero hay que tener en cuenta que en el mundo de las criptomonedas generalmente no se involucra la propiedad real de una empresa o derechos a dividendos.

En la práctica, un Token suele tener características de dos o incluso tres categorías a la vez, siendo difícil definirlo con una sola.

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Coin y Token?

La diferencia más esencial es: las Coins tienen su propia blockchain independiente, mientras que los Tokens no.

Bitcoin(BTC) funciona en la blockchain de Bitcoin, y Ether(ETH) en la blockchain de Ethereum; ambos son los activos nativos de esas redes. En cambio, los Token se construyen sobre sistemas blockchain existentes, no pueden operar de forma independiente, y por ello su ecosistema suele ser menor que el de las Coins, incluso sin la posibilidad de desarrollar aplicaciones independientes.

Veamos más en detalle sus funciones, métodos de emisión y niveles tecnológicos:

¿Invertir en Token o en Coin? Cada uno tiene sus ventajas

No hay una respuesta absoluta a esta pregunta; en realidad, ambos se complementan y tienen sus propias ventajas.

Si consideramos la Coin como la infraestructura básica de la cadena, el Token sería la capa de aplicaciones. La primera resuelve principalmente problemas técnicos de la blockchain en sí, satisfaciendo indirectamente las necesidades de los usuarios; la segunda desarrolla aplicaciones y servicios en esa base, resolviendo problemas prácticos directamente. Ambos niveles son indispensables.

En comparación con las Coins, los Token tienen escenarios de aplicación más flexibles y un mayor espacio de expansión. El valor de las Coins se limita a la optimización de la infraestructura; si fracasan, es difícil recuperarse, ejemplos pasados son Quantum Chain(QTUM) y BitMain Chain(BTM). Pero el valor de los Token radica en ofrecer aplicaciones y servicios diversificados; incluso si una aplicación no es aceptada por el mercado, siempre se puede ajustar o lanzar un nuevo producto—el cambio de MakerDAO a RWA es un ejemplo de éxito.

Otra diferencia importante es la volatilidad. Los precios de los Token suelen fluctuar mucho más que las Coins, como UNI, SNX, MKR, cuya amplitud de movimiento supera claramente a BTC y ETH, y en mercados alcistas, aún más. Esto crea más oportunidades de ganancias para los traders a corto plazo, pero también mayores riesgos.

¿Cómo invertir en Token? Dos métodos principales

Al igual que las Coins, los Token tienen dos formas principales de inversión:

Comercio spot: poseer directamente

El comercio spot es la forma más sencilla—una transacción completa con activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene la propiedad total de 1 UNI.

Pero hay que tener mucho cuidado con las estafas de tokens falsos. Tras un auge de un token llamado ABC, algunos equipos ilegales pueden emitir tokens falsos con el mismo nombre pero sin valor alguno. Debido a que los nombres son iguales, los novatos pueden caer en la trampa fácilmente. La forma más segura es verificar la dirección del contrato del token en el sitio oficial o en exploradores de blockchain, y confirmar que sea correcto antes de negociar.

Comercio con margen: apalancamiento

El comercio con margen no requiere la compra completa, solo una parte del capital como garantía, permitiendo controlar una posición mayor. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x en UNI a 3 dólares, solo se necesita 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI.

Este tipo de operaciones generalmente no involucra la posesión real del token, evitando así el riesgo de tokens falsos. Contratos por diferencia(CFD) y contratos perpetuosU本位 también son de este tipo; los traders solo apuestan a la subida o bajada del precio, sin poseer los tokens reales.

Debido a la alta volatilidad de los Token, el trading con margen requiere cautela. Se recomienda controlar el tamaño de la posición y no usar un apalancamiento superior a 10x. Los Token recién lanzados son especialmente propensos a movimientos bruscos, y el riesgo de liquidación no debe subestimarse. En comparación, las fluctuaciones diarias de BTC superan el 10% en casos cada vez menos frecuentes, mientras que los Token las experimentan con frecuencia, reflejando un escenario de alto riesgo y alta recompensa.

En cualquier método, la plataforma segura es fundamental

Independientemente de si eliges comercio spot o con margen, el primer paso es seleccionar una plataforma de trading segura, confiable y regulada por autoridades. Esto es la decisión más básica y crucial para comenzar tu inversión en Token. Elegir bien la plataforma te permitirá navegar con tranquilidad en la ola de las criptomonedas.