Análisis completo del token en chino: definición, clasificación y diferencia esencial con la moneda

¿Qué es un Token en chino?

El Token en el contexto chino generalmente se traduce como “pase”, “token” o “moneda digital”, y esencialmente es un producto virtual que representa derechos específicos, certificados o activos digitales, que pueden ser negociados, transferidos y canjeados en la red blockchain correspondiente.

En los primeros días del desarrollo de las criptomonedas, el mercado utilizaba principalmente el concepto de Coin para describir las monedas digitales, como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin. Hasta la aparición de Ethereum, Token y Coin comenzaron a usarse de manera intercambiable, lo que llevó a que la traducción en chino se unificara como “token” o “criptomoneda”, dificultando que muchos inversores distingan la diferencia sustancial entre ambos.

Una característica importante del Token es que no posee una infraestructura de blockchain independiente. Después del lanzamiento del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015, cualquier desarrollador puede emitir Token en su red. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la cadena pública que más Tokens emite en todo el mundo, y su ecosistema incluye DeFi, soluciones Layer-2, NFT tokens (como APE, SAND), entre otros tipos de Tokens.

Las tres principales categorías de Token y sus escenarios de aplicación

Según la clasificación oficial de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen principalmente en tres tipos:

Tokens de pago (Payment Tokens) Estos Tokens tienen como objetivo principal facilitar pagos seguros, eficientes y de bajo costo. El ejemplo más típico son las stablecoins, que están vinculadas a monedas fiduciarias o bienes, ofreciendo estabilidad en el precio.

Tokens de utilidad (Utility Tokens) Los Tokens de utilidad proporcionan derechos de uso para diversas aplicaciones, principalmente representados por tokens ERC-20 en cadenas públicas como Ethereum. Los poseedores pueden acceder a servicios o funciones específicas mediante estos Tokens.

Tokens de activos (Asset Tokens) Los Tokens de activos representan la propiedad o derechos sobre un proyecto o activo. Tener estos Tokens generalmente significa ser participante del proyecto y beneficiarse del valor asociado al token. Es importante notar que, a diferencia de las acciones tradicionales, los poseedores no tienen derechos legales sobre la empresa o proyecto, ni derechos a dividendos.

En la práctica, un Token suele tener atributos de dos o incluso tres categorías a la vez, siendo difícil clasificarlo completamente de forma independiente.

La diferencia clave entre Token y Coin

La diferencia más fundamental es: las Coins tienen su propia blockchain nativa. Bitcoin (BTC) funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether (ETH) en la cadena de Ethereum, siendo estos los activos nativos de esas redes.

En cambio, los Tokens no tienen su propia blockchain, sino que se construyen sobre ecosistemas blockchain existentes. Esto hace que el ecosistema de aplicaciones de los Tokens generalmente no sea tan amplio como el de las Coins, e incluso algunos Tokens no puedan construir aplicaciones completas de forma independiente.

Diferencias de inversión entre Token y Coin

Ambos tienen ventajas, y la elección debe basarse en los objetivos de inversión.

Infraestructura vs Capa de aplicación Si consideramos las Coins como criptomonedas de cadena pública, los Tokens pueden entenderse como criptomonedas de aplicación. La primera resuelve principalmente problemas de infraestructura blockchain, mientras que la segunda, basada en esta infraestructura, ofrece diversas aplicaciones o servicios que satisfacen directamente las necesidades del usuario. Ambos son indispensables.

Escalabilidad En comparación con las Coins, los Tokens tienen mayor escalabilidad y facilidad para implementar servicios o aplicaciones. El valor de las Coins está limitado a la optimización de la infraestructura, y si un proyecto fracasa, suele ser difícil redirigirlo, como en el caso de QTUM o BTM. Los Tokens, en cambio, pueden ofrecer servicios diversos, como la iniciativa de MakerDAO con RWA (tokenización de activos físicos), mostrando mayor flexibilidad.

Volatilidad y riesgo La volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de las Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR tienden a tener fluctuaciones que superan a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas. La mayor volatilidad crea más oportunidades para traders a corto plazo, pero también implica mayores riesgos. Para nuevos Tokens, hay que tener especial cuidado con el riesgo de liquidación.

Las dos principales formas de inversión en Tokens

Comercio spot

El comercio spot se basa en transacciones completas con activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y recibe 1 token UNI, transfiriendo la propiedad completa.

Riesgos a tener en cuenta: Cuidado con las falsificaciones con el mismo nombre. Algunos equipos de desarrollo emiten Tokens con el mismo nombre que tokens conocidos pero sin valor real, lo que puede dejar a los compradores sin poder vender. Antes de realizar transacciones spot, verifica la dirección del contrato inteligente del token en el sitio oficial o en exploradores de bloques.

Comercio con margen

Además del comercio spot, los Tokens también pueden negociarse mediante comercio con margen. Este tipo de operaciones generalmente no involucra la posesión real del token, evitando así riesgos de falsificación.

El comercio con margen es un modo de operación sin compra total, donde el inversor solo aporta una parte del capital como margen, sin pagar el monto completo del token. Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x para comprar UNI (precio actual 3 dólares), solo se necesita gastar 0.3 dólares para abrir una posición de 1 token UNI. En contratos por diferencia (CFD) o contratos U-margen, los traders no poseen realmente los tokens nativos.

Consejo importante: Dado que los Tokens suelen ser más volátiles que las Coins, los inversores deben controlar cuidadosamente el tamaño de sus posiciones y el apalancamiento. Es recomendable no usar más de 10x de apalancamiento, especialmente en Tokens recién lanzados. Mientras que BTC puede fluctuar un 10% en un día, la frecuencia de fluctuaciones similares en Tokens, especialmente en nuevos, es mucho mayor, aumentando el riesgo de liquidación.

Independientemente del método de trading elegido, lo primordial es seleccionar una plataforma de confianza, regulada por autoridades reconocidas, para garantizar la seguridad de la inversión en Tokens.