Стоит ли еще покупать золото? С точки зрения инвестора, сейчас выгодное время для продажи золота

За последние более чем год表现 золота был поразительным. Начиная с октября 2023 года, когда начался восходящий тренд, цена росла и достигла 2700 долларов к октябрю 2024 года, а после 2025 года превысила важную отметку в 4000 долларов. Согласно последнему опросу аналитиков, проведенному Reuters, ожидается, что средняя цена золота в 2025 году составит около 3400 долларов, а к 2026 году может подняться примерно до 4275 долларов.

Перед такой тенденцией инвесторы задаются тремя основными вопросами: Еще ли сейчас цена на золото относительно низкая? Подходит ли сейчас для входа в рынок? Когда лучше всего покупать? В этой статье мы подробно разберем логику инвестирования в золото, рассматривая фундаментальные драйверы, технические сигналы и выбор инвестиционных инструментов.

Три движущие силы, стоящие за историческим прорывом золота

Как финансовый актив, не приносящий процентов, цена золота определяется в основном балансом спроса и предложения. Когда доверие инвесторов (включая частных лиц, институты, центральные банки) к существующим финансовым активам снижается, они переключаются на «жесткие активы», такие как золото. Что именно стимулирует такой мощный покупательный спрос?

Кризис доверия к доллару США

С 2020 года США реализуют политику бесконечной количественной смягчения для решения проблем ликвидности, что приводит к экспорту инфляционного давления по всему миру. Затем в 2022 году начался агрессивный цикл повышения ставок, что привело к значительному обесцениванию американского долга и снижению доверия к доллару и кредитоспособности США. Утрата покупательной способности наличных средств заставляет инвесторов искать альтернативные способы хранения стоимости, и золото становится одним из них.

Усиление конкуренции со стороны альтернативных активов

Цена биткоина превысила 10万 долларов, а правительство Трампа ясно заявило о включении биткоина в стратегические резервы США. Эти криптоактивы по сути отражают кризис доверия к доллару. В условиях роста геополитической напряженности, средства для защиты капитала постоянно текут в золото и другие альтернативные активы, что повышает их спрос.

Реформирование финансового регулирования

Самое легко игнорируемое, но наиболее глубокое влияние оказывает изменение правил Базельского соглашения. Золото было повышено с третьего уровня капитала до первого, приравненного к государственным облигациям и наличным деньгам, что значительно повысило его ликвидность. Это стимулирует глобальные банки массово покупать золото, поскольку по сравнению с постоянно печатаемой фиатной валютой, дефицит и стоимость добычи золота только растут, что усиливает его сохранность и ценность.

Есть ли еще инвестиционная ценность у золота сейчас?

Краткий ответ: есть, но нужно точно выбрать момент.

В условиях продолжения снижения ставок в США и ослабления доллара, статус золота как «первого класса активов» будет укрепляться. После выхода значительных средств из денежного рынка часть из них пойдет в золото. Но это не означает, что цена на золото будет расти бесконечно — на рынке также присутствует конкуренция со стороны облигаций и криптовалют.

Понижение ставок благоприятно для рынка облигаций, что может привлечь часть средств для защиты капитала. Стратегическая поддержка биткоина со стороны правительства Трампа также будет перераспределять потенциальных инвесторов. Поэтому наш вывод таков: золото в будущем продолжит расти, но темпы роста замедлятся, а волатильность может увеличиться.

По сравнению с недавней ценовой динамикой, золото уже находится на относительно высоких уровнях, в то время как американские облигации остаются на низких. В сравнении с высокой волатильностью биткоина, золото обеспечивает более стабильное сохранение стоимости. Для консервативных инвесторов золото остается важной частью портфеля.

Используйте технический анализ для поиска «точек входа» в золото

Бессмысленно гнаться за ростом. Настоящие инвестиционные возможности появляются при откатах цен.

Технические индикаторы показывают, что цена золота сейчас движется внутри восходящего канала. Индикатор полос Боллинджера показывает, что цена колеблется внутри диапазона, а нижняя граница — ключевой уровень поддержки и сигнал для покупки. Когда цена приближается к нижней границе, это идеальный момент для долгосрочных инвесторов войти в рынок.

Это означает, что инвесторы могут торговать в рамках канала Боллинджера, избегая как чрезмерного роста, так и чрезмерной пессимистичной позиции. Исторические данные показывают, что цена золота не идет прямо вверх — каждое заметное снижение давало отличные возможности для покупки. Пока фундаментальные показатели (глобальная экономика, геополитика, политика центробанков) не улучшаются кардинально, долгосрочный тренд на рост золота продолжится.

Выбор инструментов для снижения затрат на инвестиции

Способы инвестирования в золото разнообразны, но их стоимость значительно различается:

Физическое золото — большие спреды при покупке/продаже, низкая ликвидность, высокие издержки на хранение, не подходит для частных инвесторов.

Фьючерсы и опционы — хорошая ликвидность, но высокий порог входа и требования к марже, а особенности опционов делают их сложными для непрофессионалов.

CFD-контракты на разницу цен — наиболее подходящий инструмент для частных инвесторов. CFD на золото отслеживают цену спот-золота, позволяют использовать кредитное плечо, удобны в торговле, не требуют переноса контрактов, как фьючерсы, и не связаны с сложностями опционов. Стоимость низкая, гибкость высокая — это лучший выбор для частных инвесторов.

Например, через проверенные платформы можно открыть позицию за три шага: заполнить заявку и зарегистрироваться, внести минимальный депозит в 50 долларов (поддержка фиатных валют), и сразу начать торговать без сложных процедур.

Кто должен инвестировать в золото?

Ответ: практически все.

Центральные банки инвестируют в золото для борьбы с инфляцией и формирования стратегических резервов. Глобальные хедж-фонды рассматривают золото как обязательный актив, поскольку оно слабо связано с другими активами и помогает сглаживать волатильность портфеля. Частные инвесторы могут использовать золото для диверсификации, защиты от инфляции и снижения рисков.

Главное — подбирать инвестиционные инструменты в соответствии со своим уровнем риска и инвестиционным горизонтом. Агрессивные инвесторы могут использовать CFD с кредитным плечом; консерваторы — физическое золото или ETF; профессионалы — участвовать в фьючерсных торгах.

Итог: захватите «золотое окно» для инвестиций в золото

Причина достижения новых максимумов — переоценка кредитоспособности глобальной финансовой системы. Эта логика не изменится в ближайшее время.

С точки зрения фундаментальных факторов, золото имеет долгосрочный потенциал роста; с технической стороны, краткосрочный откат — лучший момент для входа; с точки зрения инструментов, CFD — самый дешевый и эффективный вариант для обычных инвесторов.

Если только правительство Трамп не потребует от центральных банков держать определенный процент своих резервов в облигациях США (что маловероятно), то при текущем развитии экономики, как только цена на золото опустится до нижней границы полос Боллинджера, это станет сигналом для долгосрочных инвесторов о возможности покупки. Пока не настало время продавать золото, но ждать следующего подходящего момента для входа — разумное решение.