Значение стоп-лосса и его практическое применение: техника контроля убытков, обязательная к знанию для начинающих инвесторов

2025-12-24 16:26:10

Рынок инвестиций никогда не лишён волатильности, но действительно определяющими исход зачастую являются не сколько ваши доходы, сколько ваши потери. Для многих новичков-инвесторов самая большая проблема заключается не в выборе акций, а в том, когда следует признать убытки и выйти из позиции. Это связано с ключевым понятием — стоп-лосс, а также с тем, как понять и установить точку стоп-лосса.

Что такое стоп-лосс? Одним предложением о логике ограничения убытков

Стоп-лосс (Stop Loss) — это очень простая идея: когда убытки достигают допустимого уровня, вы активно закрываете позицию и выходите.

Более конкретно:

Стоп-лосс = прекращение убытков = активное признание убытков до того, как они увеличатся
Точка стоп-лосса = конкретная цена, при достижении которой срабатывает стоп-лосс = как только рынок достигнет этой цены, ваша позиция будет закрыта

Многие инвесторы воспринимают стоп-лосс как знак «провала», но на самом деле это активный инструмент защиты риска. Без установки стоп-лосса убытки могут бесконтрольно расти; с его помощью убытки фиксируются в управляемых пределах.

Почему обязательно нужно устанавливать точку стоп-лосса? Три типичных дилеммы инвестора

Первая дилемма: неправильные причины покупки

Часто логика входа кажется правильной, но на самом деле основана на ошибочных предположениях. Возможно, вы услышали слухи, или вас запутали фигуры на графике, или просто следовали за толпой, покупая на хайпе. Установка стоп-лосса помогает своевременно обнаружить ошибку в своих суждениях, быстро исправить ошибку, а не усугублять убытки.

Вторая дилемма: внезапные изменения фундаментальных факторов

Вы купили акцию, и рыночная ситуация и перспективы компании казались хорошими. Но рынок очень изменчив — внезапно появляются негативные новости, меняется отрасловая политика, происходят глобальные экономические колебания — и причины, по которым вы покупали, могут больше не работать. Установка стоп-лосса помогает своевременно реагировать на такие «черные лебеди», а не оставаться в позиции в ожидании чудес.

Третья дилемма: паническая распродажа и иррациональное падение

Иногда рынок входит в состояние коллективной паники — например, из-за пандемии, резких изменений в монетарной политике или системных рисков. Тогда рынок может переживать иррациональные обвалы, цены падают значительно сильнее, чем изменения в фундаменте. Если нет стоп-лосса, вы можете наблюдать, как ваши активы исчезают, не в силах что-то сделать.

Что произойдет без стоп-лосса? Реальная спираль убытков

Приведу пример: вы купили акции за 1000 млн долларов по цене 100 долларов за акцию:

Ситуация А: Удачный исход — акции растут, достигают цели по прибыли, вы фиксируете прибыль.

Ситуация Б: Реальный исход — акции начинают падать, и чем дальше, тем сильнее:

Падение на 10% → остается 900 млн долларов
Падение на 30% → остается 700 млн долларов
Падение на 50% → остается 500 млн долларов (цена акции — 50 долларов)

На этом этапе многие инвесторы попадают в психологический тупик: «Уже потерял 50%, может, стоит подождать и надеяться, что цена вернется?» Но на самом деле, чтобы вернуть цену с 50 до 100 долларов, нужно рост на 200%. Это возможно, но потребуется много лет.

Чаще всего инвесторы не выдерживают психологического давления и продают при потерях 70%, 80% или даже 90%, полностью теряя капитал.

Реальная роль стоп-лосса: два числа всё объясняют

Если вы установите стоп-лосс при потере 10% и вовремя выйдете:

Убыток составит всего 100 млн долларов, останется 900 млн долларов
Чтобы вернуть эти 100 млн, нужно заработать более 11% прибыли
Эта цель гораздо более достижима, чем рост с 50 до 100 долларов

Это и есть основная ценность стоп-лосса: во-первых, снижение размера каждой отдельной потери, во-вторых, повышение эффективности использования оставшихся средств.

Как определить точку стоп-лосса? Технические индикаторы подскажут

Установка стоп-лосса возможна разными способами, самый простой — фиксировать допустимый убыток (например, 10%). Но для более точного определения места стоп-лосса можно использовать технические индикаторы:

Уровни поддержки и сопротивления

В нисходящем тренде цена может неоднократно пытаться пробить уровень вниз, но терпит неудачу — этот уровень становится уровнем поддержки. Если цена прорывает поддержку, обычно продолжается сильное падение. Поэтому можно установить стоп-лосс чуть выше уровня поддержки, чтобы избежать сильных потерь после пробоя.

Индикатор MACD (скользящие средние с расхождениями)

MACD показывает смену тренда через пересечение быстрой и медленной линий. Когда быстрый MACD пересекает медленный снизу вверх — сигнал к покупке; наоборот, пересечение сверху вниз — сигнал к продаже. В момент пересечения можно установить стоп-лосс.

Полосы Боллинджера (BOLL)

Полосы Боллинджера состоят из верхней, средней и нижней линий. Когда цена пробивает нижнюю линию и движется вниз через среднюю, это говорит о завершении восходящего импульса — сигнал к продаже. Установка стоп-лосса в таких случаях помогает защитить прибыль.

Индекс относительной силы (RSI)

RSI показывает перекупленность или перепроданность. Значения выше 70 указывают на перекупленность, ниже 30 — на перепроданность. Когда RSI достигает высоких значений и начинает снижаться, это может быть сигналом к коррекции или падению, что тоже служит ориентиром для стоп-лосса.

Три способа установки стоп-лосса

Инвесторы могут выбрать подходящий способ в зависимости от своей торговой стратегии и ситуации на рынке:

Активное управление стоп-лоссом

Самый прямой — при неправильных ожиданиях рынка вы вручную закрываете позицию. Преимущество — гибкость, недостаток — необходимость постоянного контроля и влияние эмоций.

Условный стоп-лосс

При размещении ордера сразу задаёте фиксированную цену стоп-лосса. Как только цена достигает этого уровня, система автоматически закрывает позицию. Такой подход помогает избегать эмоциональных решений и популярен у профессиональных трейдеров.

Трейлинг-стоп (следящий стоп)

Это динамический стоп-лосс, который автоматически поднимается вслед за ценой при росте и срабатывает при падении. Например, установка стоп-лосса на 2 пункта ниже текущей цены. Такой метод позволяет зафиксировать прибыль при росте и ограничить убытки при падении.

Что означает понимание сути стоп-лосса: управление рисками — не проявление слабости

Многие начинающие инвесторы воспринимают установку стоп-лосса как проявление «недостаточной уверенности» или «неустойчивого настроя». Но на самом деле, установка стоп-лосса — это главное отличие профессиональных и любительских инвесторов.

Настоящий мастер инвестиций не потому успешен, что всегда угадывает, а потому что при ошибках быстро признает убытки и использует оставшиеся средства для поиска следующей возможности. Они понимают простую математическую истину: чтобы компенсировать 50% убытка, нужно заработать 100%; чтобы компенсировать 10%, достаточно 11% прибыли.

Поэтому установка стоп-лосса — это вопрос: сколько я готов потерять в этой сделке? Ответив на этот вопрос, остается только дисциплинированно следовать плану.

Будь то процентное ограничение, использование технических индикаторов или трейлинг-стоп — главная цель одна: до того, как убытки станут катастрофическими, нажать кнопку паузы. Это не признак неудачи, а гарантия того, что вы сможете вернуться к следующему инвестиционному циклу.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .