El camino hacia el éxito en las acciones cíclicas: ¿Cómo surfear las olas en 2025?

Muchos inversores pierden el rumbo en la búsqueda de acciones de crecimiento y dividendos, pero pasan por alto una oportunidad enorme: las acciones cíclicas(cyclical stock). Cuando suena la trompeta de la recuperación económica, si tu cartera aún está apagada, probablemente el problema esté aquí. La economía está creciendo, pero no has aprovechado los beneficios explosivos que ofrecen las acciones cíclicas. Hoy profundizaremos en 6 acciones cíclicas que vale la pena seguir en 2025 y cómo usarlas para encender tus ganancias de inversión.

Interpretación de las acciones cíclicas: ¿Por qué son tan especiales?

¿Qué son las acciones cíclicas?

Acciones cíclicas (Cyclical Stock) son valores cuyos beneficios y precio fluctúan con el ciclo económico. El rendimiento de estas empresas está estrechamente ligado a la tendencia general de la economía: cuando la economía se expande, ganan mucho; cuando entra en recesión, enfrentan dificultades.

Estas fluctuaciones cíclicas pueden durar 1, 5 o incluso 10 años, pero no hay un patrón fijo. Lo que realmente determina su comportamiento es la oferta y demanda del mercado. Cuando la economía empieza a repuntar o entra en recesión, el destino de las acciones cíclicas se redefine: en la fase de expansión, sus precios y beneficios se disparan; en la fase de contracción, se apagan.

Modelo de las cuatro fases de las acciones cíclicas

Fase de recuperación (Recovery): La economía mejora, el crecimiento se reinicia
Pico (Peak): La economía alcanza su punto máximo, el mercado prospera
Recesión (Recession): La economía empieza a desacelerarse, el crecimiento se ralentiza
Fase de fondo (Trough): La economía toca fondo, las perspectivas son sombrías

El territorio de las acciones cíclicas: ¿Qué industrias no pueden escapar a su ciclo?

Las acciones cíclicas se distribuyen principalmente en los siguientes sectores:

• Transporte y logística: El transporte varía claramente con la salud del comercio global
• Refino y energía: Los precios del petróleo y la demanda de crudo están profundamente influenciados por la economía
• Agricultura y alimentos: La producción y los precios de los productos agrícolas están estrechamente relacionados con el ciclo económico
• Petroquímica y química: La demanda fluctúa con la actividad industrial
• Minería: Los precios de materias primas como el carbón siguen el ciclo económico
• Acero y metalurgia: La utilización de capacidad y la inversión en infraestructura están estrechamente vinculadas

Guía para aprovechar las 6 principales acciones cíclicas en 2025

1. NVIDIA (NVDA): Ganador absoluto en la ola de IA

Como líder en chips gráficos y tecnología de IA, NVIDIA experimenta un crecimiento exponencial. La recuperación económica impulsa a las empresas a acelerar inversiones en IA y centros de datos, y NVIDIA domina más del 80% del mercado de chips de IA. Se espera que en 2025 su tasa de beneficios crezca un 35%.

Aunque su P/E sea alto, de 40 veces, su ratio PEG es solo 1.2, lo que indica que está bien valorada. La compañía tiene más de 20,000 millones de dólares en efectivo y casi sin deuda, lo que le da amplio espacio para crecer.

2. Caterpillar (CAT): Beneficiario del auge en infraestructura

El gigante mundial de maquinaria pesada, Caterpillar, disfruta de los beneficios de la inversión en infraestructura. La ley de infraestructura de EE. UU. de 1.2 billones de dólares, junto con el crecimiento en Asia y Sudamérica, impulsa una expectativa de crecimiento de ingresos del 8-10% en 2025.

Su P/E es solo 15, mucho menor que el promedio del sector. Tiene pedidos pendientes por 30,000 millones de dólares, mostrando una demanda fuerte. La tradición de aumentar dividendos durante 25 años demuestra su solidez, siendo una opción de calidad en acciones cíclicas.

3. JPMorgan Chase (JPM): Ganador en ciclo de bajada de tasas

Como el banco más grande de EE. UU., JPM se beneficiará del ciclo de reducción de tasas. La Reserva Federal ya inició recortes en 2024 y se espera que continúe bajando tasas 3-4 veces en 2025, acelerando el crecimiento de préstamos y elevando beneficios en un 11%.

Su relación precio-valor en libros es solo 1.8, mucho menor que su ROE del 16%. Además, su ratio CET1 de capital es del 14.5%, con una base financiera sólida.

4. ArcelorMittal (MT): Señal de recuperación del acero

El gigante mundial del acero está en plena recuperación. La inversión en infraestructura y manufactura global se intensifica, y se estima que los precios del acero subirán un 15-20% en 2025. Las políticas de estímulo en China también impulsarán la demanda de acero.

Su P/E es solo 5, creando una oportunidad de precio muy atractiva. Un rendimiento del flujo de caja libre del 15% respalda recompras y dividendos. La compañía también invierte en tecnología de acero limpio, con planes de reducir en un 30% las emisiones de CO2 antes de 2030, alineándose con las tendencias ESG.

5. Louis Vuitton (LVMUH): La leyenda invencible del mercado del lujo

LVMH, con 75 marcas de lujo de primera línea, lidera la ola de consumo de las élites globales. Incluso en recesiones, la demanda de los ricos se mantiene firme; la recuperación en China elevará aún más las ventas en 2025.

Su margen bruto del 65% está muy por encima del sector, y 10 años consecutivos de crecimiento en ingresos y beneficios demuestran su competitividad. El fundador Bernard Arnault posee más del 40%, y esta fuerte vinculación personal refleja su confianza en el futuro de la empresa.

6. Linde (LIN): Pionero en recuperación del sector inmobiliario

El principal constructor residencial de EE. UU., Linde, se prepara para buenas noticias. Se estima que en 2025 las tasas hipotecarias bajarán por debajo del 5.5%, y con la antigüedad de las viviendas en EE. UU. y la entrada de los millennials en edad de comprar, la demanda de nuevas viviendas seguirá creciendo.

Su P/E es solo 10, por debajo del promedio del sector. La empresa posee más de 300,000 lotes sin desarrollar, adquiridos en momentos de mercado deprimido. Con un margen de beneficios del 21% y una velocidad de construcción un 15% mayor que la de sus competidores, se apoya en tecnología avanzada de construcción.

La lógica profunda de invertir en acciones cíclicas

Mapa de oportunidades en sectores específicos

Cadena de semiconductores: Fabricantes como ASML, MediaTek, SK Hynix y Qualcomm están impulsados por la ola de IA y la infraestructura tecnológica, con un crecimiento estimado del 15% en 2025.

Fabricación de automóviles: Volkswagen, Hyundai, BMW y BYD disfrutan de la liberación de la demanda acumulada por retrasos en compras, con un crecimiento esperado del 8% en ventas globales de autos nuevos.

Instituciones financieras: JPMorgan, Goldman Sachs y Bank of America se beneficiarán en la fase de recuperación por el aumento de precios de activos y mayor actividad de inversión.

Claves para invertir en acciones cíclicas

Cuatro características clave

1. La cadena de la economía El destino de las acciones cíclicas está estrechamente ligado al ciclo económico. En recesión, sus precios fluctúan mucho, requiriendo fuerte resistencia psicológica. Industrias como minería, acero y bienes raíces ejemplifican esto.

2. La demanda del mercado Su rendimiento depende totalmente de la salud del mercado. Cuando la demanda es fuerte, los precios suben; cuando cae, se desploman. Los cambios en la oferta también se reflejan en el precio.

3. La volatilidad como arma de doble filo Alta volatilidad significa alto riesgo, pero también oportunidades de arbitraje para inversores astutos. Saber detectar los puntos de inflexión del mercado puede ser muy rentable.

4. Riesgos externos Cambios políticos, shocks económicos globales y factores geopolíticos pueden alterar el ciclo de las acciones cíclicas. Los inversores deben estar siempre alertas.

Rentabilidad y riesgos de la inversión

Rentabilidad ✅ Gran potencial de beneficios, los inversores con alta tolerancia al riesgo pueden obtener retornos considerables en corto plazo
✅ El ciclo económico es predecible, permitiendo estrategias prospectivas
✅ Se puede combinar con otros activos para crear una cartera más equilibrada

Riesgos ❌ La alta volatilidad puede hacer que inversores débiles sufran pérdidas en el corto plazo
❌ Requiere conocimientos profundos de economía y análisis para acertar en el momento adecuado
❌ Factores externos como políticas macro y shocks financieros globales son impredecibles
❌ No apto para inversores conservadores que buscan crecimiento estable y preservación del capital a largo plazo

Acciones cíclicas vs. acciones defensivas

En contraste con las acciones cíclicas, están las acciones defensivas (Non-cyclical o Defensive Stock). Estas empresas producen bienes y servicios esenciales, y su demanda se mantiene en cualquier situación económica.

Ejemplos típicos:

• Coca-Cola (bebidas diarias)
• Johnson & Johnson (salud y medicina)
• Tesco (supermercados y productos de consumo)
• Diageo (bebidas alcohólicas)
• NextEra Energy (servicios públicos y energía)

Estas acciones tienen menor volatilidad, pero también retornos limitados, siendo preferidas por inversores conservadores y de perfil estable.

Reflexión final: Encuentra tu ritmo de inversión

Una vez comprendes las características de cada tipo de acción, tus decisiones de inversión cambian radicalmente. Las acciones cíclicas requieren que el inversor capte con precisión el ciclo económico, entendiendo la interacción entre negocios básicos y la oferta y demanda.

Ser capaz de identificar las fuerzas económicas que mueven una acción cíclica y en qué fase del ciclo se encuentra, suele determinar el éxito o fracaso de la inversión. Entender esto a fondo te ayudará a aprovechar las oportunidades fugaces en el mercado y no solo a seguir la corriente.