Explosión de la industria de almacenamiento de energía en 2025: oportunidades de inversión en acciones líderes desde la transición hacia energías verdes

A medida que los objetivos globales de neutralidad de carbono se vuelven cada vez más apremiantes, la industria de almacenamiento de energía se ha convertido en el motor central de la transición energética. El informe del clima de las Naciones Unidas señala claramente que, para 2030, las emisiones de carbono deben reducirse a la mitad y alcanzar la neutralidad neta para 2050, por lo que los países están acelerando la implementación de energías renovables y instalaciones de almacenamiento. Según las últimas predicciones de BloombergNEF, para 2030, la capacidad acumulada global de almacenamiento superará el umbral de teravatios-hora, con las baterías de iones de litio dominando de manera absoluta. Esta ola de revolución energética está creando oportunidades de crecimiento sin precedentes para las empresas relacionadas con el almacenamiento.

Análisis de la cadena de valor central de la industria de almacenamiento

La industria de almacenamiento no es una sola industria, sino una cadena ecológica completa. Para entender la lógica de inversión en acciones relacionadas con el almacenamiento, primero hay que comprender la estructura de la industria.

Fabricación de baterías es el corazón de los sistemas de almacenamiento. Desde baterías de litio, baterías de estado sólido hasta tecnologías emergentes de sodio-ión, los fabricantes de baterías enfrentan desafíos dobles: la volatilidad de las materias primas y la competencia internacional. Empresas representativas de Taiwán como New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038) han ocupado un lugar gracias a su acumulación tecnológica.

Integración de sistemas es la etapa en la que se combinan componentes como baterías, inversores y sistemas de gestión en soluciones completas. Empresas taiwanesas como Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513) tienen competitividad en este campo, ofreciendo soluciones de extremo a extremo para clientes globales.

Suministro de equipos básicos incluye transformadores, sistemas de distribución y dispositivos de conversión de energía. La cadena de suministro de materiales y upstream abarca materiales de cátodo, electrolitos, membranas, entre otros productos de alto valor añadido, donde Formosa Plastics (6505) tiene una presencia sólida en el campo de los electrolitos.

Esta estructura de múltiples niveles ofrece a inversores con diferentes tolerancias al riesgo una amplia gama de opciones.

¿Por qué las acciones relacionadas con el almacenamiento merecen atención?

Crecimiento estable impulsado por políticas

El desarrollo del almacenamiento está principalmente dirigido por las políticas de energías nuevas de los gobiernos. A diferencia de los ciclos comerciales habituales, la transparencia y previsibilidad de las políticas son relativamente altas, haciendo que los retornos de inversión sean más predecibles. En Europa y Estados Unidos, bajo los marcos de subsidios para energía eólica y solar, la demanda de almacenamiento muestra un crecimiento rígido.

Demanda estructural de energías renovables

La intermitencia de la energía eólica y solar determina la necesidad de almacenamiento. Por ejemplo, en el Reino Unido, en los primeros tres meses de 2023, la energía eólica aportó el 32.4% de la electricidad del país. Sin embargo, la salida de los parques eólicos fluctúa, presentando frecuentemente períodos bajos. La expansión de parques eólicos offshore como Dogger Bank refuerza aún más la demanda de soluciones de almacenamiento complementarias.

El aumento del consumo eléctrico por vehículos eléctricos y AI

La popularización de los vehículos eléctricos y el crecimiento explosivo de los centros de datos de IA están creando una demanda eléctrica sin precedentes. Bajo la restricción de la neutralidad de carbono, el nuevo consumo eléctrico debe ser satisfecho por energías renovables, lo que impulsará significativamente la capacidad de almacenamiento global.

Análisis profundo de los líderes en almacenamiento en EE. UU.

NextEra Energy (NYSE:NEE) ── La mayor empresa de servicios públicos del mundo

NextEra es una empresa de categoría de portaviones en la carrera de almacenamiento, con ingresos en 2024 de 24.75 mil millones de dólares y una capacidad de generación de energía renovable de 73 GW. En el segundo trimestre de 2025, el beneficio por acción ajustado fue de 1.05 dólares, un aumento del 9% anual, superando las expectativas. Lo más destacado es que la compañía añadió 3.2 GW de proyectos de almacenamiento, de los cuales más de 1 GW están destinados a centros de datos de IA, con una capacidad total de reserva que ya supera los 10.5 GW, demostrando su liderazgo en áreas emergentes.

Actualmente, la acción cotiza a 72.65 dólares, con un precio objetivo promedio de analistas de 84-86.2 dólares, con un potencial de subida del 15-20%.

Fluence Energy (NYSE:FLNC) ── Líder global en soluciones de almacenamiento

Fluence, creada en 2018 por Siemens y AES, combina la escala y experiencia de ambas en almacenamiento. Opera en 47 mercados globales. Aunque en el tercer trimestre de 2025 reportó un beneficio por acción de 0.01 dólares, superando expectativas, los ingresos de 603 millones de dólares estuvieron muy por debajo de los 770 millones previstos, principalmente por retrasos en la expansión de la capacidad en EE. UU.

No obstante, la dirección mantiene un objetivo de ingresos anual de 2.7 mil millones de dólares y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos reales en 2026. La acción cotiza a 6.93 dólares, en mínimos históricos, y presenta oportunidades a medio y largo plazo.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) ── Líder en microinversores solares

Enphase es un proveedor clave de sistemas de almacenamiento fotovoltaico, con una posición importante en el mercado residencial de EE. UU. En 2024, sus ingresos alcanzaron 1.46 mil millones de dólares, con expectativas divergentes para 2025: algunos analistas predicen cifras similares a las del año pasado, otros son optimistas y esperan más de 2 mil millones de dólares.

En el segundo trimestre, los ingresos de 363 millones de dólares superaron expectativas, pero la guía para el tercer trimestre de 330-370 millones refleja cierta incertidumbre política. La posible finalización de los subsidios solares residenciales en EE. UU. a finales de año representa un riesgo para la demanda. La acción cotiza a 36.98 dólares, con una valoración relativamente baja, siendo un activo a observar a medio y largo plazo.

EnerSys (NYSE:ENS) ── Especialista en soluciones de almacenamiento industrial

EnerSys, líder mundial en almacenamiento industrial, con sede en EE. UU., cuenta con más de 11,000 empleados y opera en más de 100 países. En el primer trimestre de 2025, reportó un beneficio ajustado por acción de 2.08 dólares y unos ingresos de 893 millones de dólares, ambos por encima de las expectativas.

Su valor de mercado actual es de 3,86 mil millones de dólares, con un ratio P/E de solo 11.8 veces y un dividendo cercano al 1%, lo que resulta muy atractivo para inversores conservadores. La solidez de sus fundamentos y su potencial de crecimiento con perfil defensivo hacen que sea una opción interesante.

Generac Holdings (NYSE:GNRC) ── Fabricante de equipos de respaldo energético

Generac es líder en generadores residenciales e industriales en EE. UU., con productos que abarcan desde generadores domésticos hasta industriales. En el segundo trimestre, el beneficio ajustado por acción fue de 1.65 dólares, muy por encima de las expectativas, con un aumento del 22% en el trimestre; los ingresos de 1.06 mil millones de dólares también superaron ligeramente las estimaciones. Se espera que el EPS anual alcance los 7.54 dólares, con un precio objetivo promedio de 206.67 dólares, mientras que la cotización actual es de 179.5 dólares, dejando un potencial de subida del 15%.

Valor de inversión en acciones de almacenamiento en Taiwán

Delta Electronics (2308) ── Líder mundial en fuentes de alimentación conmutadas

Fundada en 1971, Delta es un líder global en soluciones de gestión de baterías y disipación de calor. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados alcanzaron 124.035 mil millones de TWD, con un aumento del 20% anual, alcanzando un récord trimestral; la utilidad neta fue de 13.948 mil millones de TWD, un aumento del 40%, con un EPS de 5.37 TWD, también en máximos históricos. La tasa de margen bruto fue del 35.5%, y el margen operativo del 15.1%, superando ampliamente los niveles del año pasado, reflejando la optimización de su estructura de productos y eficiencia en procesos. La compañía ha indicado que en la segunda mitad del año fortalecerá la inversión en I+D y la expansión en EE. UU., lo que respalda su potencial de crecimiento.

Tatung (1504) ── Integrador de soluciones energéticas transversales

Tatung fue fundada en 1956, inicialmente con motores eléctricos, y ahora es un conglomerado que abarca sistemas eléctricos, energías inteligentes y vida inteligente. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos fueron de 15.6 mil millones de TWD, con un crecimiento del 7.4%. Aunque el EPS fue de 0.69 TWD debido a costos y pérdidas por cambios en divisas, distribuyó un dividendo en efectivo de 2.2 TWD en la primera mitad del año, con una rentabilidad por dividendo del 4.2%, atractivo para inversores a largo plazo. Además, Tatung ha adquirido NCL Energy y colaborado estratégicamente con Hon Hai, apuntando activamente a oportunidades en centros de datos de IA y energías inteligentes, con un potencial de crecimiento esperado.

Otros valores de interés en Taiwán

Huacheng (1519), Yali (1514) tienen ventajas competitivas en integración de sistemas; Tung Yuan (1504) con una capitalización de 14,457 millones de TWD y un aumento YTD del 24.39%; Taiwan Cement (1101) con 17,863 millones de TWD; Tatung (2371) con 8,549 millones de TWD; Quanta (3015) con 1,083 millones de TWD, cada uno en diferentes segmentos de la cadena industrial.

Riesgos de inversión y recomendaciones de selección de acciones

El futuro de la industria de almacenamiento es prometedor, pero los inversores no deben seguir ciegamente la tendencia. Algunas empresas carecen de competitividad tecnológica, las startups tienen bases débiles y, si no alcanzan el equilibrio a largo plazo o experimentan caídas en ingresos, sus precios de mercado sufrirán una gran presión. Se recomienda adoptar las siguientes estrategias:

Seleccionar empresas líderes: Priorizar aquellas con economías de escala, barreras tecnológicas y alta fidelidad de clientes, en lugar de seguir solo temas de moda.

Prestar atención a las políticas: Las políticas energéticas y de subsidios de cada país afectan directamente la demanda, por lo que hay que seguir de cerca las dinámicas relevantes.

Controlar la exposición al riesgo: La solidez de las diferentes acciones relacionadas con almacenamiento varía mucho; diversificar en función de la tolerancia al riesgo y evitar concentrar en una sola empresa.

Evaluar periódicamente las posiciones: Si hay señales de reversión en los fundamentos o en la tecnología de una empresa, ajustar o cortar posiciones a tiempo. La disciplina y la gestión del riesgo son clave para obtener beneficios.

Conclusión

La adopción de energías limpias no puede avanzar sin el soporte de tecnologías de almacenamiento. A medida que la transición energética global se acelera, la industria de almacenamiento mantendrá una tendencia de crecimiento a largo plazo. Tanto los líderes mundiales en EE. UU. como las empresas nacionales en Taiwán se beneficiarán de ello. Cuando las políticas muestran señales positivas, el mercado suele reaccionar con entusiasmo, permitiendo a los inversores aprovechar oportunidades.

Sin embargo, también hay que entender que las industrias de alta tecnología enfrentan riesgos de fracaso comercial y que, ante una reversión de los fundamentos, las ganancias pueden convertirse en burbujas. Por ello, profundizar en el análisis de datos financieros, avances tecnológicos y la competencia, y establecer un marco sistemático de selección y gestión del riesgo, son las mejores estrategias para obtener beneficios sólidos en la ola de inversión en almacenamiento.