¿Cómo elegir acciones relacionadas con el concepto 5G? ¿Por qué estas acciones líderes merecen atención?

Con la evolución de la tecnología de comunicaciones inalámbricas, desde la 1G en los años 1980 hasta la era actual de 5G, las redes móviles se han convertido en una infraestructura fundamental en la vida cotidiana. A medida que la expansión del uso comercial de 5G continúa, las oportunidades de inversión derivadas de esta tecnología de comunicación han atraído una amplia atención en los mercados de capital.

Conoce la estructura de la cadena industrial de 5G

El concepto de 5G (la quinta generación de tecnología de comunicaciones) no se limita solo a la tecnología en sí, sino que abarca todo el ecosistema industrial relacionado. La cadena de valor de 5G se puede dividir en tres eslabones:

Upstream: fabricantes de componentes, incluyendo proveedores de estaciones base, antenas, chips de radiofrecuencia, módulos ópticos, etc.

Midstream: fabricantes de equipos de telecomunicaciones, responsables de la producción de equipos de núcleo de red y de cobertura de red.

Downstream: operadores, fabricantes de terminales y empresas de internet, entre otros proveedores de servicios.

Las acciones relacionadas con el concepto de 5G se refieren a aquellas empresas cuyas actividades involucran aplicaciones de tecnología 5G. Las que lideran en rendimiento y posición en el mercado se denominan acciones líderes.

Panorama de las acciones líderes en 5G a nivel mundial

Según el índice global de comunicaciones futuras publicado por organismos internacionales, las principales acciones relacionadas con 5G incluyen: Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, ColiResearch, Crown Castle, TDK, AT&T, MediaTek, Mavenir, Murata Manufacturing, Deutsche Telekom y TSMC, entre otras. Estas empresas lideran en diferentes segmentos de la industria 5G.

Oportunidades y desafíos de invertir en acciones relacionadas con 5G

Ventajas de inversión

Perspectiva industrial prometedora: 5G aún está en fase inicial de despliegue. Según predicciones de organismos internacionales, la cobertura global de redes 5G pasará de una cuarta parte de la población en 2022 a tres cuartas partes en 2027. Esto ofrece a los inversores a largo plazo un ciclo de desarrollo para compartir los beneficios del crecimiento del sector.

Aplicaciones tecnológicas diversas: 5G abre nuevas áreas de aplicación como videos en ultra alta definición, juegos en streaming, realidad virtual, entre otros, creando amplias oportunidades comerciales para empresas relacionadas.

Fortaleza de las empresas líderes: las compañías cotizadas involucradas en 5G suelen ser referentes en sus sectores, con reservas de capital y avances tecnológicos sólidos, además de mantener políticas de dividendos estables.

Apoyo político: muchos países han elevado el desarrollo de 5G a nivel estratégico nacional, implementando diversas políticas de incentivo.

Riesgos de inversión

Madurez tecnológica insuficiente: la baja cobertura de estaciones base eleva los costos de construcción; la implementación a gran escala aún requiere tiempo, y estos factores se reflejan en la volatilidad de los precios de las acciones.

Alta volatilidad en los precios: la industria de semiconductores y equipos presenta características cíclicas evidentes, y los precios de las acciones se ven afectados por ciclos de actualización del consumidor, inversión en hardware empresarial y avances tecnológicos, con volatilidad significativa.

Riesgos macroeconómicos: recesiones globales o expectativas de recesión pueden impactar negativamente en las acciones tecnológicas.

Recomendaciones de acciones líderes en 5G en Taiwán

Según el ranking del índice de retorno de 5G en Taiwán, las siguientes cinco empresas son objetivos clave a seguir:

TSMC (2330.TW)

Como la mayor fundición de chips del mundo, TSMC tiene una posición de mercado indiscutible. La noticia de que el chip base 5G de Apple utiliza el proceso de fabricación de 3 nanómetros de TSMC indica un potencial de crecimiento significativo en 2023. Su liderazgo en la fabricación de chips 5G respalda una visión optimista a largo plazo para los inversores.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek es la cuarta mayor diseñadora de chips a nivel mundial, destacando en el mercado de chips 5G. Según datos de agencias de investigación, en 2022 fue la primera en cuota de mercado global de chips para teléfonos móviles, con un aumento de más del 20% en envíos de chips 5G respecto al año anterior. Como una de las acciones de concepto 5G con mayor crecimiento, sus ingresos han alcanzado récords consecutivos.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics tiene presencia en toda la cadena de valor de 5G, involucrándose en componentes, circuitos integrados de red y equipos de comunicación. En 2021, estableció la primera fábrica inteligente 5G en Taiwán, impulsando la automatización de la producción. En 2022, sus ingresos alcanzaron 384.4 mil millones de NTD, con un crecimiento del 22% anual, alcanzando un récord histórico; en 2023, pagó un dividendo de 9.84 NTD por acción, manteniendo 40 años consecutivos de distribución de dividendos.

UMC (2303.TW)

Como pionera en la industria de semiconductores en Taiwán, UMC fue la primera en ofrecer servicios de fabricación de obleas en Taiwán y la primera en cotizar en bolsa en el sector. En 2022, sus ingresos fueron de 278.7 mil millones de NTD, con un crecimiento del 30%, logrando tres años consecutivos de crecimiento. La dirección de la empresa señala que la adopción de 5G, IoT y vehículos eléctricos impulsará su crecimiento a largo plazo.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom lidera en el sector de operación de 5G en Taiwán. Según las últimas estadísticas del regulador de telecomunicaciones, a finales de 2022, los usuarios de 5G de Chunghwa Telecom alcanzaron 2.447 millones, siendo la primera en cuota de mercado. La compañía reportó beneficios en crecimiento por tercer año consecutivo en 2022, con una ganancia neta por acción de 4.71 NTD, posicionándose en la cima de las “tres grandes” telecom taiwanesas.

Tabla comparativa de acciones de 5G en Taiwán

Recomendaciones de acciones líderes en 5G en EE. UU.

Qualcomm (QCOM.US)

Fundada en 1985, Qualcomm ha establecido las bases de la internet móvil moderna. Como líder en chips de comunicaciones inalámbricas a nivel mundial, continuará impulsando el desarrollo de 5G mediante innovación en sus chips. La naturaleza cíclica de la industria de semiconductores ofrece oportunidades para operaciones en diferentes fases del ciclo.

Apple (AAPL.US)

Apple es una de las empresas más valiosas del mundo, con un valor de mercado de aproximadamente 2.61 billones de dólares. Con la adopción progresiva de 5G en el mercado de consumo, Apple, como proveedor de productos terminales, se beneficiará de la expansión de aplicaciones 5G.

NVIDIA (NVDA.US)

NVIDIA ha desarrollado procesadores gráficos de alta gama, ampliamente utilizados en videojuegos, inteligencia artificial, conducción autónoma y 5G. La red 5G permite velocidades de descarga más rápidas y mayor manejo de tráfico, siendo los GPU de alta gama dispositivos clave para lograr estos objetivos. NVIDIA está desarrollando un prometedor mercado de 5G.

Ericsson (ERIC.US)

Esta compañía sueca de equipos de telecomunicaciones, fundada en 1918, es un participante clave en la construcción de infraestructura 5G global. La red de Ericsson soporta aproximadamente el 40% del tráfico de comunicaciones mundial. Se estima que para 2025, habrá 2.6 mil millones de usuarios de 5G en todo el mundo, y la compañía afirma que será “la primera en lanzar redes comerciales de 5G en cuatro continentes”.

AT&T (T.US)

AT&T, gigante de las telecomunicaciones en EE. UU., fue fundada por Alexander Graham Bell, inventor del teléfono. Actualmente, ofrece servicios 5G en más de 14,000 ciudades en EE. UU. La tasa de dividendo anual de la compañía alcanza el 5.61%, ofreciendo una buena relación calidad-precio.

Tabla comparativa de acciones de 5G en EE. UU.

Comparativa de formas de inversión en acciones de 5G

Además de comprar acciones individuales directamente, los inversores pueden participar en la inversión en acciones relacionadas con 5G mediante las siguientes opciones:

Inversión en acciones individuales: elección autónoma del inversor, con ventajas en liquidez y facilidad de compra-venta, aunque el riesgo está concentrado en una sola acción.

Fondos de inversión en acciones: gestionados por fondos, que seleccionan una variedad de acciones para diversificar riesgos y equilibrar beneficios, con costos de transacción y gestión moderados.

Fondos indexados ETF: replican pasivamente índices relacionados, con bajos costos de transacción y gestión, y alta liquidez, aunque con riesgo de primas o descuentos en el precio respecto al valor neto.

En Taiwán, herramientas de inversión en 5G incluyen el ETF Cathay Taiwan 5G+ (00881) y el ETF Global Future Communications (00861), entre otros.

Perspectivas de las acciones de concepto 5G en 2023 y más allá

Desde múltiples perspectivas, las acciones relacionadas con 5G mantienen valor de inversión a mediano plazo.

Desde el punto de vista del desarrollo industrial, la cobertura de 5G sigue expandiéndose. Datos de organismos internacionales muestran que la proporción de población cubierta por 5G crecerá del 25% en 2022 al 75% en 2027. En Taiwán, la penetración de usuarios de 5G aún tiene amplio espacio para crecer; a febrero de 2023, hay 7.01 millones de usuarios, representando solo el 23%.

Desde el entorno político, las principales economías globales han incluido a 5G en sus planes estratégicos nacionales, con políticas de apoyo en marcha. Además, tras el ciclo de aumento de tasas en 2022, la desaceleración en la subida de tasas globales favorece el rendimiento de las acciones tecnológicas.

Entre los riesgos a considerar están: una posible recesión global que afecte a las acciones tecnológicas; cambios en estándares tecnológicos que puedan hacer obsoletas inversiones previas; y factores geopolíticos que puedan impactar en la cadena de suministro.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre acciones de concepto y acciones de industria?

Las acciones de industria se clasifican según el sector industrial, mientras que las acciones de concepto son más amplias, incluyendo cualquier empresa que participe en actividades relacionadas con el concepto. La clasificación de acciones de concepto tiene un carácter subjetivo, dependiendo de las tendencias del mercado y temas de inversión.

¿Cuál es la diferencia entre acciones de concepto 5G, IA y Apple?

Son acciones agrupadas según diferentes temas, pero pueden solaparse. Por ejemplo, TSMC pertenece tanto a acciones de concepto 5G como a IA y Apple, ya que participa en el desarrollo de estas áreas.

¿Qué debo tener en cuenta antes de invertir en acciones de concepto?

Primero, evaluar qué proporción del negocio de la empresa está relacionada con el concepto. Algunas empresas cotizadas solo tienen una pequeña parte de su negocio en 5G, aunque se las clasifique como acciones de concepto 5G. Segundo, aunque pertenezcan a un mismo concepto, la posición en la cadena de valor y el grado de beneficio varían, por lo que es importante seleccionar cuidadosamente las mejores oportunidades.