Mercado de criptomonedas en fuerte turbulencia: múltiples presiones desencadenan un colapso masivo ¿Podrá Bitcoin mantener los 80,000 dólares?

Mercado sumido en pesimismo, Bitcoin en rápida caída

Al comenzar la sesión de Asia esta semana, el sector de las criptomonedas continúa enfrentando presiones bajistas. Según los últimos datos, el precio de Bitcoin oscila alrededor de 87,340 dólares, tras caer más del 30% desde su máximo histórico de 126,080 dólares el 8 de octubre. Lo que resulta aún más preocupante es que no hay señales de que esta tendencia a la baja se esté estabilizando.

Ethereum también muestra un rendimiento débil, con un precio de aproximadamente 2,940 dólares, una depreciación mensual del 22%, la peor desde la caída del 32% en febrero. Al mismo tiempo, según datos de CoinGecko, todo el mercado de criptomonedas ha perdido más de 1 billón de dólares en valor de mercado desde su máximo histórico de 4.3 billones de dólares, lo que ha dañado severamente la confianza del mercado.

La subida de tipos del Banco de Japón actúa como catalizador, las criptomonedas enfrentan una reacción en cadena

El desencadenante de esta caída en las criptomonedas puede rastrearse claramente a las señales de política del Banco de Japón. Emir Ibrahim, analista de Zerocap, señala que las declaraciones del gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, la semana pasada, provocaron un aumento en los rendimientos de los bonos japoneses, lo que a su vez llevó a una reevaluación de los activos de riesgo globales, afectando principalmente al mercado de las criptomonedas.

Este evento desencadenó una oleada de cierre de posiciones en “arbitraje de yenes”. Anteriormente, los inversores tomaban préstamos en yenes a tasas bajas y los convertían en Bitcoin u otros activos de alto rendimiento. Con las expectativas de aumento de tasas en Japón, la liquidación de estas operaciones de arbitraje se convirtió en un factor clave para acelerar las ventas.

Cierre masivo de posiciones, aumento de la volatilidad del mercado

Los datos de las plataformas de intercambio de criptomonedas muestran que durante esta caída, el volumen de liquidaciones forzadas ha sido enorme. Según CoinGlass, en las últimas 24 horas, el total de liquidaciones en ambos lados del mercado de criptomonedas se acerca a los 1,000 millones de dólares, con más de 500 millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas con apalancamiento en Bitcoin.

Bitcoin cayó un 6% en un solo día, alcanzando su mayor caída diaria desde principios de noviembre. Aún más importante, la caída mensual de Bitcoin en noviembre ha establecido el mayor descenso en dólares en un solo mes desde mayo de 2021, con una pérdida de más de 18,000 dólares en valor.

La demanda estructural débil, salida continua de fondos de ETF

Los analistas señalan que esta caída en las criptomonedas refleja problemas más profundos en la estructura del mercado. La entrada de fondos en los ETF de Bitcoin ha mostrado signos de debilitamiento, con una demanda de compra en caídas muy limitada, lo que indica una disminución en el interés de los inversores institucionales.

Como el mayor poseedor institucional de Bitcoin a nivel mundial, Strategy Group redujo la semana pasada sus expectativas de ganancias para 2025, alegando que el rendimiento débil de Bitcoin es la principal razón. Sus acciones cayeron un 3.3%, afectando aún más la confianza del mercado. Al mismo tiempo, Coinbase cayó un 4.8%, y S&P Global también rebajó la calificación de Tether, citando un aumento en la proporción de activos de alto riesgo en las reservas y problemas de divulgación.

La fiebre de las criptomonedas se enfría, en sincronía con las acciones tecnológicas

Juan Perez, director de operaciones de Monex USA, afirma que el golpe a Bitcoin no solo proviene del sector de las criptomonedas en sí, sino que también refleja una retirada de entusiasmo en todo el sector tecnológico. Señala que el sentimiento negativo actual está estrechamente relacionado con el aumento de la concentración del mercado, las dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento y problemas en la infraestructura.

Esta evaluación se confirma con la tendencia de los mercados bursátiles globales. El lunes, las bolsas mundiales cayeron en general, con el índice MSCI Global bajando un 0.40% y el S&P 500 un 0.5%. Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, señala en un informe: «Bitcoin actualmente tiende a ser un indicador líder del sentimiento de riesgo general, y su caída no es una buena señal para el desempeño del mercado en los primeros días del mes.»

El mercado de futuros envía señales bajistas, los operadores refuerzan la protección

Los datos de los futuros de Bitcoin en CME reflejan una actitud cada vez más pesimista por parte de los inversores. El diferencial entre los contratos de futuros a tres meses y los contratos mensuales ha caído a su nivel más bajo en al menos un año, indicando que las expectativas de una subida continua se han debilitado claramente.

Lo que es aún más preocupante es que los operadores profesionales están posicionándose en grandes cantidades en posiciones defensivas. Nick Forster, cofundador de Derive, señala que la caída en la volatilidad de la sesgo indica que los traders están comprando en masa opciones de venta, especialmente en los contratos que vencen el 26 de diciembre, con un volumen abierto concentrado en los precios de 84,000 y 80,000 dólares.

La criptomoneda podría seguir probando soportes, romper los 80,000 en 2024 no es improbable

Según el análisis de la posición de los traders, no es improbable que Bitcoin caiga por debajo de 80,000 dólares a principios de 2024. Forster opina que la tendencia bajista actual puede no haber terminado, y que los participantes del mercado están preparando un escenario para una volatilidad intensa en diciembre.

Además, señala que la volatilidad a corto plazo ya supera a la de largo plazo, lo que indica que el mercado espera mayores oscilaciones a medida que se acerca el Año Nuevo. Los datos históricos muestran que Bitcoin sube en promedio un 9.7% en diciembre, pero en ciertos entornos de mercado, esta tendencia no se cumple.

El mercado de criptomonedas enfrenta actualmente múltiples presiones: el impacto externo de las subidas de tipos en Japón, la demanda estructural débil, las liquidaciones forzadas que generan un efecto retroalimentación negativo, y un cambio en el sentimiento hacia los activos tecnológicos en general. En el corto plazo, si Bitcoin podrá recuperar el soporte de compra será clave; el umbral de 80,000 dólares podría convertirse en el próximo punto de prueba.