Введение в инвестиции в сырьевые товары: как добывать прибыль из глобальных ликвидных активов?

Большой интерес к товарным рынкам заключается в том, что они, как и акции и облигации, являются важными активами, которые глобальные инвесторы не могут игнорировать. Но многие начинающие инвесторы часто запутываются из-за множества различных видов товаров — с чего же начать?

Сначала разберитесь: какие виды товаров стоит участвовать?

Товарные рынки (Commodities) кажутся разнообразными, но не все виды подходят обычным инвесторам. Ключевым критерием является: ликвидность.

Высокая рыночная ликвидность означает достаточный объем капитала, полноценное ценообразование и трудности манипуляции ценами. Например, нефть — это товар с очень большим предложением и спросом — от пластиковых упаковок, тканей (PTA), строительных материалов (PVC) до повседневного бензина, — применение нефти практически пронизывает все аспекты жизни, поэтому её заслуженно называют “королём товарных рынков”.

В отличие от этого, электроэнергия, хотя и обладает высоким спросом и предложением, из-за ограничений транспортировки и региональных ценовых различий не является идеальным объектом для инвестиций.

Какие характеристики присущи достойным товарным активам?

Качественный товарный актив должен соответствовать этим шести критериям:

Достаточная ликвидность и глобальное ценообразование. Нефть, золото и другие товары котируются на нескольких мировых биржах, инвесторы могут торговать по единой мировой цене, не ограниченной территорией.

Стандартизация и легкость хранения. Независимо от происхождения, качество золота, меди и других видов строго сертифицировано, что облегчает долгосрочное хранение и транспортировку. Именно поэтому драгоценные металлы обладают функциями сохранения стоимости и хеджирования — они практически не портятся и не теряют качество.

Стабильный и широкий спрос. Энергетические ресурсы (нефть, природный газ) и сельскохозяйственные продукты (пшеница, соя) имеют долгосрочный и постоянный потребительский спрос по всему миру.

Прозрачность фундаментальных данных. Инвесторы легко получают макроэкономические показатели и информацию о спросе и предложении, что позволяет судить о ценовых тенденциях исходя из логики отрасли, а не только технического анализа.

Исходя из этих критериев, наиболее привлекательными для участия считаются такие товарные виды: нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок.

Классификация товарных рынков

Чтобы лучше понять рынок, инвесторы должны знать основные категории товаров:

Энергетика: нефть, бензин, мазут, природный газ и др. Нефть — самый важный вид, с гораздо большей ликвидностью и влиянием, чем другие энергетические товары.

Промышленные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, железная руда. Эти материалы — основа промышленного производства.

Драгоценные металлы: золото, серебро, палладий, платина. По сравнению с промышленными металлами, их стоимость выше за единицу, и они обладают природными свойствами валюты и хеджирования.

Сельскохозяйственные товары: соя, кукуруза, пшеница — широко выращиваемые зерновые культуры.

Мягкие товары: сахар, хлопок, кофе и др.

Животноводческие товары: свинина, говядина и другие мясные фьючерсы.

Инструменты торговли: начинаем с фьючерсов для понимания рынка

Для новичков в товарных рынках основными производными инструментами являются фьючерсы и опционы.

Фьючерс — это базовый инструмент. Каждый фьючерсный контракт соответствует конкретному товару (например, нефть — нефть), с определенным месяцем поставки. Основная задача инвестора — предсказать цену на товар в месяц исполнения и на основе этого принимать торговые решения.

Мышление победителя: сочетание фундаментального и технического анализа

Многие инвесторы либо слишком полагаются на фундаментальный анализ, либо полностью полагаются на технический анализ. На самом деле, оба подхода важны и должны сочетаться.

Фундаментальный анализ определяет направление. Макроэкономическая ситуация, изменения в отраслевом предложении и спросе — эти факторы определяют долгосрочную тенденцию и амплитуду цен. Например, в 2020 году, во время пандемии, глобальные центробанки запустили программу количественного смягчения (QE), что привело к инфляции “деньги больше, чем товары”, и товарные рынки резко выросли.

Технический анализ помогает точнее входить и выходить из сделок. При правильном фундаментальном прогнозе использование технических индикаторов позволяет точнее определить моменты покупки и продажи, значительно повышая вероятность успеха и снижая риски.

Комбинация этих методов — правильный путь инвестирования: фундаментальный анализ подтверждается техническими сигналами, а технический анализ ориентируется на фундаментальные факторы.

Итоги

Рынок товарных рынков по сути переоценивает глобальную цепочку производства. Из практики инвестирования важно понять особенности ликвидности (нефть, медь, алюминий, золото, серебро, соя, кукуруза, сахар, хлопок), а также сочетать фундаментальный и технический анализы. Только так можно правильно участвовать в товарных рынках. Помните: хорошие товарные активы обладают высокой ликвидностью, глобальным ценообразованием и движутся под влиянием фундаментальных факторов.