Guía para invertir en acciones de almacenamiento de energía en 2025: desde la cadena industrial hasta la distribución de acciones individuales

La acumulación de energía ya no es solo un papel secundario en la transición energética. A medida que se acerca el calendario global para alcanzar emisiones netas cero, la explosión del mercado de vehículos eléctricos y el aumento en el consumo eléctrico de centros de datos impulsados por IA, la industria del almacenamiento de energía se está convirtiendo en el eje de inversión más candente en los mercados de capitales. Tanto en las acciones estadounidenses como en las de Taiwán, emergen un grupo de acciones de almacenamiento con potencial de crecimiento que vale la pena seguir.

¿Por qué está explotando la industria del almacenamiento de energía?

Según las últimas predicciones de BloombergNEF y DNV, la capacidad instalada global de almacenamiento de energía superará la marca de 1 TWh antes de 2030. Esto no es solo teoría—el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático de las Naciones Unidas ya ha definido claramente que se debe reducir a la mitad las emisiones de carbono para 2030 y lograr emisiones netas cero para 2050.

El ejemplo del Reino Unido es el más convincente. En la primera mitad de 2023, la energía eólica aportó el 32,4% de la electricidad del Reino Unido, ayudando a aliviar en gran medida la crisis del gas natural. Sin embargo, la energía eólica es inestable, y en las horas más tempranas de la madrugada incluso se han registrado precios negativos, por lo que las instalaciones de almacenamiento se vuelven imprescindibles—para equilibrar las fluctuaciones de la oferta y la demanda, y garantizar la estabilidad de las energías verdes y la red.

La ola de IA también ha intensificado la situación. Las grandes empresas tecnológicas están expandiendo a toda velocidad sus centros de datos, con una demanda de electricidad sin precedentes, lo que impulsa aún más la necesidad de almacenamiento.

Acciones de almacenamiento en EE. UU.: ¿quién lidera?

Enphase Energy (ENPH): desafío al líder en microinversores

Enphase Energy es proveedor clave de microinversores solares y sistemas de almacenamiento. En 2024, sus ingresos alcanzarán los 1,46 mil millones de dólares, con una previsión para 2025 que muestra una división—los analistas conservadores esperan 1,48 mil millones de dólares, mientras que los optimistas creen que puede superar los 2 mil millones. Sus últimos resultados trimestrales muestran ingresos de 363 millones de dólares, por encima de las expectativas, pero la guía para el próximo trimestre es de solo entre 330 y 370 millones, lo que revela una demanda débil.

Su precio de acción ha caído significativamente desde los máximos a 36.98 dólares, con un P/S de aproximadamente 3.2-3.7 veces. Sin embargo, las políticas de subsidios para energía solar residencial en EE. UU. podrían terminar a finales de año, lo que representa un riesgo potencial. Instituciones como TD Cowen han revisado su calificación a Mantener, con un precio objetivo de 45-55 dólares. La mayoría de las recomendaciones son a corto plazo; la inversión agresiva requiere cautela.

NextEra Energy (NEE): el gigante de la energía verde y los beneficios de IA

NextEra Energy es la mayor compañía de servicios públicos en el mundo, con una capitalización de 149.61 mil millones de dólares. Su filial NextEra Energy Resources se especializa en energía eólica, solar y almacenamiento, con ingresos en 2024 de 24.75 mil millones de dólares y una capacidad instalada de 73 GW.

En el segundo trimestre de 2025, su beneficio por acción ajustado fue de 1.05 dólares, un aumento del 9% anual y por encima de las expectativas. Además, la compañía añadió 3.2 GW de nuevos proyectos renovables y de almacenamiento, de los cuales más de 1 GW están dedicados exclusivamente a centros de datos, y la capacidad total de proyectos en cartera superó los 10.5 GW. Esto demuestra que la compañía está aprovechando la demanda energética de la IA. El precio objetivo promedio de los analistas es de 84-86 dólares, y el precio actual de 72.65 dólares aún tiene un potencial de subida del 15-20%.

Fluence Energy (FLNC): los dolores de crecimiento de un fabricante global de equipos de almacenamiento

Fluence, lanzada en 2018 por Siemens y AES, opera en 47 mercados. Aunque en el tercer trimestre de 2025 sus ganancias por acción volvieron a superar expectativas (0.01 dólares), sus ingresos solo alcanzaron 603 millones de dólares, muy por debajo de los 770 millones previstos, provocando una caída en el precio de más del 13%. Su margen bruto se comprimió al 15.4%, principalmente por la expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro.

No obstante, la dirección mantiene su objetivo de ingresos anuales de 2.7 mil millones de dólares para 2025, y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos efectivamente realizados en 2026. Es un dolor de crecimiento a corto plazo, pero la lógica a largo plazo sigue intacta.

EnerSys (ENS): proveedor de soluciones industriales de almacenamiento

EnerSys es proveedor global de soluciones de almacenamiento industrial, con presencia en más de 100 países. En el primer trimestre de 2025, mostró un rendimiento destacado: beneficios por acción ajustados de 2.08 dólares, por encima de las expectativas, y unos ingresos de 893 millones de dólares, también mejores de lo previsto. Su capitalización es de 3.86 mil millones de dólares, con un PER de solo 11.8 veces, y una rentabilidad por dividendo cercana al 1%. Es una opción a seguir para inversores conservadores.

Generac Holdings (GNRC): fabricante de equipos de energía de respaldo

Generac es un fabricante reconocido en EE. UU. de equipos de respaldo para residencias y industrias. En el segundo trimestre de 2025, su EPS ajustado fue de 1.65 dólares, muy por encima de las expectativas, con un crecimiento del 22% en el trimestre; sus ingresos alcanzaron los 1,06 mil millones de dólares, ligeramente por encima de lo previsto. Se espera que su EPS anual alcance los 7.54 dólares, con un precio objetivo medio de 206.67 dólares, y el precio actual de 179.5 dólares implica un potencial de subida de aproximadamente el 15%.

Acciones de almacenamiento en Taiwán: ¿dónde están las oportunidades locales?

Delta Electronics (2308): líder en gestión de energía con margen bruto en ascenso

Delta Electronics, fundada en 1971, es líder mundial en fuentes de alimentación conmutadas. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos consolidados alcanzaron los 124.035 millones de dólares taiwaneses, un aumento del 20% anual y récord en un solo trimestre; su beneficio neto fue de 13.948 millones de dólares taiwaneses, un incremento del 40%, con un EPS de 5.37 dólares taiwaneses, también un récord. Su margen bruto llegó al 35.5%, y su margen operativo al 15.1%, muy por encima del año anterior.

En la segunda mitad del año, reforzará la inversión en I+D y la expansión de capacidad en EE. UU. La fortaleza en soluciones de gestión de baterías y disipación de calor sigue consolidándose, siendo la acción de almacenamiento con los fundamentos más sólidos en Taiwán.

TES (1504): fabricante tradicional de motores que se transforma en energías IA

TES fue fundada en 1956, comenzando con motores eléctricos. Ahora cubre sistemas de motores, energías inteligentes y energías inteligentes para viviendas. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos fueron de 15.6 mil millones de dólares taiwaneses, un aumento del 7.4%, pero debido a costes y pérdidas cambiarias, su EPS fue solo de 0.69 dólares taiwaneses, una caída anual; en los primeros seis meses, su EPS sumó 1.23 dólares, una reducción del 8%.

En los primeros seis meses, distribuyó dividendos en efectivo de 2.2 dólares taiwaneses, con una rentabilidad cercana al 4.2%. Más importante aún, TES está adquiriendo NCL Energy y colaborando estratégicamente con Hon Hai, para aprovechar las oportunidades en centros de datos de IA y energías inteligentes. La historia de crecimiento es muy esperada.

Otros conceptos relacionados con almacenamiento en Taiwán:

Desde la cadena de suministro, los otros actores incluyen:

Fabricantes de baterías: New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038)
Integradores de sistemas: Hwa Sheng (1519), Asia Power (1514), Chung Hsing Electric (1513)
Equipos de energía: Chung Hsing Electric (1513), Hwa Sheng (1519), Asia Power (1514)
Proveedores de materiales: Formosa Plastics (6505, invierte en electrolitos)

¿Por qué ahora es el momento de posicionarse?

La política es la primera capa de lógica. Los gobiernos en todo el mundo promoverán intensamente incentivos para almacenamiento antes de 2030, garantizando un flujo constante de fondos.

La innovación tecnológica es la segunda capa. La energía eólica y solar, que antes tenían altos costos y baja eficiencia, ahora son económicamente viables, y los sistemas de almacenamiento se han convertido en un paso esencial para su despliegue a escala.

La demanda en auge es la tercera capa. La popularización de los vehículos eléctricos y la expansión de centros de datos impulsados por IA elevan la demanda de energía limpia.

Riesgos de invertir en acciones de almacenamiento

No todos los participantes tendrán éxito. Las startups con fundamentos débiles podrían no alcanzar el equilibrio financiero a largo plazo, o incluso disminuir sus ingresos, poniendo en riesgo su precio en bolsa. Los cambios en políticas (como el fin de los subsidios solares en EE. UU.) también pueden impactar a algunas acciones.

Es necesario seleccionar con cautela, y vigilar señales de reversión en los fundamentos o en las tendencias técnicas. La disciplina y la gestión del riesgo son clave para atravesar ciclos.

Resumen

La lógica de inversión en acciones de almacenamiento es clara—política dominante, demanda confirmada, tecnología madura—lo que crea una previsibilidad relativamente transparente. Ya sea en EE. UU. con NextEra, Enphase o Fluence, o en Taiwán con Delta o TES, todos ocupan posiciones clave en la cadena de la industria. Cuando se anuncian nuevas políticas, el mercado puede generar oportunidades de inversión. Pero recuerda, por muy buena que sea la idea, al final, lo que importa son los fundamentos.