Dầu mỏ năm 2025: Hiểu thị trường trước khi đầu tư vào dầu mỏ tại Brasil

Dầu mỏ vẫn là tài sản thiết yếu trong danh mục của các nhà đầu tư toàn cầu, bất chấp làn sóng chuyển đổi năng lượng đang diễn ra. Với giá dao động trong khoảng US$ 85–95 trong những tháng gần đây (Brent ở mức US$ 61,14 và WTI ở mức US$ 57,09), thị trường dầu mỏ mang đến những cơ hội và thách thức mới trong năm 2025. Nhưng liệu có thực sự đáng để bỏ vốn vào lĩnh vực biến động này không?

Động thái của thị trường dầu mỏ: Ai là người điều khiển giá?

Dầu mỏ là một hàng hóa được giao dịch bởi nhiều tác nhân khác nhau: các công ty sản xuất như Petrobras, các nhà lọc dầu xử lý dầu thô, các nhà phân phối đưa sản phẩm đến người tiêu dùng, và các nhà giao dịch đầu cơ vận hành hợp đồng trên thị trường tài chính.

Việc định giá theo hai chuẩn mực chính: Brent (chỉ số tham chiếu châu Âu) và WTI (mỹ), cả hai đều nhạy cảm với các yếu tố địa chính trị, quyết định của OPEC+ về sản lượng và các chu kỳ kinh tế toàn cầu.

Hai thập kỷ biến động: Bài học từ quá khứ

20 năm gần đây vẽ nên bức tranh đầy hấp dẫn về các cực đoan:

Thời kỳ ổn định (2000-2007): Giá dầu Brent dao động quanh mức US$ 25–60, phản ánh tăng trưởng kinh tế vừa phải.

Bùng nổ và sụp đổ (2008): Giá tăng vọt lên đến US$ 147 một thùng trong cơn sốt trước khủng hoảng, rồi giảm xuống dưới US$ 40 khi nền kinh tế toàn cầu rơi vào hỗn loạn.

Chu kỳ dư thừa (2014-2016): Với nguồn cung vượt quá nhu cầu, giá giảm xuống còn US$ 30, thử thách khả năng sinh lời của các dự án khai thác.

Chấn động đại dịch (2020): Một sự kiện chưa từng có: giá tiêu cực. Thị trường hợp đồng tương lai từng ghi nhận các giao dịch dưới mức không, do không còn chỗ để lưu trữ hàng hóa.

Hồi phục và leo thang (2021-2022): Nhu cầu bị dồn nén sau thời gian cách ly, kết hợp với các xung đột địa chính trị (guerra ở Ukraine), đã đẩy giá dầu thô trở lại mức trên US$ 100.

Ổn định hiện tại (2024-2025): Giá duy trì trong khoảng US$ 85–95, cân bằng giữa sự phục hồi của ngành công nghiệp Trung Quốc và các hạn chế của OPEC+ (giảm 2 triệu thùng/ngày đến giữa năm 2025).

Tại sao dầu mỏ vẫn thu hút nhà đầu tư?

Dù có tin đồn về việc kết thúc kỷ nguyên dầu mỏ, thị trường vẫn có những lý do khách quan để duy trì sự quan tâm:

Biến động như cơ hội: Các biến động giá mang lại cơ hội lợi nhuận đáng kể, miễn là bạn theo dõi xu hướng cẩn thận.

Đa dạng hóa hiệu quả: Phân bổ vào dầu mỏ giúp giảm tương quan với các cổ phiếu truyền thống, cân bằng rủi ro chung của danh mục.

Nhu cầu cấu trúc bền vững: Hàng không thương mại, công nghiệp hóa dầu và các ngành công nghiệp chế biến sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dầu thô trong nhiều thập kỷ tới. Chuyển đổi năng lượng là quá trình từ từ, không diễn ra ngay lập tức.

Hedge chống lạm phát: Trong bối cảnh lãi suất cao (như năm 2025), các hàng hóa như dầu mỏ bảo vệ sức mua chống lại sự xói mòn của tiền tệ.

Đổi mới ESG: Petrobras và Shell đầu tư hàng tỷ USD vào nhiên liệu sinh học và công nghệ thu giữ carbon, thu hút vốn từ các quỹ đầu tư có trách nhiệm xã hội.

Chiến lược thực tiễn để đầu tư vào dầu mỏ tại Brazil

Cổ phiếu các công ty dầu khí

Petrobras (PETR3, PETR4) là phương tiện trực tiếp nhất để tiếp xúc với lĩnh vực này tại Brazil. Các lựa chọn toàn cầu gồm ExxonMobil (XOM) và Chevron (CVX), mang lại đa dạng địa lý.

Quỹ ETF chuyên biệt

Các quỹ như XOP (khai thác và sản xuất) và OIH (dịch vụ phụ trợ) cho phép xây dựng vị thế mà không cần chọn cổ phiếu riêng lẻ, giảm thiểu rủi ro đặc thù.

Hợp đồng tương lai

Dành cho nhà giao dịch có kinh nghiệm, hợp đồng tương lai dầu mỏ cung cấp đòn bẩy và linh hoạt, nhưng đòi hỏi quản lý vốn chặt chẽ và hiểu biết về kỹ thuật hedge.

CFD (Hợp đồng chênh lệch)

Các nền tảng hiện đại cho phép giao dịch dầu mỏ với đòn bẩy, đặt cược cả tăng và giảm. Tính tiện lợi thu hút người mới bắt đầu, mặc dù rủi ro tỷ lệ thuận với mức đòn bẩy sử dụng.

Ưu điểm khách quan của vị thế đầu tư vào dầu mỏ

Tương quan khác biệt: Dầu mỏ di chuyển độc lập với cổ phiếu và trái phiếu, nâng cao hiệu quả danh mục.

Biến động lớn: Nhà đầu tư nhạy bén có thể bắt kịp các biến động 10-20% trong tuần, mang lại lợi nhuận vượt trung bình.

Tiêu thụ không đàn hồi: Ngay cả trong suy thoái, tiêu thụ dầu mỏ ít giảm. Ngành công nghiệp nặng không thể chuyển đổi nhanh chóng.

Bảo vệ tài sản: Trong khi tiền tệ mất giá, giá dầu thô có xu hướng tăng, giữ gìn của cải thực.

Tiếp cận cơ hội toàn cầu: Đầu tư vào tài sản này giúp bạn kết nối với các chu kỳ kinh tế của châu Á, châu Âu và Trung Đông.

Những điều cần chú ý trước khi bước vào năm 2025

Tháng tới sẽ quyết định. Hãy chú ý đến:

• Báo cáo của OPEC+: Thông báo về sản lượng tiếp theo dự kiến vào tháng 10 năm 2025. Các cắt giảm thêm có thể đẩy giá lên.

• Tăng trưởng của Trung Quốc: Các số liệu về GDP và sản xuất công nghiệp của Trung Quốc sẽ cho biết nhu cầu châu Á còn mạnh hay giảm sút.

• Chính sách khí hậu: Các quyết định của COP30 có thể đặt ra hạn chế mới về giấy phép khai thác, ảnh hưởng đến nguồn cung trong tương lai.

• Xung đột địa chính trị: Các xung đột ở Trung Đông và các lệnh trừng phạt có thể tạo ra các đợt biến động mạnh, tạo điểm vào hoặc thoát ra.

Dầu mỏ sẽ tiếp tục là trụ cột của nền kinh tế toàn cầu trong nhiều thập kỷ tới. Để đầu tư dầu mỏ tại Brazil một cách thông minh, hãy kết hợp phân tích kỹ thuật, đa dạng hóa các phương tiện đầu tư và giữ vững kỷ luật cảm xúc. Biến động khiến nhiều người sợ hãi, nhưng những người kiên nhẫn và chuẩn bị tốt sẽ được đền đáp.