¿por qué el PIB es una métrica que los inversores deben seguir?

Cada vez que hay un cambio en las cifras del PIB, los mercados bursátiles suelen experimentar una volatilidad significativa. ¿Alguna vez te has preguntado qué poder tiene realmente una cifra económica como esta? Hoy vamos a profundizar en el concepto de PIB, porque entender esta cifra te ayudará a analizar mejor el mercado y planificar tus inversiones.

¿Qué es el PIB? Aclarémoslo claramente

PIB (GDP - Producto Interno Bruto) no es solo un número aleatorio que usan los economistas. Es el valor total de todos los bienes y servicios producidos por un país en un período de tiempo (generalmente un año), considerando únicamente lo que se produce dentro del territorio.

Otra forma de verlo es que el PIB es una “tubería” que muestra qué tan saludable está la economía de nuestro país. Nos indica qué tan rápido está creando riqueza el país y en qué dirección avanza.

¿De qué está compuesta la economía? Veamos la fórmula C+G+I+NX

Cuando alguien pregunta “¿De dónde se calcula el PIB?”, la respuesta es que proviene de la suma de 4 componentes principales según la fórmula económica: PIB = C + G + I + NX

1. C - Consumo de las personas (Consumo Privado)

Este es la parte más grande del PIB. ¿En qué gasta dinero la gente común? Ya sea en comida, ropa, vivienda o smartphones, todo esto cuenta como parte de C.

Cuando la confianza del consumidor es alta, la gente gasta más, lo que aumenta el PIB. Cuando las personas están preocupadas por el futuro, tienden a ahorrar, lo que reduce esta parte.

2. G - Gasto del gobierno (Gubernamental)

¿En qué gasta dinero el gobierno? En salarios de funcionarios, infraestructura, escuelas, hospitales y mucho más.

Cuando la economía está en calma, el gobierno suele aumentar el gasto para estimularla (usar la palanca). Por eso, esta parte tiene flexibilidad para ser controlada.

3. I - Inversión (Inversión privada y pública)

Las empresas invierten en maquinaria, fábricas, investigación y desarrollo. Todo esto forma parte de I. Es importante porque cuando las empresas invierten, están creando capacidad productiva para el país a largo plazo.

4. NX - Exportaciones netas (Exportaciones netas)

Los bienes que vendemos a otros países menos los bienes que compramos del extranjero. Cuando un país exporta mucho, el PIB sube; cuando importa mucho, el PIB baja.

El PIB tiene 2 versiones, debes saber cuál se está usando

PIB Nominal - La cifra visible en la etiqueta

Este es el número “bruto”, sin ajustar nada. El valor de los bienes vendidos a su precio actual, se cuenta en ese precio.

El problema es que si hay alta inflación (los precios en general suben), el PIB Nominal puede crecer aunque en realidad la producción del país no haya aumentado, porque se venden las mismas cosas pero a precios más altos.

El PIB Nominal se usa para comparar entre trimestres del mismo año, pero para comparar diferentes años, debes usar el PIB Real.

PIB Real - La cifra ajustada(

El PIB Real elimina el efecto de la inflación. Muestra si en realidad el país ha producido más bienes o si solo los precios subieron.

Los economistas usan un “año base” )base year( como referencia. Si la inflación sube un 5% desde ese año base, el deflactor será 1.05. El PIB Nominal se divide por este número para obtener el PIB Real.

Por lo general, el PIB Real es menor que el Nominal )porque la inflación suele ser positiva( y es más útil para comparaciones a largo plazo.

¿Por qué el PIB es importante para el mercado de valores?

Aquí está lo crucial para los inversores.

Las empresas que cotizan en bolsa no operan aisladamente. Forman parte de la misma economía. Cuando el PIB del país crece, significa que:

• La gente gasta más )C aumenta( → Las empresas venden más → Más ganancias
• El gobierno gasta más )G aumenta( → Las empresas que tienen contratos con el Estado tienen más trabajo
• Las empresas invierten más )I aumenta( → Mejora la productividad y las ganancias
• Las exportaciones aumentan )NX aumenta( → Las empresas exportadoras tienen mayores ingresos

Por eso, cuando se anuncia que el PIB “crece”, los mercados bursátiles suelen reaccionar positivamente, las acciones suben. Cuando el PIB “se contrae”, los mercados caen.

Esta relación no es casualidad, es un principio básico de la economía.

Análisis del PIB para inversores

Aunque el PIB es una herramienta útil, no revela todo.

Un país puede tener un PIB alto, pero con una distribución desigual. Algunas personas se enriquecen, otras siguen en pobreza, y puede haber subdesarrollo.

Por eso, los inversores inteligentes deben:

• Seguir el PIB del país y su tendencia )aumentar, disminuir o mantenerse estable(
• Ver qué parte del PIB está impulsando )C, G, I o NX
• Analizar el PIB Real en lugar del Nominal para comparaciones a largo plazo
• Considerar otros datos como tasa de desempleo, inflación, tasas de interés, etc.

Resumen

El PIB es el corazón del análisis económico. Aunque no explica todo en la economía, da una visión clara de hacia dónde va el país.

Para los inversores, entender el PIB ayuda a interpretar mejor los datos económicos, y tomar decisiones fundamentadas en lugar de basarse solo en emociones o rumores.

El PIB por sí solo no basta, pero es un buen punto de partida para un análisis económico y de inversión inteligente.