理解Trust的意思：必须知道的资产管理工具

Trust 是什么 为什么必须要理解

如果你刚进入投资世界，你可能经常会听到"Trust"或"信托"这个词，但可能还不太明白它究竟是什么，或者它与 REIT 和共同基金有什么区别。今天我们将深入探讨 Trust 的含义、它代表什么，以及它是否适合像我们这样的散户投资者。

Trust 是用于管理资产的法律工具，由称为受托人的人士接受资产所有者的资产转移，然后进行管理以产生回报，并将所得收益提供给受益人(Beneficiary)

可以放入 Trust 的资产有很多类型：现金、房地产、股票、债券、企业、创收资产等。这就是为什么 Trust 比其他投资形式更灵活。

为什么 Trust 如此有用 不容错过的优势

1. 在无需转让所有权的情况下提供收益

Trust 使你可以将资产的回报转给他人，而不必转让实际所有权。这种方法最初用于处理遗产，但后来被应用于投资。

2. 可根据创始人的意愿进行管理

设立 Trust 时，你需要清楚地说明意图(Certainty of Word)，受托人必须严格遵守。这样你就可以确信资产将按照你的要求进行管理。

3. 可能获得税收优惠

在许多国家，Trust 可以提供税收优惠，因为设立 Trust 不被视为资产转让，而仅仅是转移收益。(这取决于各国的法律)

4. 在调整中具有灵活性

可撤销信托(Revocable Trust)使得在你生病或无法自己管理时，可以让专业人士管理你的资产，当你恢复时可以调整回来。

5. 在设立和运营中灵活

Trust 是各方之间的合同，因此比必须获得许可证并向公共机构注册的基金更灵活。

Trust 有几种类型 应该选择哪一种

按修改条件分类

• Revocable Trust (可修改信托)：创始人可以修改或取消
• Irrevocable Trust (不可修改信托)：一旦设立，很难取消或修改

按目的分类

• Asset Protection Trust：用于保护资产
• Blind Trust：创始人不知道管理方式的信托
• Charitable Trust：用于慈善目的
• Generation-Skipping Trust：用于跨代继承
• GRAT (Grantor Retained Annuity Trust)：利用税收优惠
• Land Trust / Real Estate Trust：管理房地产
• Marital Trust：用于夫妻共同财产
• Special Needs Trust：为特殊人群管理

Trust 中有 3 个重要人物

设立 Trust 需要 3 个重要方：

1. Settlor (创始人/资产所有者)

是原资产所有者。签署设立 Trust 的合同后，他仍然保持所有权，但不能使用或对转移到 Trust 的资产进行操作。

2. Trustee (管理者)

是根据合同负责管理资产的个人或机构。没有收益份额，但可以收取管理费。

3. Beneficiary (受益人)

是根据合同从 Trust 中获得收益的人。如果受托人管理不善，他们有权要求赔偿，并可以收回资产。

正确设立 Trust 的 3 个重要因素

正确的 Trust 必须具备：

1. Certainty of Word (意图的确定性)

必须在创始人和管理者之间明确说明 Trust 设立协议。

2. Certainty of Subject Matter (资产的确定性)

必须有明确、真实的资产，并有办法进行管理以产生回报。

3. Certainty of Object (受益人的确定性)

受益人必须是真实的人，不是失踪者或已去世者。

Trust 对比 REIT 对比共同基金：谁赢了

Trust 对比 REIT

**REIT (房地产投资信托)**是一种只管理房地产的 Trust 类型

相似之处：

• 两者都不是法人实体
• 两者都通过合同建立

区别：

• Trust 可以管理各种类型的资产，但 REIT 仅限于房地产
• REIT 是有限制的 Trust，但 Trust 不一定是 REIT

Trust 对比共同基金(Fund)

共同基金是另一种投资工具

区别：

• 法律地位：基金是法人实体，但 Trust 不是
• 运营方式：基金从投资者那里募集资金，然后根据目标进行投资；Trust 是直接转移资产进行管理
• 批准：基金需要获得许可证并注册；Trust 更灵活

泰国的 Trust：有什么可选择的

泰国仅允许设立 Trust 以在证券市场上筹集资金，分为 2 类：

1. Active Trust (用于投资和管理的信托)

设立用于管理资产以产生回报，例如：

• II/HNW Trust Fund：为机构投资者和富人
• REIT：投资于房地产

2. Passive Trust (用于持有和债务清偿的信托)

设立用于资产保管，例如：

• ESOP：为董事和员工发行股票的信托
• EJIP：雇主和员工之间联合投资项目信托
• Reserve Account / Sinking Fund：用于债券清偿的信托

目前，泰国普通投资者主要通过 REIT 参与 Trust，因为这是容易证明的资产，许多人都可以投资，即使是新手投资者也可以。

总结：Trust 是你应该了解的工具

Trust 翻译为"资产管理工具"是正确的，但深层含义是一个灵活高效的资产管理系统。最初主要用于处理遗产，但现在可以用于几乎所有类型的资产。

当 Trust 管理房地产时，就称为 REIT，与普通 Trust(可能管理其他类型资产)不同，也与基金在法律地位和运营方式上不同。

对于我们这样的泰国投资者来说，参与 Trust 通常是通过 REIT，如果你想投资大型资产但资金有限，这是一个不错的选择。你只需购买 REIT 单位就可以了。