“Cáo thần” Buffett: Giao dịch thị trường gần đây “không đáng kể” Trong ngắn hạn sẽ không hành động

Tờ Caijing Lianbo ngày 1 tháng 4 (biên tập: Lưu Như). Vào thứ Ba theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, “tỷ phú chứng khoán” Warren Buffett đã công khai chia sẻ trong một cuộc phỏng vấn quan điểm của ông về biến động của thị trường gần đây.

Đối với nhà đầu tư huyền thoại ở tuổi 95, ông cho rằng cú sốc mà cuộc chiến Iran hiện nay gây ra cho thị trường về cơ bản “không có gì đáng lo”.

Và so với rủi ro suy thoái kinh tế mà nhiều người ở phố Wall lo ngại, Buffett cũng không hề lo lắng—ngược lại, ông tập trung hơn vào rủi ro đồng đô la Mỹ có thể đang đứng trước nguy cơ đánh mất vai trò là đồng tiền dự trữ thế giới.

Biến động thị trường gần đây “không có gì đáng lo”

Dưới tác động của cuộc chiến Iran, giá dầu quốc tế đã tăng vọt trong tháng 3; chỉ số S&P 500 giảm 4,63% trong quý 1, ghi nhận hiệu suất quý tệ nhất kể từ quý 2 năm 2022.

Giống như những người khác trên thị trường, Buffett cũng nhận thấy việc các chỉ số chứng khoán chủ chốt của Mỹ đã có đợt điều chỉnh mạnh trong vài tuần gần đây. Nhưng khác với những người ở phố Wall đang lo lắng, kết luận của Buffett là: tính đến hiện tại, không có gì đáng lo.

“Kể từ khi tôi tiếp quản Berkshire, cổ phiếu đã từng giảm hơn 50% tới ba lần. Lần này không tính là gì.”

Năm nay Buffett đã 95 tuổi. Sau khi giữ chức CEO của Berkshire Hathaway trong 60 năm, ông đã nghỉ nhiệm vào đầu năm nay, nhưng vẫn tham gia vào các quyết định đầu tư.

Ông cho biết, đợt điều chỉnh nhẹ của thị trường trong thời gian gần đây sẽ không làm thay đổi triết lý đầu tư của Berkshire: tìm kiếm những doanh nghiệp đáng để nắm giữ dài hạn với mức giá hợp lý—“mục đích chúng tôi đầu tư không phải chỉ để nhận được mức lợi nhuận 5% hay 6%”.

Trong ngắn hạn vẫn chưa ra tay

Tính đến cuối năm 2025, Berkshire đang nắm giữ hơn 373 tỷ 300 triệu USD tiền mặt và tín phiếu kho bạc. Buffett xác nhận rằng, trong tuần này, công ty đã tiếp tục mua thêm 17 tỷ USD tín phiếu kho bạc tại một phiên đấu giá.

Đối với người khác, khi nắm trong tay lượng tiền mặt dự trữ khổng lồ như vậy, e rằng rất khó giữ bình tĩnh. Nhưng Buffett lại không như thế. Ông cho biết, cho đến khi ông nhìn thấy cơ hội thực sự, số tiền này sẽ không được đem ra sử dụng; “nếu thị trường giảm mạnh, chúng tôi sẽ đầu tư.”

Sự kiên nhẫn này xuất phát từ nguyên tắc đầu tư nổi tiếng của Buffett—ông luôn chờ đến khi giá hạ xuống mức đủ để chứng minh tính hợp lý của đầu tư dài hạn, giống như cách ông từng đối đãi với American Express và công ty dầu mỏ Occidental cách đây hàng chục năm.

Buffett không đồng tình với những phát biểu cho rằng thị trường hiện tại có gì đặc biệt nguy hiểm, nhưng ông thực sự chỉ ra rằng quá nhiều nhà đầu tư đã không dành đủ thời gian cho khoản đầu tư—đó mới là vấn đề tồn tại lâu dài.

“Nếu (nhà đầu tư) mua một cổ phiếu rồi ngồi chờ 50 năm, nếu họ có thể có được vài cổ phiếu như vậy thì chắc chắn họ sẽ làm rất tốt,” ông nói, “hệ thống chủ nghĩa tư bản của Mỹ là hiệu quả, và việc đối đầu với phe đòn bẩy sẽ không thành công.”

Lo ngại vị thế của đồng đô la bị đe dọa

Buffett cho biết, so với rủi ro suy thoái kinh tế mà phố Wall đang bàn tán, ông lo ngại hơn về vị thế của đồng đô la Mỹ như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.

Ông chỉ ra rằng sự ổn định của hệ thống ngân hàng quan trọng hơn bất kỳ biến động thị trường đơn lẻ nào; đồng thời ông hồi tưởng lại tình hình trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, khi ngay cả các doanh nghiệp lớn nhất cũng đã ngừng bắt máy điện thoại.

Về lạm phát, ông cho rằng vào tháng 3 năm 2020—khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhanh chóng có hành động và cắt giảm lãi suất mạnh là đúng—nhưng sau đó, việc Fed duy trì lãi suất ở mức quá thấp trong một khoảng thời gian quá dài có thể đã kéo dài quá mức.

Ông cũng tỏ ra nghi ngờ về mục tiêu lạm phát 2% mà Fed đặt ra. “Tôi hy vọng họ đặt mục tiêu là không lạm phát,” ông nói, “một khi bạn bắt đầu nói rằng sẽ chấp nhận lạm phát 2%, theo thời gian, tình trạng này sẽ nhanh chóng trở nên tồi tệ hơn.”

Đối với vô số yếu tố bất định trên thị trường hiện tại—thuế quan, cuộc chiến Iran, sự biến động của quý 1—dự đoán Buffett đưa ra tương tự với những gì ông đã đưa ra trong nhiều thập kỷ: “Tôi không có manh mối gì về diễn biến của thị trường chứng khoán; tôi nghĩ người khác cũng vậy.”