AI y robots - Resumen previo a la apertura del mercado丨OpenAI completa una financiación de 122 mil millones de dólares, UBTECH supera los 2 mil millones de yuanes en ingresos totales para 2025

1. Recapitulación del mercado

El martes de esta semana (31 de marzo), en el mercado A, el sector de inteligencia artificial y robótica en la Bolsa de Shanghái (A-Shares) mostró una tendencia de subida seguida de retroceso. Los dos ETFs temáticos se movieron de forma diferenciada: el ETF de inteligencia artificial para ciencia y tecnología de China (Huaxia) (589010) osciló y luego perdió fuerza, cerrando con caída; el ETF de robótica (Huaxia) (562500) tuvo una subida y luego un retroceso hasta estabilizarse en la parte baja. La diferenciación estructural en el sector fue evidente. Los fondos de mediano y largo plazo aún mantienen el ritmo de posicionamiento en niveles bajos; el mercado se encuentra en una fase de intercambio de posiciones y de pugna entre fuerzas.

El ETF de inteligencia artificial para ciencia y tecnología de China (Huaxia) (589010) mostró una dinámica de oscilación al alza y posterior retroceso. El precio más reciente es de 1.296 yuanes, con una caída del 2.115%. En el gráfico intradía, tras subir en la mañana, el índice volvió a moverse por debajo de la media móvil. Por la tarde, la caída se profundizó aún más. En el nivel de tenencias, las acciones componentes que sigue este ETF cayeron en general, y se observó una diferenciación clara en el desempeño de acciones individuales: SiKang Technology y Hengxuan Technology subieron más de 4%; Lanqi Technology cayó más de 5%; Innovence Co., Ltd. y Lingyun Optics cayeron más de 4%. En cuanto a liquidez, el monto negociado ya alcanzó 57.02 millones de yuanes, y la tasa de rotación fue 2.62%. La actividad de negociación intradía hoy fue más amplia que en días de negociación anteriores. Las características de un retroceso con menos volumen reflejan que el mercado se encuentra en una fase de sentimiento a corto plazo. A nivel de fondos, la tendencia de entradas netas de capital en los últimos 7 días sigue siendo sólida: entradas acumuladas de más de 1 mil millones de yuanes, lo que muestra que la intención de comprar y posicionarse en niveles bajos no ha cambiado. Combinando esto con el contexto de una asignación estable de fondos de mediano y largo plazo en fechas recientes, la demanda de soporte en la parte baja sigue siendo activa. A corto plazo, se recomienda seguir evaluando la efectividad del soporte de la línea de precio promedio y la situación de ruptura de la presión en la parte superior.

El ETF de robótica (Huaxia) (562500) después de subir en la apertura, mostró una tendencia de retroceso oscilante. Actualmente se encuentra en una fase de estabilización en niveles bajos. El precio más reciente es de 0.918 yuanes, con una caída del 0.864%. En términos de tenencias, las acciones que sigue este ETF muestran una diferenciación estructural: algunas referencias siguen manteniendo fuerza. Haovzhi Machinery and Electronics continúa liderando con una subida sostenida de más de 4%; Yijiahe subió más de 2%; Nanwang Technology cayó más de 5%. La resiliencia de los valores principales indica que el sector aún cuenta con cierto soporte estructural interno. En cuanto a liquidez, la actividad de negociación del ETF se mantiene estable: el monto negociado ya alcanzó 410 millones de yuanes, y la tasa de rotación fue 1.93%. La trayectoria actual está en una etapa de consolidación y oscilación tras un retroceso desde niveles altos. En el gráfico intradía, después de marcar un máximo en la mañana, retrocedió para buscar soporte por debajo de la media móvil, reflejando que compradores y vendedores están intercambiando posiciones y compitiendo por fuerzas alrededor del precio actual. En estrategia, se recomienda a los inversores mantener la determinación estratégica y gestionar la posición aprovechando las ventanas para recomponer desde la tendencia. Bajo el contexto de que la lógica de la industria de la inteligencia corporal continúa evolucionando, se puede utilizar el periodo de oscilación intradía para asegurar de forma ordenada tenencias de alta calidad que tengan atractivo de valoración, y esperar con paciencia la oportunidad de un segundo avance cuando el sentimiento del mercado se estabilice completamente.

2. Noticias destacadas

3. OpenAI completa una financiación de 122 mil millones de dólares (la mayor de su historia). La valoración de la empresa llega a 852 mil millones de dólares. Los fondos se usarán para la inversión en chips, centros de datos y talento. Los principales inversores en esta ronda fueron Amazon (inversión de 50 mil millones, de los cuales 35 mil millones con condiciones vinculadas a hitos de listado u objetivos de tecnología AGI), Nvidia y SoftBank (cada uno invierte 30 mil millones). Al mismo tiempo, mediante canales bancarios se recaudaron más de 3 mil millones de dólares a inversores individuales. OpenAI tiene actualmente ingresos mensuales de 2 mil millones de dólares, y la proporción de ventas a nivel empresarial representa 40%; se espera que a finales de año suba a 50%.

4. UBTech 2025 logrará ingresos totales de 2.001 mil millones de yuanes, un aumento interanual de 53.3%; de estos, los ingresos del producto y las soluciones de robots humanoides de inteligencia corporal a tamaño completo alcanzan 821 millones de yuanes, con un incremento interanual de 2203.7% y convirtiéndose en la mayor fuente de ingresos de la empresa.

5. ZTE anunció en su reunión de explicación de resultados el 30 de marzo que está profundizando la cooperación con socios del ecosistema como ByteDance, con el fin de impulsar conjuntamente el desarrollo y la implementación del nuevo teléfono inteligente de IA Doubao, y seguir reforzando la estrategia “AI for All”. A nivel técnico, ZTE insiste en integrar profundamente los agentes de IA en el sistema operativo, creando una experiencia nativa de IA, en lugar de limitarse a complementos de funciones.

6. Opiniones de instituciones

El informe de UBS afirma que el ajuste del mercado chino quizá ya se ha exagerado. Las acciones de IA de alta calidad ahora tienen una ventana para posicionarse. Actualmente, el PER a 12 meses hacia adelante de la industria de internet de China es de aproximadamente 13 veces. La valoración no refleja plenamente los ingresos por inversión en IA y los beneficios de monetización; la firma estima que el crecimiento del EPS del índice MSCI China para este año será de aproximadamente 13%, y que el crecimiento del beneficio del sector tecnológico podría alcanzar 20%～25%. Sumado al apoyo positivo de las políticas para la IA y la ciencia y tecnología, a medida que mejoren el sentimiento del mercado y los fundamentos, es probable que los beneficios, las valoraciones y las posiciones de los valores relacionados se recuperen. Se recomienda a los inversores aumentar la compra de acciones chinas de IA de alta calidad con valoraciones bajas.

4. ETFs populares

El ETF de robótica (Huaxia) (562500) es el único ETF temático de robótica en todo el mercado con un tamaño superior a 20 mil millones de yuanes, que cubre la cadena industrial de robótica de China más completa. Ayuda a los inversores a posicionarse de una sola vez en la robótica de China.

El ETF de inteligencia artificial para ciencia y tecnología de China (Huaxia) (589010) es el “cerebro” de los robots: 20% de rango de subida/bajada + la elasticidad de las compañías de pequeña y mediana capitalización, capturando el “momento del punto de inflexión” de la industria de la IA.

Diario de Economía Diaria

(Editor: Dong Pingping)

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