AIに聞く・半導体製造装置株の上昇はテクノロジー・セクターの新たなサイクルを示すのか？4月1日、市場は終日高値スタートのもみ合いで推移し、引けまでに、上海総合指数は1.46%上昇して3948.55ポイント、深セン成分指数は1.7%上昇して13706.52ポイント、創業板指は1.96%上昇して3247.52ポイント、科創50指数は3.33%上昇して1298.2ポイントとなった。上海・深セン両市場の合計売買代金は20125.16億元で、全市場で4500銘柄近くが上昇した。医薬・計算能力ハードウェア株が一斉に爆発的に上昇し、下落面ではグリーン電力（再エネ）関連株が調整した。午後は観光・ホテル関連の値動きが活発で、錦江酒店がストップ高に迫り、首旅酒店は8%以上上昇した。嶺南控股、三峡旅游、陕西旅游、黄山旅游、君庭酒店も追随して上昇した。ニュースによると、国家移民管理局の情報として、予測では、間もなく到来する清明節の連休期間中、全国の港湾の出入国者数は1日平均230万人超となり、前年同期比で11.1%増となる。午後も半導体製造装置株が引き続き上昇し、汇成真空は20CMでストップ高。これ以前には、柏诚股份がストップ高となっていた。波長光電、埃科光電、福光股份、強一股份、茂莱光学なども追随した。ニュースによると、中信证券は、今回のメモリ上昇サイクルおよび下流の前向きなロジック需要を踏まえ、2026年の世界の半導体ウェハー製造装置（WFE）市場規模は、高い一桁台の%での前年比成長を維持すると予想しており、さらにメモリの構成比が引き上げられる見込みだとした。午後は制御可能核融合の関連テーマが一部で動きが出て、雪人集团が直線でストップ高。合锻智能、常辅股份、哈焊华通、中国核建、融发核电なども高値圏で急伸した。ニュースによると、1337秒の定常長パルス放電プラズマ運転などを成功裏に実現した後、上海临港にあるエネルギー・ドット（エネルギー奇点）工場棟内で、世界初の完成・運転が行われる全高温超伝導トカマク装置「洪荒70」が、AIに基づくプラズマ制御アルゴリズムの更新、診断装置のアップグレード、ならびに温度計測関連作業の追加を行っている。**証券会社の見解**光大证券：地政学要因がさらに緩和されるための確かなシグナルを待つ必要がある米国・イランの双方が紛争終結のシグナルを出したものの、これ以前から双方には何度も「気まぐれな」やり取りがあり、さらに世界の石油・ガス供給危機もすでに顕在化しているため、市場の見通しは依然として慎重だ。地政学的な対立が引き起こす経済の局面の連鎖反応の下で、短期の市場は引き続き弱い揉み合いを維持する可能性があり、地政学要因がさらに緩和される確かなシグナルを待つ必要がある。「ファンダメンタルの改善期待＋低いバリュエーション」などの安全防御的な特徴を満たす一部の消費セクターが、新たな資金の持ち回り（ローテーション）のホットスポットになっている。なかでも、酒造株はバリュエーションが低い位置にあり、主力企業の値上げニュースという触媒があるため際立っている。新たに国補（国家補助）資金が到着した家電セクターも好機を得た。短期的にもこれらは引き続き注目に値する。中信建投：市場の不確実性が緩和されるのを待ち、明確な反発シグナルが出た後に、段階的にチャンスを考える昨日のA株の主要各指数は全体として高値を試した後に値を落とし、弱い調整の動きとなった。市場の取引の感情は「氷と火」ほど対照的だった。昨日はAIのハイテクが弱くなったことに加え、米国株と日本・韓国株の下落の影響もあった。北米のAI計算能力（AI算力）ハードウェアは、NVIDIAがRubinu Utraの設計に関して出したネガティブニュースにより、A株のAI算力ハードウェア全体が一斉に下落した。A株のハイテクは過去には「映り込み（マッピング）」のロジックで動いてきたが、北米のAIテック株およびグローバルなストレージ・チップのリーダー銘柄が弱くなっている中では、セクターの追い風（利好）は相場を支えるのが難しい。兆易创新の約60億DRAM契約の利好ですら、市場に無視された。ニュース面では、外務省は、近日、中国側の船舶が3隻ホルムズ海峡を通過したと述べた。これは単に3隻の船についての話ではなく、外交的な調整が成功したことの実戦的な検証でもある。戦火や封鎖の影の下で「貿易ロジック」が「戦争ロジック」をなんとかこじ開けていることを示している。とはいえ、3隻の船では世界のエネルギー供給不足の現状を変えることはできないが、これは前向きな先行指標であり、海峡が「絶対的な禁域」ではないことを意味する。世界市場にとってこれは得がたい「冷静剤」であり、事態がまだ完全に制御不能になっていないことを示し、紛争を平和的に解決する窓口が依然として存在していることを表す。同時に、イラン大統領は要求が満たされる前提で紛争を終結する用意があるとも述べており、短期的には緩和の意図が含まれている。世界の指数も短期で大きく上昇しており、これはA株の動きに一定の前向きな促進効果をもたらしている。戦略面では、当面の考え方を維持し、時間軸としては大きな波の観点から見る。市場は3〜4月にかけて波の底の構築を完了する見通しだが、その過程は順風満帆にはならず、市場は上下に何度も揺れ動く。投資家には、市場の不確実性が緩和されるのを待ち、明確な反発シグナルが出た後に、段階的にチャンスを考えることを勧める。国盛证券：中国の新規創薬研究開発が高品質な収穫期に入った国盛证券の調査レポートによると、臨床での活性度が継続して高まっており、中国の新規創薬研究開発は高品質な収穫期に入っている。2025年末までに、中国企業が研究中の新規創薬の数における世界シェアは33.7%で世界1位に位置している。2025年に初めて臨床入りしたオリジナル（先発）新規創薬は827件で、世界シェアは47.4%。一方で、2025年に我が国で承認され上市された新規創薬は76件で、過去最高を更新した。国内の新規創薬は、次第に高品質な収穫期へと移行しつつある。
A株市場の終値：主要3指数はすべて1.4%以上上昇、2市場の合計取引額は20125.16億元、午後には半導体設備株が引き続き上昇
AIに聞く・半導体製造装置株の上昇はテクノロジー・セクターの新たなサイクルを示すのか？
4月1日、市場は終日高値スタートのもみ合いで推移し、引けまでに、上海総合指数は1.46%上昇して3948.55ポイント、深セン成分指数は1.7%上昇して13706.52ポイント、創業板指は1.96%上昇して3247.52ポイント、科創50指数は3.33%上昇して1298.2ポイントとなった。上海・深セン両市場の合計売買代金は20125.16億元で、全市場で4500銘柄近くが上昇した。医薬・計算能力ハードウェア株が一斉に爆発的に上昇し、下落面ではグリーン電力（再エネ）関連株が調整した。
午後は観光・ホテル関連の値動きが活発で、錦江酒店がストップ高に迫り、首旅酒店は8%以上上昇した。嶺南控股、三峡旅游、陕西旅游、黄山旅游、君庭酒店も追随して上昇した。ニュースによると、国家移民管理局の情報として、予測では、間もなく到来する清明節の連休期間中、全国の港湾の出入国者数は1日平均230万人超となり、前年同期比で11.1%増となる。
午後も半導体製造装置株が引き続き上昇し、汇成真空は20CMでストップ高。これ以前には、柏诚股份がストップ高となっていた。波長光電、埃科光電、福光股份、強一股份、茂莱光学なども追随した。ニュースによると、中信证券は、今回のメモリ上昇サイクルおよび下流の前向きなロジック需要を踏まえ、2026年の世界の半導体ウェハー製造装置（WFE）市場規模は、高い一桁台の%での前年比成長を維持すると予想しており、さらにメモリの構成比が引き上げられる見込みだとした。
午後は制御可能核融合の関連テーマが一部で動きが出て、雪人集团が直線でストップ高。合锻智能、常辅股份、哈焊华通、中国核建、融发核电なども高値圏で急伸した。ニュースによると、1337秒の定常長パルス放電プラズマ運転などを成功裏に実現した後、上海临港にあるエネルギー・ドット（エネルギー奇点）工場棟内で、世界初の完成・運転が行われる全高温超伝導トカマク装置「洪荒70」が、AIに基づくプラズマ制御アルゴリズムの更新、診断装置のアップグレード、ならびに温度計測関連作業の追加を行っている。
証券会社の見解
光大证券：地政学要因がさらに緩和されるための確かなシグナルを待つ必要がある
米国・イランの双方が紛争終結のシグナルを出したものの、これ以前から双方には何度も「気まぐれな」やり取りがあり、さらに世界の石油・ガス供給危機もすでに顕在化しているため、市場の見通しは依然として慎重だ。地政学的な対立が引き起こす経済の局面の連鎖反応の下で、短期の市場は引き続き弱い揉み合いを維持する可能性があり、地政学要因がさらに緩和される確かなシグナルを待つ必要がある。
「ファンダメンタルの改善期待＋低いバリュエーション」などの安全防御的な特徴を満たす一部の消費セクターが、新たな資金の持ち回り（ローテーション）のホットスポットになっている。なかでも、酒造株はバリュエーションが低い位置にあり、主力企業の値上げニュースという触媒があるため際立っている。新たに国補（国家補助）資金が到着した家電セクターも好機を得た。短期的にもこれらは引き続き注目に値する。
中信建投：市場の不確実性が緩和されるのを待ち、明確な反発シグナルが出た後に、段階的にチャンスを考える
昨日のA株の主要各指数は全体として高値を試した後に値を落とし、弱い調整の動きとなった。市場の取引の感情は「氷と火」ほど対照的だった。昨日はAIのハイテクが弱くなったことに加え、米国株と日本・韓国株の下落の影響もあった。北米のAI計算能力（AI算力）ハードウェアは、NVIDIAがRubinu Utraの設計に関して出したネガティブニュースにより、A株のAI算力ハードウェア全体が一斉に下落した。A株のハイテクは過去には「映り込み（マッピング）」のロジックで動いてきたが、北米のAIテック株およびグローバルなストレージ・チップのリーダー銘柄が弱くなっている中では、セクターの追い風（利好）は相場を支えるのが難しい。兆易创新の約60億DRAM契約の利好ですら、市場に無視された。
ニュース面では、外務省は、近日、中国側の船舶が3隻ホルムズ海峡を通過したと述べた。これは単に3隻の船についての話ではなく、外交的な調整が成功したことの実戦的な検証でもある。戦火や封鎖の影の下で「貿易ロジック」が「戦争ロジック」をなんとかこじ開けていることを示している。とはいえ、3隻の船では世界のエネルギー供給不足の現状を変えることはできないが、これは前向きな先行指標であり、海峡が「絶対的な禁域」ではないことを意味する。世界市場にとってこれは得がたい「冷静剤」であり、事態がまだ完全に制御不能になっていないことを示し、紛争を平和的に解決する窓口が依然として存在していることを表す。同時に、イラン大統領は要求が満たされる前提で紛争を終結する用意があるとも述べており、短期的には緩和の意図が含まれている。世界の指数も短期で大きく上昇しており、これはA株の動きに一定の前向きな促進効果をもたらしている。
戦略面では、当面の考え方を維持し、時間軸としては大きな波の観点から見る。市場は3〜4月にかけて波の底の構築を完了する見通しだが、その過程は順風満帆にはならず、市場は上下に何度も揺れ動く。投資家には、市場の不確実性が緩和されるのを待ち、明確な反発シグナルが出た後に、段階的にチャンスを考えることを勧める。
国盛证券：中国の新規創薬研究開発が高品質な収穫期に入った
国盛证券の調査レポートによると、臨床での活性度が継続して高まっており、中国の新規創薬研究開発は高品質な収穫期に入っている。2025年末までに、中国企業が研究中の新規創薬の数における世界シェアは33.7%で世界1位に位置している。2025年に初めて臨床入りしたオリジナル（先発）新規創薬は827件で、世界シェアは47.4%。一方で、2025年に我が国で承認され上市された新規創薬は76件で、過去最高を更新した。国内の新規創薬は、次第に高品質な収穫期へと移行しつつある。