Отчётность Oracle под прицелом: 3 вещи, за которыми следит этот аналитик

Видео на Yahoo Finance и Джули Хайман

9 декабря 2025 года

В этом видео:

•                                       StockStory — лучший выбор 
  

  AVGO

  +2.10%

  AMD

  -1.39%

  NVDA

  +1.41%

 ORCL  

 +1.20%  

Oracle (ORCL) публикует результаты за второй финансовый квартал в среду после закрытия торгов.

Президент TECHnalysis Research, Боб О’Доннелл, беседует с Джули Хайман о месте Oracle в «гонке» за искусственным интеллектом (ИИ) и о том, на что он будет обращать внимание в отчёте о прибылях.

Чтобы посмотреть больше экспертных идей и анализа по текущему движению рынка, ознакомьтесь с дополнительными Market Catalysts.

Транскрипт видео

00:00 Спикер A

Похоже, что среди крупных техно-игроков, связанных с ИИ, Oracle, пожалуй, самая спорная, верно?

00:05 Спикер B

Ну да, у них, да. Понимаете, в чём проблема: они — очень небольшой игрок в облачных вычислениях. Они примерно около трёх процентов — в зависимости от того, на кого смотреть, — от всего рынка облачных вычислений. У них есть несколько интересных вещей. Они действительно сфокусировались на суверенном ИИ или на суверенных нагрузках, которые становятся большой темой, и конкретно на ИИ-нагрузках. Так что они пытаются стать большей частью этого. Но при этом они почти исключительно полагаются на Nvidia, немного — на AMD, тогда как вы видите, что все остальные крупные облачные провайдеры смотрят на то, чтобы делать пользовательские ускорители — часто с Broadcom. AWS на это тоже делал. Microsoft это делает. Все остальные тоже. Meta, например, делает это.

00:54 Спикер B

Так что они там в определённой степени связаны — и, конечно же, они также связаны с Open AI. И поэтому год назад, примерно тогда, если бы это был Nvidia и Open AI, то вы бы сказали: «Мы в порядке». А теперь это скорее: «Да, вы в порядке, но…» я думаю, есть ощущение желания большей диверсификации по всем направлениям, понимаете?

01:21 Спикер B

И мы видим диверсификацию того, какой кремний используется для ускорения ИИ-нагрузок. Там стало гораздо больше интереса. Nvidia, конечно, всё равно будет показывать отличные результаты. Не спорю. Но люди такие: «Эй, может быть, им не нужно иметь 90% доли — может, достаточно 60%», понимаете?

01:38 Спикер A

Да. Да.

01:39 Спикер B

И вот так они выстраивают всё остальное. И снова: Open AI — это уже не единственная игра на рынке. Так что там происходит множество других вещей. И, вы знаете, как вы, ребята, только что говорили — вы обсуждали это в предыдущем сегменте — то «круговое» обсуждение финансирования не исчезло. Мы с вами об этом говорили, думаю, в прошлый раз, когда я был здесь. И это — реально фактор, который нужно учитывать в этом. Потому что это делает всё немного более неопределённым. В результате, и я знаю, что когда я занимался исследованием, у Jared было хорошее большое материал на прошлой неделе про кредитные дефолтные свопы и все эти облигации и тому подобное, учитывая, что Oracle использует, чтобы финансировать эту инфраструктуру. Опять же, это ещё один вопрос, который был поднят.

02:29 Спикер A

Да.

02:30 Спикер B

Так что главный вопрос для них в конечном итоге такой: окей, как они собираются строить бизнес OCI? У них софтверный бизнес большой и в порядке, но он стабильный и ровный — не делает чего-то особенно большого. Поэтому именно OCI — там их возможности.

02:49 Спикер A

Окей, то есть OCI — это их бизнес облачных вычислений. Что они могут сказать по этому поводу на этом звонке или в этом отчёте, чтобы снять опасения инвесторов? Как вы думаете, на что люди будут обращать внимание больше всего?

02:59 Спикер B

Я думаю, что ключевые вещи будут вокруг очевидно других крупных клиентов помимо Open AI. Если они смогут «зацепить» пару больших клиентов — крупных компаний — и в целом показать рост. Я, знаете, думаю, что, в принципе, у Oracle давно очень сильный бизнес в сегменте предприятий.

03:22 Спикер B

И снова: это, я думаю, тема, о которой я говорил с вами в прошлый раз тоже. Enterprise AI — это растущая вещь. Конкретные компании начинают строить собственные ИИ-ресурсы. И поэтому Oracle тут может иметь возможность — из-за уже существующих отношений со многими предприятиями — потенциально стать участником в части этого. Это было бы интересно. Это важно — большой deal. Было бы интересно, если бы это был какой-то другой «фронтирный» провайдер облачного ИИ. И, знаете, очевидно, Outlook будет большой темой для всех, верно? На этой неделе. Я думаю, что это продолжает оставаться главным вопросом.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация