الطلب العالمي على تركيب أنظمة التخزين قوي، والعديد من الأسهم الرائدة تحقق نموًا عاليًا في الأداء

ستصبح أنظمة التخزين الجديدة للطاقة الحامل الرئيسي لقدرات التنظيم المرنة الإضافية في منظومة الكهرباء.

في الأول من أبريل، ارتدت المؤشرات الرئيسية في سوق A-Stock بشكلٍ شامل إلى أعلى. ارتفع مؤشر شنغهاي المركب في نهاية الجلسة بنسبة 1.46%، بينما ارتفع مؤشر STAR Market 50 بنسبة 3.33%، وارتفع مؤشر创业板指 (الشركات الناشئة) بنسبة 1.96% على التوالي. تصدّرت الارتفاعات قطاعات مفاهيم CXO، والأدوية المبتكرة، وأدوية إنقاص الوزن، والأدوية الجنيسة، وCPO وغيرها. حققت أسهم قطاع مفهوم CXO—مثل شركة Rui Zhi Yao Yao (睿智医药)—حدًا صاعدًا بنسبة “20cm”، كما جاءت أسهم مثل شركة Hui Yu Pharmaceuticals-W وChengda Pharmaceutical وHaiTe Biotechnology وBiDe Pharmaceutical وPingyi Pharmaceutical وغيرها في قائمة الأسهم التي حققت ارتفاعات مرتفعة.

حتى نهاية التداول، حققت شركة Jin Yao Pharmaceutical (600488) 4 حدود صعود متتالية متتالية، وهي السهم الأكثر عددًا من حيث مرات التداول بالحد الصاعد المتتالي في نفس الفترة.

أفادت الشركة في بيانٍ لتقديم تنبيه بالمخاطر نشرته مساء 31 مارس بأنّه، بعد قيام الشركة بإجراء فحص ذاتي، لم تكتشف أي تقارير إعلامية أو شائعات في السوق قد تؤثر أو قد تكون أثرت بالفعل على سعر تداول أسهم الشركة، بالإضافة إلى مسائل مفاهيم ساخنة، وغيرها. وبالنظر إلى أنّ سهم الشركة سجّل عدة مرات حد صعود خلال فترة قصيرة، إلا أنّ الأساسيات لم تشهد تغيّرًا كبيرًا، فقد توجد مخاطر لحدوث حالة فرط في الحماس في السوق أو تداول غير عقلاني لسعر السهم.

ستقفز قدرة تركيب أنظمة التخزين بعامل 8~17 مرات

في 31 مارس، وفي مراسم افتتاح القمة الدولية للتخزين الرابع عشر ومعرضه، أصدرت رابطة صناعة تخزين الطاقة في منطقة تشونغ قوان تسونغ (CNESA) تقرير “ورقة بيضاء لبحث صناعة التخزين للطاقة 2026” (储能产业研究白皮书2026) التي تُظهر أنه حتى نهاية عام 2025، تجاوز إجمالي السعة المركبة لأنظمة التخزين الجديدة للطاقة في الصين 100GW، أي أكثر من 2/3 من إجمالي حجم التخزين في قطاع الكهرباء المحلي. وبالمقارنة مع نهاية “الخطة الخمسية الثالثة عشرة” (十三五)، فقد زاد بأكثر من 40 مرة. كما تجاوزت لأول مرة حصة أنظمة التخزين الجديدة للطاقة في السوق العالمية 50%، لتصل إلى 51.9%.

تتوقع الورقة البيضاء أن السعة المركبة التراكمية لتخزين الطاقة بالبطاريات عالميًا خلال الفترة من 2024 إلى 2035 ستقفز بعامل 8~17 مرات. وستتوسع خريطة تركيب أنظمة التخزين عالميًا تدريجيًا من أن تكون متمحورة بشكل أساسي حول الصين والولايات المتحدة وأوروبا، لتشمل مناطق مثل الهند والشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا.

تتوقع CNESA أنه بعد أن تمر الصناعة بفترة نمو اندفاعي انفجاري في المرحلة المبكرة، ستدخل مرحلة تغيير في وتيرة النمو. خلال الفترة من 2026 إلى 2030، في السيناريوهات المحافظة والمثالية، يبلغ معدل النمو السنوي المركب المتوقع حوالي 20.7% و25.5% على التوالي. ورغم تباطؤ نسبي في معدلات النمو، ستظل الزيادة المطلقة في مستويات مرتفعة.

صرّح كبير مهندسي هيئة الطاقة الوطنية، ورئيس إدارة توفير الطاقة والمعدات التقنية التابعة لها، ليو دي شون (刘德顺)، بأنّه في فترة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة” (十五五)، ستصبح أنظمة التخزين الجديدة للطاقة الحامل الرئيسي لقدرات التنظيم المرنة الإضافية الجديدة في منظومة الكهرباء. وفي الوقت نفسه، تواجه صناعة أنظمة التخزين الجديدة للطاقة أيضًا بعض التحديات أثناء التطور السريع، مثل ضرورة تحسين آليات السوق وقواعد إدارة المشاريع، وضرورة تعزيز نضج بعض تقنيات التخزين بشكل إضافي.

ستشهد صناعة التخزين دفعًا مزدوجًا من داخل وخارج البلاد

وبخصوص ملامح سوق خلايا تخزين الطاقة في المستقبل، قال هوانغ فنغ (黄锋)، الرئيس التنفيذي لشركة Chunaan New Energy Co., Ltd. (楚能新能源股份有限公司)، إن خلايا تخزين الطاقة ستدخل في حالة نسبية من الضيق بين 2026 و2027، وأن علاقة العرض والطلب هي العامل الحاسم. حلل هوانغ فنغ أن إنتاج الصين من الخلايا ومبيعاتها تمثل أكثر من 90% من الإجمالي العالمي. وخلال منتصف عام 2025، بلغت مبيعات الصين من الخلايا نحو 600GWh (بحسب تقدير الشركة)، وقد ظهر بالفعل في النصف الثاني من العام وضع “تعذّر الحصول على خلية واحدة”. وتبلغ القدرة الإنتاجية الفعلية حوالي 500+ GWh. وإذا تم احتساب نمو بنسبة متوسطها 35% على مستوى الصناعة، فإن الطلب هذا العام سيصل إلى 800GWh~850GWh، ولا يزال السوق بأكمله يواجه ضغطًا.

أعلنت شركة Guoxin Securities أن الطلب العالمي على التخزين يمر حاليًا بدافع مزدوج من داخل البلاد وخارجها: فسياسات تسعير الكهرباء لجهة “سعة المحتوى” داخل الصين تؤدي إلى اندلاع الطلبيات القائمة على آليات السوق؛ وفي الولايات المتحدة، يؤدي تزايد أحمال مراكز البيانات إلى نقص في إمدادات الكهرباء، ما يدفع إلى تسريع تركيب أنظمة التخزين الكبيرة؛ وفي أوروبا، يؤدي عدم استقرار الشبكة الكهربائية إلى جانب ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي إلى تحفيز الطلب على تخزين الطاقة المنزلي وتخزين الطاقة في القطاعات الصناعية والتجارية؛ وفي الأسواق الناشئة، تظهر باستمرار سياسات داعمة، ما يعني أن إمكانات التركيب ضخمة.

وترى شركة Dongwu Securities أنه على مستوى الدولة سيتم إصدار تسعير تعويض السعة، وبعد ذلك ستصدر كل مقاطعة تفاصيل وقوائم، كما أن مراكز البيانات الأمريكية تواصل دفع التخزين، بينما توجد العديد من المشاريع في أوروبا والشرق الأوسط وغيرها، والطلب على التخزين الكبير قوي. وبالإضافة إلى سياسات تخزين الطاقة المنزلية في أستراليا، فإن المملكة المتحدة وبولندا وغيرها قد عززت دعم تخزين الطاقة المنزلية. ويدخل تخزين الطاقة المنزلي دورة نمو جديدة، بينما يستمر التخزين في القطاعات الصناعية والتجارية في النمو. وتتوقع أن يزيد إجمالي تركيب أنظمة التخزين عالميًا في 2026 بنسبة تزيد عن 60%، وأن يسجل 2027~2029 نموًا مركبًا يتراوح بين 30%~50%.

23 سهمًا من الأسهم المفاهيمية بشرى بالأرباح

من بيانات الأداء، ووفقًا لإحصاءات Securities Times·Data Treasure، وبناءً على حسابات الربح الصافي لعام 2025، وتقارير الأرباح السريعة، وحدّ أدنى للتوقعات للربح الصافي (إذا لم يوجد حد أدنى، فيُؤخذ رقم الإعلان)، يوجد 23 سهمًا من أسهم مفاهيم التخزين التي حققت نموًا في الربح الصافي على أساس سنوي (بما في ذلك التحول من خسارة إلى ربح). يوجد 4 أسهم حققت تحولاً من خسارة إلى ربح، وهي Enjie Co., Ltd وSangshang Share وPenghui Energy وGoodwe (固德威).

تتوقع Enjie أن يكون الربح الصافي لعام 2025 بين 1.09 مليار يوان و1.64 مليار يوان، مع تحقق التحول من خسارة إلى ربح على أساس سنوي. وتقول الشركة إن الطلب في اتجاه المصب لصناعة أغشية العزل لبطاريات الليثيوم استمر في النمو منذ الربع الثالث من العام الماضي، وفي الوقت نفسه، وبفضل تحسن هيكل العرض والطلب في الصناعة، استقر تدريجيًا سعر منتجات الأغشية، وارتدت أسعار بعض المنتجات.

بالنسبة للأسهم التي لم تحقق تحولاً من خسارة إلى ربح، فإن مثل Lead Intelligent وTian Ci Materials وRuitai New Materials وEinkia Hi-Tech وPience Technology وغيرها تمتلك معدلات نمو أعلى للربح الصافي. حققت Lead Intelligent أرباحًا صافية في 2025 بلغت 15.64 مليار يوان، بزيادة قدرها 446.58% على أساس سنوي. وخلال فترة التقرير، ساعدت الشركة في قطاع معدات التخزين في تمكين تسليم مشاريع تخزين على مستوى GWh لدى عدة شركات عالمية رائدة، كما بلغ إجمالي حجم الطلبات مستوىً رائدًا في الصناعة.

من زاوية التمويل، ووفقًا لإحصاءات Data Treasure، حتى إغلاق جلسة 31 مارس، يوجد 15 سهمًا من أسهم مفاهيم التخزين حققت صافي شراء تمويلي منذ مارس بأكثر من 1 مليار يوان، مثل BYD وSungrow وBaiChuan Shares وXinwanda وPuratech وغيرها.

بلغ صافي مشتريات التمويل لدى BYD منذ مارس 19.1 مليار يوان، وهي الأعلى ترتيبًا. وفي عام 2025، حققت الشركة أرباحًا صافية بلغت 326 مليار يوان، بانخفاض سنوي قدره 18.97%. وفي مجال التخزين، أطلقت الشركة أول نظام Haohan جديد بالكامل لتخزين الطاقة، مزودًا ببطارية الشرائح المعيّنة لتخزين الطاقة 2710Ah الأكبر عالميًا، ما يحقق اختراقًا نوعيًا في كثافة الطاقة. وترى مذكرة بحثية من Huajin Securities أن BYD هي شركة رائدة في قطاع مركبات الطاقة الجديدة عالميًا. كما أن الشحن السريع بالوميض (闪充) يقود إلى ترقية شاملة لمصفوفة المنتجات، وتدخل التكنولوجيا والمنتج معًا دورة جديدة.

(المصدر: Data Treasure)