AIセクターの熱気が高まる中、機関：半導体業界の景気拡大

AIに聞く・半導体の値上げラッシュとAI計算能力にはどんな関係があるのか？

【グローバル・ニュース・ファイナンス総合報道】東方財富のデータによると、3月25日10:25時点で、中証・人工知能産業指数は3.16%上昇した。構成銘柄では、光環新網が20cmでストップ高となり、奥飛データは9.03%上昇、光迅科技は5.66%上昇、また優刻得、潤澤科技などの個別株も連れ高となった。人工知能ETFは3.15%上昇し、3月24日までの直近1年の累計上昇率は62.89%に達した。

申万宏源のリサーチレポートによると、AIがハイエンドのPCB需要を引き起こし、ダイヤモンド針にはより高い要求が突きつけられる。世界のPCB業界は、新興技術の適用によってもたらされる成長サイクルの局面に入っている。中核となる原動力は、AIやハイパフォーマンス・コンピューティングなどの重要な最先端分野における需要の急速な伸びにある。世界のPCB産業は、ハイパフォーマンス化および高密度化へと加速して移行している。材料のグレードアップ、より高い層数などの変化により、ダイヤモンド針の断針率、長さ対直径比、耐摩耗性（寿命）などについても、より高い要求が課されるようになっている。

（図/東方ic）

山西証券は、半導体業界の景況感が改善していると見ている。AI計算能力の爆発と新エネルギー車の浸透加速が、パワー、アナログチップ、受動部品の需要を急増させ、さらに供給側での構造的な縮小と生産能力の制限が重なり、サプライチェーン全体にわたる値上げのサイクルが形成されている。パワー半導体はHVDC技術の浸透によって恩恵を受け、SiC/GaNデバイスのバリュエーション（価値）規模が拡大する。アナログチップの在庫サイクルは反転し、ハイエンド製品が生産能力を押しのけることで、生産コストの圧力が波及し、数量と単価がともに上昇する。受動部品は、貴金属および委託加工・組立・封止検査（封測）の値上げに後押しされ、業界全体で、上から下へ、あらゆる品目をカバーする形の値上げサイクルに入っている。（聞輝）