Como a política macroeconômica impacta os mercados de criptomoedas em 2025?

Postura hawkish do Fed em 2025 causa contração de 15% no mercado cripto

A postura hawkish do Federal Reserve em 2025 impactou significativamente o mercado de criptomoedas, levando a uma contração de 15%. Esta queda foi principalmente impulsionada pelas projeções revisadas da inflação PCE central do Fed e uma abordagem mais conservadora quanto aos cortes nas taxas de juros. O banco central elevou sua previsão de inflação para 2025 de 2,2% para 2,5% e sinalizou apenas dois cortes nas taxas para o ano, abaixo dos quatro anteriormente previstos. Essas mudanças na política monetária desencadearam um sentimento de aversão ao risco nos mercados globais, com o Bitcoin sofrendo uma queda acentuada de mais de 10% após o corte de 25 pontos-base na taxa do Fed.

A reação do mercado a esses desenvolvimentos pode ser vista na seguinte comparação:

Esta tendência de baixa estendeu-se além do Bitcoin, afetando todo o ecossistema de criptomoedas. Analistas observaram que a continuidade da política monetária restritiva do Fed provavelmente manteria o Bitcoin e outros ativos digitais em uma faixa de negociação sem expressividade durante o início de 2025. A convergência desses fatores, combinada com os desafios geopolíticos em curso e cenários regulatórios em evolução, contribuiu para um ambiente de investimento multicamadas onde as métricas de risco tradicionais estavam sendo redefinidas.

Taxa de inflação de 5,2% reacende debate sobre criptomoedas como proteção inflacionária

A recente taxa de inflação ENSO de 5,2%, medida do início de 2023 até meados de 2024, reacendeu discussões sobre criptomoedas como potenciais proteções contra a inflação. Este aumento significativo, impulsionado principalmente por interrupções na cadeia de suprimentos e aumentos de demanda, levou investidores a buscarem ativos alternativos para proteger seu patrimônio. Bitcoin e Ethereum emergiram como escolhas populares, com o Bitcoin notavelmente superando o ouro durante períodos de alta inflação em 2025. O desempenho comparativo desses ativos é ilustrado na tabela a seguir:

A adoção institucional fortaleceu ainda mais o papel do Bitcoin como proteção contra a inflação, com 46% dos usuários globais de criptomoedas citando ativos digitais como proteção inflacionária em uma pesquisa de 2025. Isso representa um aumento substancial em relação aos 29% dos anos anteriores. No entanto, o debate continua, pois alguns especialistas questionam a confiabilidade de longo prazo do Bitcoin como proteção contra a inflação devido à sua volatilidade inerente. Apesar disso, a escassez e a natureza descentralizada da criptomoeda continuam atraindo investidores que buscam proteção contra pressões inflacionárias em um cenário econômico cada vez mais incerto.

Queda de 8% do S&P 500 se correlaciona com queda de 20% nas principais criptomoedas

Os primeiros quatro meses de 2025 apresentaram uma correlação significativa entre o mercado de ações tradicional e o setor de criptomoedas. O S&P 500 registrou uma queda de 8%, marcando seu oitavo pior início em 50 anos. Esta desaceleração foi refletida no mercado cripto, com principais criptomoedas como Bitcoin e Ethereum enfrentando uma queda de 20%. As vendas simultâneas destacaram a crescente interconexão desses mercados.

Para ilustrar esta correlação, vamos examinar os dados: