Resumo

• Nesta semana, o BTC valorizou 2,9% e o ETH cresceu 1,10%, enquanto tokens do setor RWA tiveram ganho médio superior a 20%.
• A Gate lançou a Ondo Zone, permitindo a negociação de ativos tokenizados de ações.
• A Pump.fun revelou a iniciativa “Projeto Ascend”, ajustando o mecanismo de taxas para criadores e o processo de aplicação.
• Galaxy Digital firmou parceria com Superstate para tokenizar ações GLXY na blockchain Solana.
• O TVL da AAVE avançou mais de 110% nos últimos 7 dias, atingindo novo recorde histórico.
• Os aportes líquidos em ETFs spot de Ethereum totalizam 3.6084 milhões de ETH, equivalentes a cerca de US$28,36 bilhões.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC – Nesta semana, o BTC teve alta de 2,9%. Segue em consolidação de curto prazo, com preço acima da média móvel horária e desempenho estável no período. O MACD aponta cruzamento baixista, com barras do histograma em retração e força descendente. Sem recuperação acima dos 112.000 no curto prazo, o suporte deve ser testado nos 111.000 ou até 110.000. Caso rompa os 112.500 com volume, pode abrir espaço para mais valorização.
• ETH – O ETH subiu 1,10%. Após recente queda, recuperou com volatilidade e segue consolidando após o rebote, enfrentando resistência em torno de 4.470. O MACD mostra cruzamento baixista em região elevada, sinalizando perda de força de curto prazo. Se não superar com consistência os 4.500, pode ocorrer novo teste entre 4.400 e 4.350.
• Altcoins – O desempenho das principais altcoins foi de leve alta. Tokens dos setores IP e RWA registraram crescimento superior a 20%. Nos últimos 7 dias, entre as 100 maiores criptomoedas, o IP valorizou 17,28% e o ONDO teve alta de 1,1%, atraindo interesse expressivo do mercado.
• Stablecoins – O mercado total das stablecoins está em US$296,9 bilhões, com USDC e USDE concentrando o maior interesse.
• Taxas de Gas – As taxas de gas na rede Ethereum caíram na semana. Em 4 de setembro, o custo médio foi de 0,281 Gwei.

Tokens em Destaque

A maioria dos setores de altcoins tiveram altas discretas esta semana. Segundo dados CoinGecko, os segmentos IP, Stablecoin Protocol e RWA apresentaram ganhos de 34,5%, 22,3% e 11,2% respectivamente nos últimos 7 dias. Veja abaixo análise dos tokens mais representativos de cada área.

P Story Network (+5,14%, Valor de Mercado Circulante US$2,073 bilhões)

Segundo dados Gate, o IP está cotado em US$8,281, alta de 5,14% em 24 horas. Story Network é um protocolo voltado à gestão descentralizada de propriedade intelectual (IP) e incentivos a criadores. Nas últimas semanas, ganhou atenção pelo anúncio do app Aria Protocol, que captou US$15 milhões (investidores: Polychain, Story Foundation), buscando transformar direitos de streaming de músicas em ativos negociáveis; já atende artistas como BLACKPINK, BTS e Dua Lipa. Outro destaque é o lançamento do app Poseidon na Worldcoin Mini App Store, permitindo que usuários acumulem pontos com envio de dados de voz, expandindo aplicações de IA e treinamento de dados. Essas novidades impulsionaram o token. Investidores demonstraram confiança na capacidade do Story atuar nos segmentos de IA e IP musical, e o otimismo do setor IP gerou concentração de capital no ativo.

ENA Ethena (+5,07%, Valor de Mercado Circulante US$4,812 bilhões)

Conforme dados Gate, o ENA está cotado em US$0,7201, alta de 5,07% em 24 horas. Ethena é um protocolo de stablecoins com foco em ativos USD digitais e estruturas de geração de renda. O produto principal USDe utiliza modelo de “stablecoin sintética”, sem dependência de bancos, com valor estável garantido via staking e estratégias de hedge on-chain. ENA é o token de governança e incentivo que participa de distribuição de receitas e processos de decisão do ecossistema. A valorização foi impulsionada por dados favoráveis: o USDe já supera US$1 bilhão nos mercados centralizados e atingiu US$12 bilhões de capitalização, tornando-se o dólar digital de crescimento mais rápido registrado. A receita total do ecossistema ultrapassou US$500 milhões, demonstrando amadurecimento do modelo. O reconhecimento do USDe como USD digital e a velocidade de expansão reforçaram a valorização do ENA.

SYRUP Maple (+7,64%, Valor de Mercado Circulante US$559 milhões)

Segundo dados Gate, o token SYRUP está cotado em US$0,49751, alta de 7,64% em 24 horas. Maple é uma plataforma de crédito on-chain voltada para empréstimos institucionais. Lançou recentemente o syrupUSDC, um ativo estável derivativo na rede Arbitrum, aceito como garantia para empréstimo de stablecoins (USDC, USDT, GHO), integrado a protocolos como 0xfluid, MorphoLabs e Euler. O movimento recente do SYRUP está ligado à estreia oficial do syrupUSDC na Arbitrum, inclusão do ativo em múltiplos protocolos e participação no programa de incentivos DRIP, que permite empréstimos com syrupUSDC como colateral e recompensas extras. O lançamento amplia o uso do syrupUSDC e pode aumentar o volume de capital e liquidez da plataforma.

Foco da Semana

Pump.fun lança o “Projeto Ascend” e ajusta taxas para criadores e processo de solicitação

A Pump.fun anunciou o “Projeto Ascend” para aprimorar a sustentabilidade dos tokens e otimizar os mecanismos voltados a criadores. Entre as novidades, está o modelo de taxas “Dynamic Fee V1” para o PumpSwap: as taxas variam por faixas de capitalização, sendo menores conforme o market cap aumenta. O objetivo é desestimular especulação de curto prazo e incentivar desenvolvimento de longo prazo dos projetos. A plataforma também melhorou o processamento das solicitações de taxas para CTOs, aumentando a velocidade de aprovação em aproximadamente dez vezes. Estas mudanças visam solucionar atrasos enfrentados pelos criadores e aumentar a eficiência de participação. No geral, o plano ajusta tanto receita quanto processos e o impacto será monitorado através dos dados da plataforma e feedback dos usuários.

Galaxy Digital e Superstate tokenizam ação GLXY na Solana

Galaxy Digital e a Superstate anunciaram parceria para tokenizar as ações GLXY já listadas, emitindo-as na blockchain Solana. Investidores que realizarem KYC poderão converter suas ações GLXY em tokens via plataforma Opening Bell (Superstate), habilitando transferências e negociações em DeFi específicas. A Superstate ressalta que este é o primeiro caso de tokenização e negociação direta de ações listadas em blockchain pública. Apesar de sujeitas à regulação e restrição de identidade, a iniciativa demonstra como mercados tradicionais de ações podem se integrar à tecnologia blockchain, especialmente em aplicações de infraestrutura financeira aberta.

Gate lança Ondo Zone e abre negociação de ativos tokenizados de ações

A Gate anunciou oficialmente a Ondo Zone e abriu 26 pares de negociação, incluindo AAPLON, METAON, TSLAON e NVDAON, todos em USDT. O projeto resulta de parceria com a Ondo, baseado em modelo regulado de tokenização de ativos reais. Os tokens são lastreados em ações negociadas em bolsa, totalmente colateralizados, com suporte a transferência on-chain e circulação entre blockchains, promovendo interoperabilidade de ecossistemas. Para celebrar o lançamento, será realizado evento CandyDrop de 4 a 17 de setembro, onde usuários que negociarem na Ondo Zone podem ganhar parte dos 384.615 ONDO, limitado a até 220 tokens por participante. A zona permite trading fracionado, transferências on-chain e negociação ininterrupta, ampliando acessibilidade e flexibilidade em relação ao mercado convencional.

Principais Dados de Mercado

TVL da AAVE sobe mais de 110% em 7 dias e bate recorde histórico

Segundo dados recentes, o TVL da Aave atingiu US$40 bilhões este mês, alta de 100% desde janeiro, mantendo a liderança no DeFi da Ethereum, com participação próxima de 25% do TVL total do setor.

As receitas e taxas do protocolo seguem crescendo, refletindo maior demanda por empréstimos e uso de capital. Dois pontos principais: a retomada da plataforma Horizon para empréstimos institucionais, permitindo entrada de colaterais regulados (títulos públicos tokenizados e outros ativos), e a proximidade do lançamento do Aave v4, que está em fase final e passará por auditorias de segurança. A expectativa é que a nova versão traga rotas de capital eficientes, juros flexíveis e controles de risco avançados, reforçando a credibilidade do Aave para o longo prazo.

TVL da Linea Network chega a US$1,893 bilhão, alta semanal superior a 80%

Conforme dados da DeFiLlama, o TVL da Linea subiu para cerca de US$1,893 bilhão em uma semana (+81,44%), novo recorde histórico. O resultado evidencia a forte atratividade da rede Ethereum Layer-2 para o DeFi e o entusiasmo por novos aportes.

O principal fator foi o lançamento do programa Ignition, que distribuirá 1 bilhão de tokens LINEA e conta com protocolos DeFi parceiros como Aave, Etherex e Euler. A distribuição das recompensas utiliza prova de conhecimento zero para garantir transparência e equidade, aumentando a confiança dos participantes.

ETFs de Ethereum seguem absorvendo capital; holdings on-chain ultrapassam 6,54 milhões de ETH

Segundo dados da Dune, até 31 de agosto, os aportes líquidos em ETFs spot de Ethereum somam 3,6084 milhões de ETH (cerca de US$28,36 bilhões). Atualmente, ETFs detêm 6,54 milhões de ETH, equivalendo a 5,28% da oferta circulante. Apenas na última semana, os aportes líquidos totalizaram 167.300 ETH, evidenciando a ampliação das posições institucionais. Considerando a média mensal, ETFs podem absorver até 8,4% da oferta circulante de ETH futuramente. Na prática, o Ethereum consolida-se como reserva institucional, nos moldes dos ETFs de Bitcoin, e sua capacidade de absorção tende a ser importante suporte de preço no médio e longo prazo.

Resumo dos Financiamentos da Semana

De acordo com RootData, entre 29 de agosto e 4 de setembro de 2025, foram anunciados financiamentos ou aquisições em 15 projetos cripto e relacionados, abrangendo infraestrutura ETH e verificação descentralizada de IA. O ritmo das captações segue elevado, mostrando foco em infraestrutura ETH, aplicações de IA e tokenização de ativos. Confira os três maiores projetos por volume captado:

Tron Inc

Em 2 de setembro, anunciou captação de US$110 milhões para implementar estratégia de tesouraria TRX. A Tron Inc. (TRON.US) é uma empresa listada, anteriormente SRM Entertainment, com sede na Flórida, EUA. Atua em dois segmentos: desenvolvimento de produtos personalizados para entretenimento (brinquedos, souvenirs) e como gestora de estratégia financeira integrada à blockchain, com grande volume de TRON (TRX) e foco em soluções descentralizadas para geração de valor de longo prazo.

Etherealize

Em 3 de setembro, anunciou captação de US$40 milhões para infraestrutura DeFi na Ethereum. A Etherealize atua como braço institucional de marketing e produtos do ecossistema Ethereum, com missão dupla: educar o segmento institucional sobre o papel do ETH como reserva de valor e plataforma tecnológica, e construir produtos que conectem ativos e usuários ao ecossistema.

SonicStrategy

Em 2 de setembro, anunciou captação de US$40 milhões para desenvolver infraestrutura DeFi na Ethereum. SonicStrategy se apresenta como pilar do ecossistema renovado do token Sonic, promovendo acumulação de tokens via staking e participação ativa em projetos DeFi.

Próxima Semana: Pontos de Atenção

Desbloqueios de Tokens

Dados Tokenomist indicam que, entre 5 e 11 de setembro de 2025, ocorrerão desbloqueios de tokens relevantes no mercado. Os três principais são:

• ENA desbloqueará cerca de US$123 milhões em tokens, representando 2,6% da oferta circulante.
• IMX terá desbloqueio de aproximadamente US$12,68 milhões em tokens, equivalente a 1,3% da oferta circulante.
• ELX desbloqueará cerca de US$7,11 milhões em tokens, o equivalente a 1,8% da oferta circulante.
  
  
  Fontes:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/pumpdotfun/status/1962916227090731353
• X, https://x.com/TheBlock__/status/1963195292095791359
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/46930
• Defillama, https://defillama.com/chain/linea
• Defillama, https://defillama.com/protocol/aave
• Dune, https://dune.com/hildobby/eth-etfs
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research é uma plataforma de pesquisa avançada em blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdos aprofundados, incluindo análises técnicas, visão de mercado, estudos de setor, projeções de tendências e análise de políticas macroeconômicas para profissionais do segmento.

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