Finanças descentralizadas (DeFi) terminaram os últimos 30 dias com um valor total bloqueado mais alto (TVL), amplo verde nas principais cadeias, e negociação concentrada em um punhado de locais de exchange descentralizada (DEX).
De Swap a Tsunami
No último mês, o TVL do aggreGate DeFi está próximo de $159,6 bilhões. Esse total é consistente com os $96,697 bilhões do Ethereum, representando 60,57% do TVL do setor, o que implica um valor de mercado em torno de $159,6 bilhões quando extrapolado das estatísticas do defillama.com.
Mês a mês, as principais cadeias todas apresentaram ganhos: Ethereum +18,62%, Solana +14,01%, Bitcoin +14,16%, Binance Smart Chain +12,13%, e Tron +12,79%. Em dólares absolutos, os líderes foram Ethereum com $96,697 bilhões, Solana $11,307 bilhões, Bitcoin $7,921 bilhões, BSC $7,59 bilhões, e Tron $6,545 bilhões.
Valor total bloqueado (TVL) em DeFi em 25 de agosto de 2025.
A composição da cadeia ainda é dominada pelo Ethereum em valor. Os números atuais mostram Ethereum a 60,57%, Solana 7,08%, Bitcoin 4,96%, BSC 4,75%, Tron 4,10%, Base 3,10%, Arbitrum 2,12%, Hyperliquid L1 1,52%, Sui 1,32% e Avalanche 1,26%. Em termos práticos, o Ethereum continua a ancorar a base de colateral, enquanto as alternativas de camadas um (L1s) e camadas duas (L2s) oferecem nichos em crescimento para aplicações e pares de negociação.
Os padrões de uso contam uma história diferente do TVL. Os endereços ativos tendem a se concentrar em cadeias de alta capacidade: Solana com 2,39 milhões, Tron com 2,49 milhões e BSC com 2,07 milhões, enquanto o Ethereum apresenta 505.081 endereços ativos. A divergência entre a contagem de endereços e o TVL destaca uma divisão entre a liquidação de grandes saldos no Ethereum e a atividade transacional de maior frequência na Solana, Tron e BSC.
As instantâneas de intervalos mais curtos mostram uma atividade constante a curto prazo, com alterações de um dia e de sete dias geralmente positivas nas redes maiores, mesmo que dias individuais apresentem resultados negativos para algumas cadeias. No que diz respeito aos protocolos DeFi, a tabela de classificação TVL é familiar, mas não estática. Lido, categorizado como staking líquido, lidera com $41.958 bilhões após um aumento de 27,27% nos últimos 30 dias. Aave, o grande mercado de empréstimos que abrange muitas cadeias, segue em segundo lugar com $40.3 bilhões e um ganho mensal de 22,69%.
Eigenlayer, a plataforma de restaking, está em terceiro lugar com $22.434 bilhões, subindo 25.72% em um mês. Completando os seis primeiros estão Binance Staked ETH com $15.799 bilhões (+44.43%), Ether.fi com $12.428 bilhões (+24.40%), e Ethena com $12.204 bilhões (+65.61%), o maior aumento percentual em 30 dias entre as doze principais.
Mais abaixo, Pendle (yield) detém $10.285 bilhões após um aumento mensal de 61,15%, Spark está em $8.446 bilhões (+4,03%), Morpho (lending) é $7.066 bilhões (+20,23%), Sky é $6.316 bilhões (+9,51%), Uniswap é $6.26 bilhões (+12,39%), e o Protocolo Babylon do Bitcoin (restaking) é $6.145 bilhões (+19,35%). O staking líquido, o lending e o restaking continuam a definir a maior parte do colateral bloqueado, enquanto as plataformas de yield adicionam peso incremental durante fases de risco.
A ação do DEX carrega o número mais revelador do mês: nas 30 principais plataformas, os volumes de negociação de 30 dias somam $425.139 bilhões. A Uniswap domina com $132.475 bilhões em volume de 30 dias, capturando cerca de 31% do volume das 30 principais. A Pancakeswap ocupa o segundo lugar com $57.506 bilhões, equivalente a cerca de 13,5% do total das 30 principais. A Hyperliquid apresenta $14.258 bilhões, e a Raydium na Solana está em torno de $27,18 bilhões.
As dez principais aplicações DEX por volume de acordo com defillama.com.
Estatísticas mostram ainda que a HumidiFi é de $16.641 bilhões, a Aerodrome é de $21.911 bilhões, a Meteora é de $16.073 bilhões, a Ekubo é de $16.418 bilhões, a Fluid é de $24.798 bilhões e a Orca é de $16.97 bilhões. Juntas, as cinco principais plataformas DEX—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium e HumidiFi—movimentam $248.06 bilhões, ou cerca de 58.35% do total de 30 dias nas 30 principais plataformas DEX mostradas em defillama.com.
A liderança da Uniswap reflete sua cobertura multichain (35 chains) e a profunda liquidez em pares principais. PancakeSwap âncora o fluxo spot da BSC e abrange 10 chains. No Solana, Raydium, Meteora e Orca contabilizam juntos cerca de $60,22 bilhões em atividade de 30 dias, uma parte material do comércio do mês que ajuda a definir o fluxo de ordens on-chain do Solana durante essa janela.
Os números de intervalos mais curtos alinham-se com a distribuição do mês e fornecem uma cor útil. Uniswap mostra $35.324 bilhões em sete dias e $3.267 bilhões em 24 horas, enquanto Pancakeswap mostra $14.145 bilhões e $1.827 bilhões, e Raydium mostra $4.972 bilhões e $697.29 milhões, respetivamente.
O momentum do protocolo ao longo do mês favorece um punhado de nomes. O aumento de 65,61% do TVL da Ethena lidera o grupo entre as doze principais, seguido pelo aumento de 61,15% da Pendle e pelo Binance Staked ETH com 44,43%. Os maiores incumbentes avançaram a um ritmo mais constante—Lido subiu 27,27%, Aave 22,69% e Eigenlayer 25,72%—ampliando os ganhos que refletem a demanda contínua por staking, restaking e empréstimos supercolateralizados.
O TVL da Uniswap aumentou 12,39% mesmo enquanto dominava a participação de negociação, uma combinação que aponta para uma provisão de liquidez mais resistente apoiando volumes de um mês. O desempenho de 30 dias da DeFi lê-se como uma consolidação em vez de uma frenesi: o capital gravitou para alguns DEXs enquanto a garantia impulsionada por staking aprofundou o papel âncora do Ethereum. Se essas tendências persistirem, a liquidez e as rotas de execução podem endurecer, e os desafiantes precisarão de vantagens para redesenhar a participação.
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As principais plataformas DEX geraram $425 bilhões em um mês de frenesi de negociação em cadeia
Finanças descentralizadas (DeFi) terminaram os últimos 30 dias com um valor total bloqueado mais alto (TVL), amplo verde nas principais cadeias, e negociação concentrada em um punhado de locais de exchange descentralizada (DEX).
De Swap a Tsunami
No último mês, o TVL do aggreGate DeFi está próximo de $159,6 bilhões. Esse total é consistente com os $96,697 bilhões do Ethereum, representando 60,57% do TVL do setor, o que implica um valor de mercado em torno de $159,6 bilhões quando extrapolado das estatísticas do defillama.com.
Mês a mês, as principais cadeias todas apresentaram ganhos: Ethereum +18,62%, Solana +14,01%, Bitcoin +14,16%, Binance Smart Chain +12,13%, e Tron +12,79%. Em dólares absolutos, os líderes foram Ethereum com $96,697 bilhões, Solana $11,307 bilhões, Bitcoin $7,921 bilhões, BSC $7,59 bilhões, e Tron $6,545 bilhões.
Os padrões de uso contam uma história diferente do TVL. Os endereços ativos tendem a se concentrar em cadeias de alta capacidade: Solana com 2,39 milhões, Tron com 2,49 milhões e BSC com 2,07 milhões, enquanto o Ethereum apresenta 505.081 endereços ativos. A divergência entre a contagem de endereços e o TVL destaca uma divisão entre a liquidação de grandes saldos no Ethereum e a atividade transacional de maior frequência na Solana, Tron e BSC.
As instantâneas de intervalos mais curtos mostram uma atividade constante a curto prazo, com alterações de um dia e de sete dias geralmente positivas nas redes maiores, mesmo que dias individuais apresentem resultados negativos para algumas cadeias. No que diz respeito aos protocolos DeFi, a tabela de classificação TVL é familiar, mas não estática. Lido, categorizado como staking líquido, lidera com $41.958 bilhões após um aumento de 27,27% nos últimos 30 dias. Aave, o grande mercado de empréstimos que abrange muitas cadeias, segue em segundo lugar com $40.3 bilhões e um ganho mensal de 22,69%.
Eigenlayer, a plataforma de restaking, está em terceiro lugar com $22.434 bilhões, subindo 25.72% em um mês. Completando os seis primeiros estão Binance Staked ETH com $15.799 bilhões (+44.43%), Ether.fi com $12.428 bilhões (+24.40%), e Ethena com $12.204 bilhões (+65.61%), o maior aumento percentual em 30 dias entre as doze principais.
Mais abaixo, Pendle (yield) detém $10.285 bilhões após um aumento mensal de 61,15%, Spark está em $8.446 bilhões (+4,03%), Morpho (lending) é $7.066 bilhões (+20,23%), Sky é $6.316 bilhões (+9,51%), Uniswap é $6.26 bilhões (+12,39%), e o Protocolo Babylon do Bitcoin (restaking) é $6.145 bilhões (+19,35%). O staking líquido, o lending e o restaking continuam a definir a maior parte do colateral bloqueado, enquanto as plataformas de yield adicionam peso incremental durante fases de risco.
A ação do DEX carrega o número mais revelador do mês: nas 30 principais plataformas, os volumes de negociação de 30 dias somam $425.139 bilhões. A Uniswap domina com $132.475 bilhões em volume de 30 dias, capturando cerca de 31% do volume das 30 principais. A Pancakeswap ocupa o segundo lugar com $57.506 bilhões, equivalente a cerca de 13,5% do total das 30 principais. A Hyperliquid apresenta $14.258 bilhões, e a Raydium na Solana está em torno de $27,18 bilhões.
A liderança da Uniswap reflete sua cobertura multichain (35 chains) e a profunda liquidez em pares principais. PancakeSwap âncora o fluxo spot da BSC e abrange 10 chains. No Solana, Raydium, Meteora e Orca contabilizam juntos cerca de $60,22 bilhões em atividade de 30 dias, uma parte material do comércio do mês que ajuda a definir o fluxo de ordens on-chain do Solana durante essa janela.
Os números de intervalos mais curtos alinham-se com a distribuição do mês e fornecem uma cor útil. Uniswap mostra $35.324 bilhões em sete dias e $3.267 bilhões em 24 horas, enquanto Pancakeswap mostra $14.145 bilhões e $1.827 bilhões, e Raydium mostra $4.972 bilhões e $697.29 milhões, respetivamente.
O momentum do protocolo ao longo do mês favorece um punhado de nomes. O aumento de 65,61% do TVL da Ethena lidera o grupo entre as doze principais, seguido pelo aumento de 61,15% da Pendle e pelo Binance Staked ETH com 44,43%. Os maiores incumbentes avançaram a um ritmo mais constante—Lido subiu 27,27%, Aave 22,69% e Eigenlayer 25,72%—ampliando os ganhos que refletem a demanda contínua por staking, restaking e empréstimos supercolateralizados.
O TVL da Uniswap aumentou 12,39% mesmo enquanto dominava a participação de negociação, uma combinação que aponta para uma provisão de liquidez mais resistente apoiando volumes de um mês. O desempenho de 30 dias da DeFi lê-se como uma consolidação em vez de uma frenesi: o capital gravitou para alguns DEXs enquanto a garantia impulsionada por staking aprofundou o papel âncora do Ethereum. Se essas tendências persistirem, a liquidez e as rotas de execução podem endurecer, e os desafiantes precisarão de vantagens para redesenhar a participação.