Os mineradores participam do mercado de eletricidade em grosso de várias maneiras - desde preços spot e fixos até diferenças de preços de poder computacional e serviços auxiliares. No entanto, nem todos os mineradores estão expostos à dinâmica do mercado da rede elétrica. Muitos operam nas margens do mercado (ou até mesmo completamente fora do mercado), obtendo eletricidade diretamente de geradores específicos ou produzindo eletricidade por conta própria.
modo de custódia off-line e "pronto para usar"
Nem todos os mineradores dependem da rede elétrica pública para operar. Muitos mineradores implantam suas instalações nas proximidades de instalações de geração de energia - como parques eólicos, usinas solares, unidades de gás natural ou sistemas de gás de tocha - ou até mesmo completamente independentes do mercado atacadista organizado, obtendo eletricidade diretamente de geradores específicos ou gerando sua própria energia.
Este tipo de modelo operacional é frequentemente chamado de modelo "disponível na hora" (As Gen), modelo "armazenamento atrás do medidor" (Behind the Meter), modelo "vinculação de unidades" (Unit Contingent) ou simplesmente modelo "fora da rede" (Off-Grid). O que eles têm em comum é que: os centros de dados estão ou compartilhando o mesmo endereço que os equipamentos de geração de energia, ou vinculados a uma fonte de energia específica através de contrato, sem se conectar ao mercado de eletricidade por atacado.
Neste tipo de modo, o comportamento de consumo de eletricidade dos mineradores depende totalmente da saída real do gerador, e não do preço externo da eletricidade. Por exemplo, se um parque eólico estiver atualmente gerando apenas 10MW, mesmo que o contrato do minerador permita o uso de 20MW, na prática só poderá consumir 10MW. A eletricidade não utilizada é desperdiçada, pois não pode ser devolvida à rede elétrica. Este princípio se aplica de forma geral a todos os tipos de cenários fora da rede – seja utilizando gás natural, fontes de energia renováveis isoladas ou gás de tocha, os mineradores são limitados pela disponibilidade de recursos físicos, e não pelos preços de mercado.
Assim, a lógica de operação de uma mina off-grid ou em modo "on-demand" difere essencialmente da de uma mina conectada à rede: a última ajusta a capacidade de mineração com base no preço da eletricidade em tempo real, enquanto a primeira apenas considera se há eletricidade disponível, independentemente do preço. Mesmo que o preço atual da eletricidade esteja muito acima do ponto de equilíbrio de lucratividade da mineração, os mineradores continuarão a operar, pois a eletricidade não pode ser utilizada para outros fins. A lucratividade, portanto, desvincula-se do mercado de energia em geral e passa a depender do tempo de operação, da volatilidade e dos custos fixos dos equipamentos de geração de energia (ou contratos de energia).
Esses tipos de modelos geralmente conseguem oferecer custos totais de eletricidade mais baixos - especialmente quando se utilizam fontes de energia restritas ou isoladas comercialmente. No entanto, o preço frequentemente é uma redução da flexibilidade operacional e do tempo de operação, especialmente quando depende de recursos intermitentes como energia eólica ou solar. O foco do seu modelo econômico não está na busca pelo maior tempo de operação, mas sim em otimizar a margem de lucro tanto quanto possível durante os períodos em que há eletricidade disponível. Na verdade, essa estrutura de recursos, embora isole as flutuações do mercado externo, também expõe a operação aos riscos inerentes da oferta local de eletricidade.
Os projetos de mineração fora da rede apresentam uma variedade de formas estruturalmente: incluem contratos de gás natural a preços fixos, acordos de participação nos lucros com as empresas geradoras, modelos de joint venture e operações totalmente próprias. Normalmente, têm uma escala menor, localização remota e custos variáveis mais baixos, mas requerem um investimento inicial mais alto - especialmente quando é necessário construir infraestrutura própria. No entanto, em comparação com a operação conectada à rede, a implementação fora da rede é geralmente mais rápida e flexível, pois muitas vezes evita os processos de aprovação de interconexão com a rede elétrica e pode ser ajustada de acordo com as circunstâncias locais.
Na prática, os modos de mineração fora da rede e de "uso imediato" são mais adequados para cenários onde os recursos de energia são abundantes, mas não podem ser conectados à rede, onde o tempo de operação pode ser instável e os operadores estão mais focados no controle de custos e otimização de lucros. Se aplicadas corretamente, essas estratégias podem permitir a operação independente a um custo energético mais baixo e isentas das flutuações da rede elétrica.
Estratégia Híbrida
Um, Reenchimento de Rede (Grid Backfill)
Uma evolução do modo de custódia pura é o modo de "reabastecimento da rede elétrica". A carga base dos mineradores é fornecida por geradores dedicados, mas quando a geração é insuficiente, a capacidade operacional é complementada com energia da rede.
Parte básica da eletricidade - proveniente de geradores - opera continuamente sem considerar o preço de mercado; a parte de preenchimento é semelhante ao uso de eletricidade em mercado à vista, aumentando a carga quando o preço da eletricidade é baixo e reduzindo o consumo quando o preço ultrapassa a linha de lucro e perda.
Do ponto de vista econômico, esta estrutura mista combina:
Energia elétrica de contratos estáveis e de baixo custo provenientes de geradores
Flexibilidade do preço da eletricidade para a parte incremental do consumo
Em comparação com soluções totalmente off-grid, este modelo pode aumentar o tempo de funcionamento, ao mesmo tempo que mantém uma certa capacidade de resistência às flutuações do mercado, sendo especialmente adequado para centros de dados com intermitência na geração de energia ou com capacidade insuficiente.
Dois, mercado externo de gás natural
Para os mineradores de gás conectados à rede, a sua economia é semelhante ao modelo de preço fixo/preço de mercado da rede elétrica. Se o combustível for adquirido a preços de mercado, o custo de eletricidade é semelhante à volatilidade do preço spot; se o preço do combustível for fixado antecipadamente, as características de custo são semelhantes a um contrato de compra de eletricidade a preço fixo (PPA), e nesse caso, os mineradores também podem optar por revender o gás natural ao mercado. De qualquer forma, quando o preço spot do gás natural excede o limite de lucro e perda da mineração, os mineradores desligarão os equipamentos.
Nas duas categorias de estratégias mistas, o fator de impulso chave não é mais o preço da eletricidade no atacado, mas sim a estrutura dos custos de entrada de combustíveis.
Conclusão
As estratégias de custódia e off-grid permitem que os mineiros evitem a volatilidade do mercado de eletricidade a granel (ao mesmo tempo que renunciam a oportunidades relacionadas), podendo liberar recursos de geração parados ou subutilizados, oferecendo um mecanismo de hedge intrínseco para se proteger contra a alta dos preços de mercado, e proporcionando mais flexibilidade na estrutura de negociação.
Mas essas vantagens também vêm com custos correspondentes: o tempo de operação é limitado pelo mecanismo de geração de energia, a capacidade de resposta a sinais de mercado é limitada e os custos de capital podem ser mais altos.
Para alguns operadores (especialmente aqueles que conseguem obter energia restrita a baixo custo e estão dispostos a ajustar a produção com base na disponibilidade de recursos), a hospedagem e o modo off-grid podem ser as formas de mineração mais competitivas. Para outros operadores, a adoção de um modo híbrido de preenchimento da rede elétrica pode capturar a maior parte das vantagens de baixo custo, mantendo a flexibilidade.
Em suma, quer você esteja conectado à rede elétrica ou vinculando um único dispositivo de geração de energia, a chave para a lucratividade está em alinhar com precisão o modelo de fornecimento de energia às estratégias financeiras e operacionais.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Mercado de energia do Bitcoin: Cúmplice e Mineração fora da rede
Introdução
Os mineradores participam do mercado de eletricidade em grosso de várias maneiras - desde preços spot e fixos até diferenças de preços de poder computacional e serviços auxiliares. No entanto, nem todos os mineradores estão expostos à dinâmica do mercado da rede elétrica. Muitos operam nas margens do mercado (ou até mesmo completamente fora do mercado), obtendo eletricidade diretamente de geradores específicos ou produzindo eletricidade por conta própria.
modo de custódia off-line e "pronto para usar"
Nem todos os mineradores dependem da rede elétrica pública para operar. Muitos mineradores implantam suas instalações nas proximidades de instalações de geração de energia - como parques eólicos, usinas solares, unidades de gás natural ou sistemas de gás de tocha - ou até mesmo completamente independentes do mercado atacadista organizado, obtendo eletricidade diretamente de geradores específicos ou gerando sua própria energia.
Este tipo de modelo operacional é frequentemente chamado de modelo "disponível na hora" (As Gen), modelo "armazenamento atrás do medidor" (Behind the Meter), modelo "vinculação de unidades" (Unit Contingent) ou simplesmente modelo "fora da rede" (Off-Grid). O que eles têm em comum é que: os centros de dados estão ou compartilhando o mesmo endereço que os equipamentos de geração de energia, ou vinculados a uma fonte de energia específica através de contrato, sem se conectar ao mercado de eletricidade por atacado.
Neste tipo de modo, o comportamento de consumo de eletricidade dos mineradores depende totalmente da saída real do gerador, e não do preço externo da eletricidade. Por exemplo, se um parque eólico estiver atualmente gerando apenas 10MW, mesmo que o contrato do minerador permita o uso de 20MW, na prática só poderá consumir 10MW. A eletricidade não utilizada é desperdiçada, pois não pode ser devolvida à rede elétrica. Este princípio se aplica de forma geral a todos os tipos de cenários fora da rede – seja utilizando gás natural, fontes de energia renováveis isoladas ou gás de tocha, os mineradores são limitados pela disponibilidade de recursos físicos, e não pelos preços de mercado.
Assim, a lógica de operação de uma mina off-grid ou em modo "on-demand" difere essencialmente da de uma mina conectada à rede: a última ajusta a capacidade de mineração com base no preço da eletricidade em tempo real, enquanto a primeira apenas considera se há eletricidade disponível, independentemente do preço. Mesmo que o preço atual da eletricidade esteja muito acima do ponto de equilíbrio de lucratividade da mineração, os mineradores continuarão a operar, pois a eletricidade não pode ser utilizada para outros fins. A lucratividade, portanto, desvincula-se do mercado de energia em geral e passa a depender do tempo de operação, da volatilidade e dos custos fixos dos equipamentos de geração de energia (ou contratos de energia).
Esses tipos de modelos geralmente conseguem oferecer custos totais de eletricidade mais baixos - especialmente quando se utilizam fontes de energia restritas ou isoladas comercialmente. No entanto, o preço frequentemente é uma redução da flexibilidade operacional e do tempo de operação, especialmente quando depende de recursos intermitentes como energia eólica ou solar. O foco do seu modelo econômico não está na busca pelo maior tempo de operação, mas sim em otimizar a margem de lucro tanto quanto possível durante os períodos em que há eletricidade disponível. Na verdade, essa estrutura de recursos, embora isole as flutuações do mercado externo, também expõe a operação aos riscos inerentes da oferta local de eletricidade.
Os projetos de mineração fora da rede apresentam uma variedade de formas estruturalmente: incluem contratos de gás natural a preços fixos, acordos de participação nos lucros com as empresas geradoras, modelos de joint venture e operações totalmente próprias. Normalmente, têm uma escala menor, localização remota e custos variáveis mais baixos, mas requerem um investimento inicial mais alto - especialmente quando é necessário construir infraestrutura própria. No entanto, em comparação com a operação conectada à rede, a implementação fora da rede é geralmente mais rápida e flexível, pois muitas vezes evita os processos de aprovação de interconexão com a rede elétrica e pode ser ajustada de acordo com as circunstâncias locais.
Na prática, os modos de mineração fora da rede e de "uso imediato" são mais adequados para cenários onde os recursos de energia são abundantes, mas não podem ser conectados à rede, onde o tempo de operação pode ser instável e os operadores estão mais focados no controle de custos e otimização de lucros. Se aplicadas corretamente, essas estratégias podem permitir a operação independente a um custo energético mais baixo e isentas das flutuações da rede elétrica.
Estratégia Híbrida
Um, Reenchimento de Rede (Grid Backfill)
Uma evolução do modo de custódia pura é o modo de "reabastecimento da rede elétrica". A carga base dos mineradores é fornecida por geradores dedicados, mas quando a geração é insuficiente, a capacidade operacional é complementada com energia da rede.
Parte básica da eletricidade - proveniente de geradores - opera continuamente sem considerar o preço de mercado; a parte de preenchimento é semelhante ao uso de eletricidade em mercado à vista, aumentando a carga quando o preço da eletricidade é baixo e reduzindo o consumo quando o preço ultrapassa a linha de lucro e perda.
Do ponto de vista econômico, esta estrutura mista combina:
Em comparação com soluções totalmente off-grid, este modelo pode aumentar o tempo de funcionamento, ao mesmo tempo que mantém uma certa capacidade de resistência às flutuações do mercado, sendo especialmente adequado para centros de dados com intermitência na geração de energia ou com capacidade insuficiente.
Dois, mercado externo de gás natural
Para os mineradores de gás conectados à rede, a sua economia é semelhante ao modelo de preço fixo/preço de mercado da rede elétrica. Se o combustível for adquirido a preços de mercado, o custo de eletricidade é semelhante à volatilidade do preço spot; se o preço do combustível for fixado antecipadamente, as características de custo são semelhantes a um contrato de compra de eletricidade a preço fixo (PPA), e nesse caso, os mineradores também podem optar por revender o gás natural ao mercado. De qualquer forma, quando o preço spot do gás natural excede o limite de lucro e perda da mineração, os mineradores desligarão os equipamentos.
Nas duas categorias de estratégias mistas, o fator de impulso chave não é mais o preço da eletricidade no atacado, mas sim a estrutura dos custos de entrada de combustíveis.
Conclusão
As estratégias de custódia e off-grid permitem que os mineiros evitem a volatilidade do mercado de eletricidade a granel (ao mesmo tempo que renunciam a oportunidades relacionadas), podendo liberar recursos de geração parados ou subutilizados, oferecendo um mecanismo de hedge intrínseco para se proteger contra a alta dos preços de mercado, e proporcionando mais flexibilidade na estrutura de negociação.
Mas essas vantagens também vêm com custos correspondentes: o tempo de operação é limitado pelo mecanismo de geração de energia, a capacidade de resposta a sinais de mercado é limitada e os custos de capital podem ser mais altos.
Para alguns operadores (especialmente aqueles que conseguem obter energia restrita a baixo custo e estão dispostos a ajustar a produção com base na disponibilidade de recursos), a hospedagem e o modo off-grid podem ser as formas de mineração mais competitivas. Para outros operadores, a adoção de um modo híbrido de preenchimento da rede elétrica pode capturar a maior parte das vantagens de baixo custo, mantendo a flexibilidade.
Em suma, quer você esteja conectado à rede elétrica ou vinculando um único dispositivo de geração de energia, a chave para a lucratividade está em alinhar com precisão o modelo de fornecimento de energia às estratégias financeiras e operacionais.