Durante muito tempo, as pessoas pensaram em setembro como o "pior mês" para os mercados, com os comerciantes muitas vezes a prepararem-se para quedas sazonais como se fossem garantidas.
No entanto, novas pesquisas mostram que essas narrativas baseadas em calendários são mais superstições do que sinais, e mantê-las pode até custar dinheiro aos investidores.
O Mito da Fraqueza de Setembro
No dia 3 de setembro, o fornecedor de serviços de investimento Market Radar procurou desmantelar a popular narrativa "Vender em Setembro". Numa publicação detalhada, os analistas da plataforma destacaram que a maioria dos gráficos de sazonalidade se baseia em médias, que são facilmente distorcidas por outliers como quedas ou rallys extraordinários.
No entanto, quando medido por medianas, que, de acordo com o Market Radar, é uma melhor medida dos retornos típicos, a imagem muda dramaticamente. O retorno mediano de setembro, por exemplo, é apenas –0,3%, longe da narrativa de um declínio garantido.
A empresa enfatizou que mesmo com análises baseadas na mediana, nenhum mês apresenta valor preditivo consistente. As taxas de vitória em todos os meses ficam perto de uma moeda ao ar, com dezembro atingindo apenas ~59% e novembro caindo para ~41%.
“Se a sazonalidade funcionasse, você esperaria taxas de vitória bem acima de 50%. Em vez disso, a maioria dos meses é indistinguível de um palpite aleatório,” observou o post.
A pesquisa também aplicou testes de significância estatística, que descobriram que cada mês está acima do limite convencional para aleatoriedade (p = 0.05). Em outras palavras, os padrões sazonais aparentes poderiam facilmente ser explicados por ruído em vez de sinais repetíveis. Assim, o que parece ser "fraqueza de setembro" é na verdade apenas parte da distribuição mais ampla de resultados.
Ainda mais, o Market Radar argumentou que gráficos sazonais suaves simplesmente refletem a tendência natural de alta do mercado ao longo do tempo. Os investidores frequentemente interpretam essas linhas arrumadas como ritmos ocultos, mas na realidade, elas apenas espelham o fato de que as ações sobem mais frequentemente do que caem.
“Os mercados não se movem por causa de rimas do calendário,” concluiu a empresa. “Eles se movem com base no crescimento, na inflação e na liquidez. A sazonalidade é ruído. O macro é o sinal.”
Esse ceticismo surge enquanto muitos analistas ainda alertam sobre as lutas históricas do Bitcoin em setembro. Como relatado anteriormente pelo CryptoPotato, o ativo apresentou retornos negativos em oito dos últimos doze anos.
Da mesma forma, outro relatório mostra que o máximo ou mínimo mensal do BTC tende a ocorrer dentro dos primeiros 12 dias, com 2017 e 2021 a apresentarem recuos superiores a 7% durante os ciclos de alta. Embora esses dados alimentem o rótulo "Septembear", os críticos argumentam que esses números carecem de peso preditivo.
Ação do Preço do Bitcoin e O Que Está por Vir
Nas últimas 24 horas, o BTC variou entre $108,538 e $111,640, provavelmente mostrando que os participantes estão cautelosos com o início do mês. Finalmente, estabilizou-se em $110,500, um ligeiro aumento de 0.4% no seu preço em comparação com o mesmo horário de ontem.
Embora o ativo tenha tido dificuldades em voltar ao seu pico de meados de agosto acima de $124,000, caindo quase 11% desse recorde histórico, seu desempenho em horizontes mais longos é muito mais encorajador.
A criptomoeda número um ganhou quase 88% ano após ano, com a sua dominância ainda forte em comparação com altcoins, mostrando-se como um refúgio relativamente seguro durante períodos de alta volatilidade. Os analistas observam que a pressão de venda impulsionada por mineradores em agosto, exacerbada pela disparada nos custos de eletricidade, historicamente pesou sobre os preços, mas esse efeito tende a diminuir à medida que se avança para o outono.
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Queda de Setembro? Novas Pesquisas Mostram Que Mitos de Mercado Sazonais Não Se Sustentam
Durante muito tempo, as pessoas pensaram em setembro como o "pior mês" para os mercados, com os comerciantes muitas vezes a prepararem-se para quedas sazonais como se fossem garantidas.
No entanto, novas pesquisas mostram que essas narrativas baseadas em calendários são mais superstições do que sinais, e mantê-las pode até custar dinheiro aos investidores.
O Mito da Fraqueza de Setembro
No dia 3 de setembro, o fornecedor de serviços de investimento Market Radar procurou desmantelar a popular narrativa "Vender em Setembro". Numa publicação detalhada, os analistas da plataforma destacaram que a maioria dos gráficos de sazonalidade se baseia em médias, que são facilmente distorcidas por outliers como quedas ou rallys extraordinários.
No entanto, quando medido por medianas, que, de acordo com o Market Radar, é uma melhor medida dos retornos típicos, a imagem muda dramaticamente. O retorno mediano de setembro, por exemplo, é apenas –0,3%, longe da narrativa de um declínio garantido.
A empresa enfatizou que mesmo com análises baseadas na mediana, nenhum mês apresenta valor preditivo consistente. As taxas de vitória em todos os meses ficam perto de uma moeda ao ar, com dezembro atingindo apenas ~59% e novembro caindo para ~41%.
A pesquisa também aplicou testes de significância estatística, que descobriram que cada mês está acima do limite convencional para aleatoriedade (p = 0.05). Em outras palavras, os padrões sazonais aparentes poderiam facilmente ser explicados por ruído em vez de sinais repetíveis. Assim, o que parece ser "fraqueza de setembro" é na verdade apenas parte da distribuição mais ampla de resultados.
Ainda mais, o Market Radar argumentou que gráficos sazonais suaves simplesmente refletem a tendência natural de alta do mercado ao longo do tempo. Os investidores frequentemente interpretam essas linhas arrumadas como ritmos ocultos, mas na realidade, elas apenas espelham o fato de que as ações sobem mais frequentemente do que caem.
Esse ceticismo surge enquanto muitos analistas ainda alertam sobre as lutas históricas do Bitcoin em setembro. Como relatado anteriormente pelo CryptoPotato, o ativo apresentou retornos negativos em oito dos últimos doze anos.
Da mesma forma, outro relatório mostra que o máximo ou mínimo mensal do BTC tende a ocorrer dentro dos primeiros 12 dias, com 2017 e 2021 a apresentarem recuos superiores a 7% durante os ciclos de alta. Embora esses dados alimentem o rótulo "Septembear", os críticos argumentam que esses números carecem de peso preditivo.
Ação do Preço do Bitcoin e O Que Está por Vir
Nas últimas 24 horas, o BTC variou entre $108,538 e $111,640, provavelmente mostrando que os participantes estão cautelosos com o início do mês. Finalmente, estabilizou-se em $110,500, um ligeiro aumento de 0.4% no seu preço em comparação com o mesmo horário de ontem.
Embora o ativo tenha tido dificuldades em voltar ao seu pico de meados de agosto acima de $124,000, caindo quase 11% desse recorde histórico, seu desempenho em horizontes mais longos é muito mais encorajador.
A criptomoeda número um ganhou quase 88% ano após ano, com a sua dominância ainda forte em comparação com altcoins, mostrando-se como um refúgio relativamente seguro durante períodos de alta volatilidade. Os analistas observam que a pressão de venda impulsionada por mineradores em agosto, exacerbada pela disparada nos custos de eletricidade, historicamente pesou sobre os preços, mas esse efeito tende a diminuir à medida que se avança para o outono.