Fonte: Sam Broner, parceiro da a16z crypto; traduzido por: AIMan@Jinse Finance
Nós já apontamos que as stablecoins iriam devorar o mercado de pagamentos, e este mês muitas grandes empresas de pagamentos em todo o mundo notaram isso.
Apenas nas últimas seis semanas: o emissor de USDC, Circle, solicitou a listagem na Bolsa de Valores de Nova Iorque; a Coinbase entrou no campo dos pagamentos por meio de agentes e definiu um padrão de pagamento para APIs de stablecoins; a Visa e a Mastercard ampliaram seu suporte a stablecoins; a Stripe anunciou o lançamento de saldo de contas financeiras em stablecoin, stablecoins programáveis, cartões de crédito suportados por stablecoin, entre outros.
Todas essas declarações principais visam satisfazer as necessidades dos usuários, e podemos considerá-las como o "momento Skype" no campo dos pagamentos. O que quero dizer é: em 2003, o Skype lançou sua primeira função killer, que era a capacidade de fazer chamadas de baixo custo de um computador para um telefone fixo. Mas à medida que mais pessoas se juntaram à rede de chamadas digitais, finalmente foi possível abandonar as chamadas telefônicas e passar a usar chamadas do WhatsApp baseadas na Internet, o que sinaliza a transição sem costura da tecnologia subjacente de telefones fixos para operadoras móveis e, em seguida, para conexões de voz e dados baseadas na Internet.
Da mesma forma, conectar as stablecoins aos sistemas tradicionais ajudará mais pessoas a interagir diretamente com as stablecoins, mesmo que precisem depender de empresas de pagamento tradicionais para construir compatibilidade retroativa em produtos existentes. À medida que mais indivíduos e empresas adotam stablecoins em produtos existentes, haverá mais oportunidades para as stablecoins serem aplicadas em novos ou melhores produtos baseados em blockchain - como auto-custódia, compras, remessas, uso de DeFi, entre outros.
Aqui está o cronograma de anúncios das últimas seis semanas, como se encaixam no quadro geral e por que são importantes...
7 e 8 de maio: A Stripe anunciou o lançamento de contas financeiras em stablecoin, permitindo que usuários empresariais mantenham saldo de contas em stablecoin em 101 países/regionais. Eles também anunciaram o lançamento do USDB - uma stablecoin programável que permite que desenvolvedores integrem dólares digitais em suas aplicações (e os recompensem por desenvolverem em USDB).
A Stripe está incorporando incentivos diretamente na camada de stablecoin para aumentar a adoção e ter mais stack. Ao lançar contas financeiras de stablecoin, a Stripe pode contornar o labirinto lento e caro dos bancos correspondentes, reduzir as redes de pagamento e competir diretamente com bancos e redes de cartões. As contas financeiras de stablecoin permitem que a Stripe suporte usuários em 101 países, enquanto antes eram apenas 46 países. O USDB pode se tornar a stablecoin padrão dos produtos da Stripe, oferecendo mais formas de monetização de pagamentos. Esses lançamentos permitirão que a Stripe utilize uma infraestrutura de blockchain neutra em vez da rede de cartões, proporcionando produtos mais baratos, mais personalizáveis, mais amplamente disponíveis e mais lucrativos.
7 de maio: A rede de pagamentos offline líder mundial, a MoneyGram (, anunciou o lançamento do MoneyGram Ramps, um canal de entrada e saída de moeda estável programável, que permite depósitos e saques em dinheiro em mais de 170 países/regions.
Importância: As stablecoins encontraram um ponto de ajuste no mercado de produtos nos mercados emergentes, com o negócio de remessas a ser o motor de adoção precoce nesses mercados. No entanto, a conversão entre stablecoins e dinheiro físico é surpreendentemente difícil, e na maioria dos mercados, o dinheiro físico ainda é uma alternativa amplamente aceita. A MoneyGram possui uma rede de dinheiro global, que oferece uma maneira alternativa para as stablecoins interagirem com compras e despesas do dia a dia.
6 de maio: A Coinbase anunciou o lançamento do x402, um novo padrão de pagamento de stablecoin nativa da internet, destinado a permitir transações atômicas entre APIs, aplicações e agentes de IA.
Você sabia que a Visa não consegue processar pagamentos abaixo de um centavo? O comércio de代理 (ou seja, software autônomo que atua em nome do usuário para realizar transações) precisa de moeda programável para que os agentes possam fazer compras e consumir para nós.
Stripe, Visa e outras empresas estão explorando suas respectivas soluções de camadas de negócios de agentes. As stablecoins são uma opção bastante atraente, pois estão construídas sobre uma plataforma neutra, confiável e descentralizada. Além disso, como os protocolos descentralizados não cobram taxas de retirada, os custos de longo prazo das stablecoins provavelmente serão os mais baixos. O padrão "x402" integra a liquidação de stablecoins, pagamentos baseados em intenção e conformidade em uma única norma – criando uma trilha que Visa e SWIFT não conseguem igualar em termos de velocidade, combinabilidade ou programabilidade.
6 de maio: A Visa e a BVNK anunciaram uma parceria estratégica. A colaboração entre a Visa e a BVNK pode ser interpretada como uma aposta nos "canos" das stablecoins — permitindo que a rede de cartões se conecte diretamente a canais de pagamento que poderiam contorná-la. Ao colaborar com a BVNK, uma empresa de infraestrutura de pagamento de stablecoins, a Visa pode se proteger dos riscos trazidos pelo crescente conjunto de produtos de pagamento em stablecoins da Stripe.
A Visa é bastante inteligente nesta área: espera que outras empresas de pagamento existentes a imitem ou corram o risco de perder o futuro para plataformas de pagamento de stablecoin dominantes e startups.
28 e 30 de abril: Mastercard e Visa anunciaram o lançamento de um produto que permite aos consumidores usar o saldo de stablecoins para compras do dia a dia com cartão.
No dia 28 de abril, a Mastercard anunciou uma parceria com a Circle, OKX, Paxos e várias exchanges e wallets para uma integração mais ampla de stablecoins. Essas atualizações permitem que os consumidores usem seus saldos de stablecoins associados para gastar com o Mastercard. Além disso, os comerciantes também podem liquidar pagamentos com cartão em moeda fiduciária como USDC.
Dois dias depois, a Bridge, suportada pela Visa e Stripe, anunciou que os desenvolvedores de fintech baseados na Bridge poderão emitir cartões Visa atrelados a stablecoins, permitindo que os usuários paguem com o saldo atrelado a stablecoins em pontos de venda legais através da rede Visa.
Estes dois produtos podem aumentar a adoção de stablecoins através da integração com sistemas que as pessoas usam no dia-a-dia. Os portadores de cartões podem usar stablecoins diretamente para poupança e consumo, sem se preocupar se os comerciantes aceitam stablecoins; quando os comerciantes não suportam stablecoins, eles podem usar diretamente o cartão Visa ou Mastercard incluído.
Os cartões de stablecoin poderão ser compatíveis com a infraestrutura existente, mas a forma "forte" da tecnologia será a que prevalecerá. No final, os comerciantes preferem evitar a taxa de 2,5% de processamento. No entanto, no futuro, os pagamentos com stablecoin poderão ser usados diretamente no ponto de venda, ajudando as empresas a obterem maiores lucros. Enquanto isso, os empreendedores continuarão a desenvolver novos produtos, tornando as stablecoins uma escolha mais ideal.
Ao mesmo tempo, a Stripe anunciou uma parceria com a plataforma de operações financeiras Ramp para lançar cartões suportados por stablecoins, começando na América Latina, criando mais formas de consumo para os usuários.
23 de abril: A PayPal anunciou que, a partir de 2025, os usuários nos EUA que mantiverem PYUSD em suas contas PayPal ou Venmo receberão uma taxa de rendimento de 3,7%.
O PayPal deseja que os usuários façam depósitos – mesmo que utilizem o MetaMask. Ao oferecer uma taxa de rendimento de 3,7% para PYUSD em contas do Venmo ou PayPal, o PayPal está incentivando os usuários a comprar e manter essa stablecoin dentro do aplicativo. No entanto, quando o PYUSD é mantido fora da plataforma, os rendimentos do PayPal são ainda maiores – espera-se que a taxa de rendimento se torne o primeiro passo para aumentar o volume de transações do PYUSD e a sua integração.
21 de abril: A Circle anunciou uma parceria com o Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered e várias startups de stablecoin para lançar a rede de pagamentos Circle, a fim de melhorar os pagamentos internacionais.
A Circle está competindo com a SWIFT (a rede dominante de transferências bancárias internacionais) e a rede de bancos correspondentes, atacando diretamente os serviços de mensagens frequentemente criticados e a lentidão dos pagamentos da última. Para ter sucesso, eles precisam criar um modelo de negócios e um produto para a rede de pagamentos da Circle que seja superior ao dos bancos correspondentes.
1 de abril: A Circle solicita a listagem na Bolsa de Valores de Nova Iorque, legalizando os pagamentos em stablecoins.
Os preparativos para a listagem da S-1 da Circle começaram em janeiro e os documentos foram submetidos em 1 de abril, com o objetivo de legitimar ainda mais os pagamentos em stablecoins, estabelecendo uma base para uma adoção mais ampla pelos usuários, e dando início a um mês de anúncios de algumas das empresas de fintech mais importantes do mundo.
Então, o que tudo isso significa? As empresas de pagamentos tradicionais não só reconhecem o valor das stablecoins, mas também estão construindo a infraestrutura fundamental para garantir a compatibilidade retroativa das stablecoins, acelerando sua adoção. Embora esses produtos possam parecer muito semelhantes aos métodos de pagamento que usamos há décadas, as empresas de pagamentos estão, na verdade, conduzindo uma nova economia em cadeia ao abraçar e construir stablecoins.
Como esperamos que isso se desenvolva? Agora vemos as pessoas usando stablecoins de forma confiável através de métodos de pagamento tradicionais. As melhorias na infraestrutura lançadas este ano irão guiar mais pessoas a usar stablecoins diretamente. Ao facilitar e tornar mais intuitiva a integração das stablecoins, também começaremos a ver um maior efeito de rede: mais empreendedores estão construindo uma nova geração de produtos que só podem ser realizados através de uma moeda quase instantânea, quase gratuita e programável.
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a16z: as empresas de fintech abraçam completamente as moedas estáveis
Fonte: Sam Broner, parceiro da a16z crypto; traduzido por: AIMan@Jinse Finance
Nós já apontamos que as stablecoins iriam devorar o mercado de pagamentos, e este mês muitas grandes empresas de pagamentos em todo o mundo notaram isso.
Apenas nas últimas seis semanas: o emissor de USDC, Circle, solicitou a listagem na Bolsa de Valores de Nova Iorque; a Coinbase entrou no campo dos pagamentos por meio de agentes e definiu um padrão de pagamento para APIs de stablecoins; a Visa e a Mastercard ampliaram seu suporte a stablecoins; a Stripe anunciou o lançamento de saldo de contas financeiras em stablecoin, stablecoins programáveis, cartões de crédito suportados por stablecoin, entre outros.
Todas essas declarações principais visam satisfazer as necessidades dos usuários, e podemos considerá-las como o "momento Skype" no campo dos pagamentos. O que quero dizer é: em 2003, o Skype lançou sua primeira função killer, que era a capacidade de fazer chamadas de baixo custo de um computador para um telefone fixo. Mas à medida que mais pessoas se juntaram à rede de chamadas digitais, finalmente foi possível abandonar as chamadas telefônicas e passar a usar chamadas do WhatsApp baseadas na Internet, o que sinaliza a transição sem costura da tecnologia subjacente de telefones fixos para operadoras móveis e, em seguida, para conexões de voz e dados baseadas na Internet.
Da mesma forma, conectar as stablecoins aos sistemas tradicionais ajudará mais pessoas a interagir diretamente com as stablecoins, mesmo que precisem depender de empresas de pagamento tradicionais para construir compatibilidade retroativa em produtos existentes. À medida que mais indivíduos e empresas adotam stablecoins em produtos existentes, haverá mais oportunidades para as stablecoins serem aplicadas em novos ou melhores produtos baseados em blockchain - como auto-custódia, compras, remessas, uso de DeFi, entre outros.
Aqui está o cronograma de anúncios das últimas seis semanas, como se encaixam no quadro geral e por que são importantes...
7 e 8 de maio: A Stripe anunciou o lançamento de contas financeiras em stablecoin, permitindo que usuários empresariais mantenham saldo de contas em stablecoin em 101 países/regionais. Eles também anunciaram o lançamento do USDB - uma stablecoin programável que permite que desenvolvedores integrem dólares digitais em suas aplicações (e os recompensem por desenvolverem em USDB).
A Stripe está incorporando incentivos diretamente na camada de stablecoin para aumentar a adoção e ter mais stack. Ao lançar contas financeiras de stablecoin, a Stripe pode contornar o labirinto lento e caro dos bancos correspondentes, reduzir as redes de pagamento e competir diretamente com bancos e redes de cartões. As contas financeiras de stablecoin permitem que a Stripe suporte usuários em 101 países, enquanto antes eram apenas 46 países. O USDB pode se tornar a stablecoin padrão dos produtos da Stripe, oferecendo mais formas de monetização de pagamentos. Esses lançamentos permitirão que a Stripe utilize uma infraestrutura de blockchain neutra em vez da rede de cartões, proporcionando produtos mais baratos, mais personalizáveis, mais amplamente disponíveis e mais lucrativos.
7 de maio: A rede de pagamentos offline líder mundial, a MoneyGram (, anunciou o lançamento do MoneyGram Ramps, um canal de entrada e saída de moeda estável programável, que permite depósitos e saques em dinheiro em mais de 170 países/regions.
Importância: As stablecoins encontraram um ponto de ajuste no mercado de produtos nos mercados emergentes, com o negócio de remessas a ser o motor de adoção precoce nesses mercados. No entanto, a conversão entre stablecoins e dinheiro físico é surpreendentemente difícil, e na maioria dos mercados, o dinheiro físico ainda é uma alternativa amplamente aceita. A MoneyGram possui uma rede de dinheiro global, que oferece uma maneira alternativa para as stablecoins interagirem com compras e despesas do dia a dia.
6 de maio: A Coinbase anunciou o lançamento do x402, um novo padrão de pagamento de stablecoin nativa da internet, destinado a permitir transações atômicas entre APIs, aplicações e agentes de IA.
Você sabia que a Visa não consegue processar pagamentos abaixo de um centavo? O comércio de代理 (ou seja, software autônomo que atua em nome do usuário para realizar transações) precisa de moeda programável para que os agentes possam fazer compras e consumir para nós.
Stripe, Visa e outras empresas estão explorando suas respectivas soluções de camadas de negócios de agentes. As stablecoins são uma opção bastante atraente, pois estão construídas sobre uma plataforma neutra, confiável e descentralizada. Além disso, como os protocolos descentralizados não cobram taxas de retirada, os custos de longo prazo das stablecoins provavelmente serão os mais baixos. O padrão "x402" integra a liquidação de stablecoins, pagamentos baseados em intenção e conformidade em uma única norma – criando uma trilha que Visa e SWIFT não conseguem igualar em termos de velocidade, combinabilidade ou programabilidade.
6 de maio: A Visa e a BVNK anunciaram uma parceria estratégica. A colaboração entre a Visa e a BVNK pode ser interpretada como uma aposta nos "canos" das stablecoins — permitindo que a rede de cartões se conecte diretamente a canais de pagamento que poderiam contorná-la. Ao colaborar com a BVNK, uma empresa de infraestrutura de pagamento de stablecoins, a Visa pode se proteger dos riscos trazidos pelo crescente conjunto de produtos de pagamento em stablecoins da Stripe.
A Visa é bastante inteligente nesta área: espera que outras empresas de pagamento existentes a imitem ou corram o risco de perder o futuro para plataformas de pagamento de stablecoin dominantes e startups.
28 e 30 de abril: Mastercard e Visa anunciaram o lançamento de um produto que permite aos consumidores usar o saldo de stablecoins para compras do dia a dia com cartão.
No dia 28 de abril, a Mastercard anunciou uma parceria com a Circle, OKX, Paxos e várias exchanges e wallets para uma integração mais ampla de stablecoins. Essas atualizações permitem que os consumidores usem seus saldos de stablecoins associados para gastar com o Mastercard. Além disso, os comerciantes também podem liquidar pagamentos com cartão em moeda fiduciária como USDC.
Dois dias depois, a Bridge, suportada pela Visa e Stripe, anunciou que os desenvolvedores de fintech baseados na Bridge poderão emitir cartões Visa atrelados a stablecoins, permitindo que os usuários paguem com o saldo atrelado a stablecoins em pontos de venda legais através da rede Visa.
Estes dois produtos podem aumentar a adoção de stablecoins através da integração com sistemas que as pessoas usam no dia-a-dia. Os portadores de cartões podem usar stablecoins diretamente para poupança e consumo, sem se preocupar se os comerciantes aceitam stablecoins; quando os comerciantes não suportam stablecoins, eles podem usar diretamente o cartão Visa ou Mastercard incluído.
Os cartões de stablecoin poderão ser compatíveis com a infraestrutura existente, mas a forma "forte" da tecnologia será a que prevalecerá. No final, os comerciantes preferem evitar a taxa de 2,5% de processamento. No entanto, no futuro, os pagamentos com stablecoin poderão ser usados diretamente no ponto de venda, ajudando as empresas a obterem maiores lucros. Enquanto isso, os empreendedores continuarão a desenvolver novos produtos, tornando as stablecoins uma escolha mais ideal.
Ao mesmo tempo, a Stripe anunciou uma parceria com a plataforma de operações financeiras Ramp para lançar cartões suportados por stablecoins, começando na América Latina, criando mais formas de consumo para os usuários.
23 de abril: A PayPal anunciou que, a partir de 2025, os usuários nos EUA que mantiverem PYUSD em suas contas PayPal ou Venmo receberão uma taxa de rendimento de 3,7%.
O PayPal deseja que os usuários façam depósitos – mesmo que utilizem o MetaMask. Ao oferecer uma taxa de rendimento de 3,7% para PYUSD em contas do Venmo ou PayPal, o PayPal está incentivando os usuários a comprar e manter essa stablecoin dentro do aplicativo. No entanto, quando o PYUSD é mantido fora da plataforma, os rendimentos do PayPal são ainda maiores – espera-se que a taxa de rendimento se torne o primeiro passo para aumentar o volume de transações do PYUSD e a sua integração.
21 de abril: A Circle anunciou uma parceria com o Deutsche Bank, Société Générale, Banco Santander, Standard Chartered e várias startups de stablecoin para lançar a rede de pagamentos Circle, a fim de melhorar os pagamentos internacionais.
A Circle está competindo com a SWIFT (a rede dominante de transferências bancárias internacionais) e a rede de bancos correspondentes, atacando diretamente os serviços de mensagens frequentemente criticados e a lentidão dos pagamentos da última. Para ter sucesso, eles precisam criar um modelo de negócios e um produto para a rede de pagamentos da Circle que seja superior ao dos bancos correspondentes.
1 de abril: A Circle solicita a listagem na Bolsa de Valores de Nova Iorque, legalizando os pagamentos em stablecoins.
Os preparativos para a listagem da S-1 da Circle começaram em janeiro e os documentos foram submetidos em 1 de abril, com o objetivo de legitimar ainda mais os pagamentos em stablecoins, estabelecendo uma base para uma adoção mais ampla pelos usuários, e dando início a um mês de anúncios de algumas das empresas de fintech mais importantes do mundo.
Então, o que tudo isso significa? As empresas de pagamentos tradicionais não só reconhecem o valor das stablecoins, mas também estão construindo a infraestrutura fundamental para garantir a compatibilidade retroativa das stablecoins, acelerando sua adoção. Embora esses produtos possam parecer muito semelhantes aos métodos de pagamento que usamos há décadas, as empresas de pagamentos estão, na verdade, conduzindo uma nova economia em cadeia ao abraçar e construir stablecoins.
Como esperamos que isso se desenvolva? Agora vemos as pessoas usando stablecoins de forma confiável através de métodos de pagamento tradicionais. As melhorias na infraestrutura lançadas este ano irão guiar mais pessoas a usar stablecoins diretamente. Ao facilitar e tornar mais intuitiva a integração das stablecoins, também começaremos a ver um maior efeito de rede: mais empreendedores estão construindo uma nova geração de produtos que só podem ser realizados através de uma moeda quase instantânea, quase gratuita e programável.