ETH upgrade RWA, a cozinhar, gigantes do DeFi juntam-se para iniciar um tempo exclusivo de Lego, reflexões sobre DeFi na última semana:
1/ ETH teve um grande aumento nos últimos quinze dias, coincidentemente com a atualização do Pectra (1) acho que a alta tem um pouco a ver com isso, mas não é o principal (2) mais é principalmente um excesso de fud, além disso, há a expectativa de aprovação de um ETF de staking (3) anteriormente a taxa de câmbio ETH/BTC já estava perto do ponto mais baixo no entanto, o conteúdo desta atualização ainda vale a pena conferir, se for detalhar é um pouco longo, resumi e organizei no gitbook.
2/ Gigantes das Finanças Descentralizadas se unem: Aave Uniswap
Aave planeja lançar o Uniswap V4 Hook, suportando o empréstimo de colaterais de LP Uni V4 em GHO. Este plano requer uma solicitação de fundos ao Uniswap DAO, como retorno, no futuro, compartilhará a receita de juros de empréstimos de GHO com o Uniswap DAO.
Esta é a Hook com a maior utilidade atualmente, beneficiando simultaneamente os dois gigantes. A eficiência de capital dos LPs aumenta, e a combinação e flexibilidade da Hook começam a se destacar. Com projetos de destaque liderando, podemos esperar mais inovações no futuro.
3/ A união dos gigantes DeFi: Aave Pendle Ethena
(1) Tokens PT Ethena integrados ao Aave, demanda crescente (2) Ethena continua a aprofundar a integração com o Aave, lançando USDtb, aumentando o limite de fornecimento de USDe e sUSDe, ao mesmo tempo que aumenta o limite do token PT. Após a entrada do PT no Aave: Os antigos entusiastas de DeFi que adoram empréstimos circulares começaram a trabalhar, é mais uma colaboração que beneficia três partes. À medida que os blue chips de DeFi começam a amadurecer, entrará na hora exclusiva dos Legos dos principais projetos de DeFi. Comparado ao Lego do Verão de DeFi, sua estabilidade é maior e a capacidade é maior.
4/ Situação de mineração de liquidez da Unichain
(1) Unichain Liquidity Mining Production Half Reduced (2) Incentives for WBTC Pool will be migrou A afirmação de Gauntlet é que o KPI foi excedido, então a receita foi reduzida e o TVL não caiu muito. O rendimento ainda está dentro da faixa aceitável do mercado, e deve-se notar que, após 7 dias, as recompensas dos pools relacionados ao WBTC serão gradualmente transferidas para o WBTC0 (versão OFT), e a Unichain está atualmente profundamente ligada ao L0.
5/ A SSV Network anunciou o lançamento da rede de testes SSV 2.0, introduzindo um novo conceito de bApps, um novo tipo de aplicativo descentralizado que utiliza diretamente os validadores do Ethereum para garantir a segurança, em vez de depender de capital adicional. Os validadores podem ganhar rendimento extra ao fornecer serviços de segurança para bApps.
À primeira vista, parece Restaking, mas na verdade há alguma diferença: Restaking bloqueia o ETH já em staking em um novo protocolo para fornecer segurança a esses protocolos.
Esses ativos podem ser sujeitos a slashing, se houver problemas no protocolo, os ativos dos validadores podem ser perdidos.
O próprio Ethereum também pode ser afetado. A característica do SSV 2.0 é que o ETH em stake dos validadores não será penalizado devido a problemas de protocolo, protegendo o Ethereum de riscos em cascata. Isso significa que, se ocorrerem problemas com bApps, isso não afetará a estabilidade da rede principal do Ethereum.
Devido à capacidade limitada da Restaking de encontrar clientes nesta fase, não houve demanda suficiente, portanto, este serviço pode ter dificuldade em obter atenção a curto prazo. Do ponto de vista mecânico, o SSV 2.0 realmente possui suas próprias características e, em termos de teoria, é superior à Restaking.
Voltando à pista de TVP em si, ela não ficou no último ciclo, e é mais difícil neste ciclo, a vantagem é que a demanda é relativamente certa, mas o problema é que a maioria deles será integrada pelos gigantes, e agora SSV e Obol estão tomando a iniciativa de mudar a situação, na esperança de quebrar o círculo de outros ângulos, você pode prestar atenção a isso, resta ver.
6/ Obol anunciou Obol Stack
O design do Obol Stack empacota a operação autônoma dos validadores, permitindo que qualquer pessoa possa chamar e implantar diretamente nós de validadores e ordenadores. A infraestrutura é empacotada como "App" por oficiais/terceiros e publicada na Obol App Store, permitindo que os usuários adquiram e implantem seus próprios nós.
Isso aproxima mais a proposta original de Vitalik de que qualquer pessoa em qualquer canto do mundo possa executar um nó Ethereum.
7/ USD₮0 está em rápida expansão
USDT0 é uma stablecoin de cadeia completa lançada em conjunto pela Tether e pela LayerZero, baseada na tecnologia OFT da L0, permitindo a circulação em todas as cadeias, já suportando várias cadeias principais.
Essa solução compete diretamente com o USDC CCTP, a diferença é que a solução do USDC é mais nativa e centralizada, enquanto o USDT0 depende do LayerZero, e o USDT0 também recebeu muitos recursos no aspecto ecológico.
Por exemplo, pode-se minerar na Unichain e fornecer liquidez na Flare para obter subsídios ecológicos.
No geral, haverá muitas oportunidades de Farm, considerando que é apoiado pela Tether, e no futuro veremos cada vez mais USDT(USDT0) na blockchain.
8/ Notei dois movimentos antigos de Finanças Descentralizadas
(1) Liquity V2 anuncia próximo relançamento, correções de bugs (2) Alchemix anuncia retorno iminente O Liquity V2 sofreu uma falha de segurança por volta de 15 de abril de 2025, resultando na suspensão do protocolo. Esta vulnerabilidade envolve um ataque complexo, resta saber depois de ser relançada, na verdade, V1 é um design que eu prefiro, embora V1 tenha alguns problemas em eficiência e escala, mas é simples e eficaz, foi bifurcado por N vários projetos, e a mudança de V2 é um avanço, mas há de fato alguns menos no manuseio da segurança, sob observação.
Alchemix é um dos poucos projetos destacados do período DeFi 2.0 na última corrida de touros, que pode começar a se reestruturar em breve. No entanto, em comparação com Euler e Maple, Alchemix é um projeto mais voltado para a comunidade e, se não apresentar alguma grande inovação, sua competitividade será bastante limitada. Pode-se acompanhar por enquanto.
9/ Ações RWA são muitas
Securitize emite uma versão embrulhada para DeFi para o fundo tokenizado da BlackRock, que eu acho que é um dos mais importantes
Outros incluem: (1) VanEck faz parceria com a Securitize para lançar um fundo tokenizado (2) Stripe para lançar uma conta financeira de stablecoin (3) Arbitrum aprova alocação de 35 milhões de ARB para títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (4) plataforma RWA da Aave, a Horizon fez uma parceria com a AntChain para permitir que ativos RWA de staking tomem empréstimos de stablecoins Uma das mais interessantes, O mecanismo de incentivo para USDB suportado por contas Stripe Financial é que, ao usar USDB, os ganhos do ativo subjacente (como juros sobre fundos do mercado monetário) serão pagos aos desenvolvedores na forma de taxas.
10/ Outro aspecto que vale a pena mencionar é que a Chainlink, J.P. Morgan e a Ondo Finance uniram forças para realizar a liquidação inter-chain de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados.
Ondo Chain é uma cadeia pública, enquanto Kinexys é uma cadeia autorizada. A interoperabilidade entre essas duas cadeias requer suporte técnico adicional, atualmente utilizando a solução Chainlink.
Espera-se que no futuro, no campo da liquidação cross-chain de RWA, a Chainlink já tenha ocupado um certo nicho ecológico. Se os RWA explodirem como esperado, então $LINK é um bom ativo, ao mesmo tempo que está apoiado pela posição de liderança dos oráculos.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Finanças Descentralizadas uma semana de reflexões: USDT0 expansão em toda a cadeia, veteranos se unindo novamente
ETH upgrade RWA, a cozinhar, gigantes do DeFi juntam-se para iniciar um tempo exclusivo de Lego, reflexões sobre DeFi na última semana:
1/ ETH teve um grande aumento nos últimos quinze dias, coincidentemente com a atualização do Pectra (1) acho que a alta tem um pouco a ver com isso, mas não é o principal (2) mais é principalmente um excesso de fud, além disso, há a expectativa de aprovação de um ETF de staking (3) anteriormente a taxa de câmbio ETH/BTC já estava perto do ponto mais baixo no entanto, o conteúdo desta atualização ainda vale a pena conferir, se for detalhar é um pouco longo, resumi e organizei no gitbook.
2/ Gigantes das Finanças Descentralizadas se unem: Aave Uniswap
Aave planeja lançar o Uniswap V4 Hook, suportando o empréstimo de colaterais de LP Uni V4 em GHO. Este plano requer uma solicitação de fundos ao Uniswap DAO, como retorno, no futuro, compartilhará a receita de juros de empréstimos de GHO com o Uniswap DAO.
Esta é a Hook com a maior utilidade atualmente, beneficiando simultaneamente os dois gigantes. A eficiência de capital dos LPs aumenta, e a combinação e flexibilidade da Hook começam a se destacar. Com projetos de destaque liderando, podemos esperar mais inovações no futuro.
3/ A união dos gigantes DeFi: Aave Pendle Ethena
(1) Tokens PT Ethena integrados ao Aave, demanda crescente (2) Ethena continua a aprofundar a integração com o Aave, lançando USDtb, aumentando o limite de fornecimento de USDe e sUSDe, ao mesmo tempo que aumenta o limite do token PT. Após a entrada do PT no Aave: Os antigos entusiastas de DeFi que adoram empréstimos circulares começaram a trabalhar, é mais uma colaboração que beneficia três partes. À medida que os blue chips de DeFi começam a amadurecer, entrará na hora exclusiva dos Legos dos principais projetos de DeFi. Comparado ao Lego do Verão de DeFi, sua estabilidade é maior e a capacidade é maior.
4/ Situação de mineração de liquidez da Unichain
(1) Unichain Liquidity Mining Production Half Reduced (2) Incentives for WBTC Pool will be migrou A afirmação de Gauntlet é que o KPI foi excedido, então a receita foi reduzida e o TVL não caiu muito. O rendimento ainda está dentro da faixa aceitável do mercado, e deve-se notar que, após 7 dias, as recompensas dos pools relacionados ao WBTC serão gradualmente transferidas para o WBTC0 (versão OFT), e a Unichain está atualmente profundamente ligada ao L0.
5/ A SSV Network anunciou o lançamento da rede de testes SSV 2.0, introduzindo um novo conceito de bApps, um novo tipo de aplicativo descentralizado que utiliza diretamente os validadores do Ethereum para garantir a segurança, em vez de depender de capital adicional. Os validadores podem ganhar rendimento extra ao fornecer serviços de segurança para bApps.
À primeira vista, parece Restaking, mas na verdade há alguma diferença: Restaking bloqueia o ETH já em staking em um novo protocolo para fornecer segurança a esses protocolos.
Esses ativos podem ser sujeitos a slashing, se houver problemas no protocolo, os ativos dos validadores podem ser perdidos.
O próprio Ethereum também pode ser afetado. A característica do SSV 2.0 é que o ETH em stake dos validadores não será penalizado devido a problemas de protocolo, protegendo o Ethereum de riscos em cascata. Isso significa que, se ocorrerem problemas com bApps, isso não afetará a estabilidade da rede principal do Ethereum.
Devido à capacidade limitada da Restaking de encontrar clientes nesta fase, não houve demanda suficiente, portanto, este serviço pode ter dificuldade em obter atenção a curto prazo. Do ponto de vista mecânico, o SSV 2.0 realmente possui suas próprias características e, em termos de teoria, é superior à Restaking.
Voltando à pista de TVP em si, ela não ficou no último ciclo, e é mais difícil neste ciclo, a vantagem é que a demanda é relativamente certa, mas o problema é que a maioria deles será integrada pelos gigantes, e agora SSV e Obol estão tomando a iniciativa de mudar a situação, na esperança de quebrar o círculo de outros ângulos, você pode prestar atenção a isso, resta ver.
6/ Obol anunciou Obol Stack
O design do Obol Stack empacota a operação autônoma dos validadores, permitindo que qualquer pessoa possa chamar e implantar diretamente nós de validadores e ordenadores. A infraestrutura é empacotada como "App" por oficiais/terceiros e publicada na Obol App Store, permitindo que os usuários adquiram e implantem seus próprios nós.
Isso aproxima mais a proposta original de Vitalik de que qualquer pessoa em qualquer canto do mundo possa executar um nó Ethereum.
7/ USD₮0 está em rápida expansão
USDT0 é uma stablecoin de cadeia completa lançada em conjunto pela Tether e pela LayerZero, baseada na tecnologia OFT da L0, permitindo a circulação em todas as cadeias, já suportando várias cadeias principais.
Essa solução compete diretamente com o USDC CCTP, a diferença é que a solução do USDC é mais nativa e centralizada, enquanto o USDT0 depende do LayerZero, e o USDT0 também recebeu muitos recursos no aspecto ecológico.
Por exemplo, pode-se minerar na Unichain e fornecer liquidez na Flare para obter subsídios ecológicos.
No geral, haverá muitas oportunidades de Farm, considerando que é apoiado pela Tether, e no futuro veremos cada vez mais USDT(USDT0) na blockchain.
8/ Notei dois movimentos antigos de Finanças Descentralizadas
(1) Liquity V2 anuncia próximo relançamento, correções de bugs (2) Alchemix anuncia retorno iminente O Liquity V2 sofreu uma falha de segurança por volta de 15 de abril de 2025, resultando na suspensão do protocolo. Esta vulnerabilidade envolve um ataque complexo, resta saber depois de ser relançada, na verdade, V1 é um design que eu prefiro, embora V1 tenha alguns problemas em eficiência e escala, mas é simples e eficaz, foi bifurcado por N vários projetos, e a mudança de V2 é um avanço, mas há de fato alguns menos no manuseio da segurança, sob observação.
Alchemix é um dos poucos projetos destacados do período DeFi 2.0 na última corrida de touros, que pode começar a se reestruturar em breve. No entanto, em comparação com Euler e Maple, Alchemix é um projeto mais voltado para a comunidade e, se não apresentar alguma grande inovação, sua competitividade será bastante limitada. Pode-se acompanhar por enquanto.
9/ Ações RWA são muitas
Securitize emite uma versão embrulhada para DeFi para o fundo tokenizado da BlackRock, que eu acho que é um dos mais importantes
Outros incluem: (1) VanEck faz parceria com a Securitize para lançar um fundo tokenizado (2) Stripe para lançar uma conta financeira de stablecoin (3) Arbitrum aprova alocação de 35 milhões de ARB para títulos do Tesouro dos EUA tokenizados (4) plataforma RWA da Aave, a Horizon fez uma parceria com a AntChain para permitir que ativos RWA de staking tomem empréstimos de stablecoins Uma das mais interessantes, O mecanismo de incentivo para USDB suportado por contas Stripe Financial é que, ao usar USDB, os ganhos do ativo subjacente (como juros sobre fundos do mercado monetário) serão pagos aos desenvolvedores na forma de taxas.
10/ Outro aspecto que vale a pena mencionar é que a Chainlink, J.P. Morgan e a Ondo Finance uniram forças para realizar a liquidação inter-chain de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados.
Ondo Chain é uma cadeia pública, enquanto Kinexys é uma cadeia autorizada. A interoperabilidade entre essas duas cadeias requer suporte técnico adicional, atualmente utilizando a solução Chainlink.
Espera-se que no futuro, no campo da liquidação cross-chain de RWA, a Chainlink já tenha ocupado um certo nicho ecológico. Se os RWA explodirem como esperado, então $LINK é um bom ativo, ao mesmo tempo que está apoiado pela posição de liderança dos oráculos.