Análise profunda da redução para metade do Bitcoin: uma avaliação abrangente do impacto nos investidores
I. Introdução
Bitcoin e as suas características
Bitcoin, como a primeira e mais conhecida criptomoeda, tem recebido atenção global desde seu surgimento em 2009. Sua característica central é a descentralização, não sendo controlada por nenhuma instituição central, mas sim registrando transações através da blockchain, este livro-razão público. Este design não só garante a transparência do sistema, mas também aumenta a segurança, já que modificar informações registradas requer o consentimento da maior parte da potência computacional da rede. Além disso, a propriedade global do Bitcoin faz com que não seja diretamente afetado por políticas de países específicos, tornando-se uma moeda internacional única.
Bitcoin Reduzir para metade conceito
O halving do Bitcoin refere-se ao evento em que a recompensa pela geração de novos Bitcoins na rede Bitcoin é reduzida pela metade a cada quatro anos. Esta é uma regra predefinida no protocolo do Bitcoin, destinada a controlar a oferta de Bitcoin e a imitar a escassez do ouro. Após a geração de cada 210.000 blocos, a quantidade de novos Bitcoins que os mineradores recebem é reduzida pela metade. De uma recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco, agora em 2024 é de 3,125 Bitcoins. Esta redução periódica da oferta, teoricamente, irá aumentar o preço, desde que a demanda permaneça constante, tendo, assim, um impacto significativo no mercado.
Dois, Análise do Mecanismo de Redução para Metade do Bitcoin
Reduzir para metade definição e revisão histórica
A redução para metade do Bitcoin refere-se ao fato de que, na rede Bitcoin, a recompensa em Bitcoin por novos blocos gerados é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos, aproximadamente a cada quatro anos. Esta é uma parte central do algoritmo do Bitcoin, destinada a controlar a inflação e a imitar a velocidade com que recursos raros são extraídos. Desde o início da operação da rede Bitcoin em 2009, a recompensa inicial era de 50 Bitcoins por bloco, até os atuais 3,125 Bitcoins em 2024. Após cada redução para metade, a recompensa pela mineração diminui em 50%, afetando diretamente os ganhos dos mineradores e toda a economia do Bitcoin.
Papel dos mineradores e resposta à redução para metade
Os mineradores desempenham um papel fundamental na manutenção da segurança da blockchain e no processamento de transações na rede Bitcoin. Sempre que ocorre a redução para metade, as recompensas dos mineradores diminuem, e muitas minas com menor eficiência podem deixar o mercado devido à queda nos lucros. Para enfrentar a redução para metade, os mineradores geralmente buscam equipamentos de mineração mais eficientes e fontes de eletricidade a custos mais baixos, para manter a competitividade e a rentabilidade.
Reduzir para metade对矿业经济性的影响分析
O evento de Reduzir para metade geralmente leva a uma reavaliação significativa entre o custo de mineração e o valor de mercado. A rentabilidade da mineração é diretamente afetada, pois a redução das recompensas significa que, na ausência de um aumento no preço do Bitcoin, o mesmo esforço de mineração gerará menos receita. Isso leva as empresas de mineração a avaliar a eficiência operacional, investir em tecnologias avançadas ou buscar soluções energéticas com custo-benefício em todo o mundo.
Ajustes na estratégia dos mineradores, como atualização de equipamentos e mudanças na distribuição geográfica
Para se adaptar ao desafio de reduzir para metade, os mineradores costumam adotar várias estratégias, incluindo a atualização de hardware, otimização de algoritmos de mineração e transferência para regiões com custos de eletricidade mais baixos. Por exemplo, muitos mineradores migraram da China para a Ásia Central, Europa do Norte e até mesmo América do Norte, para aproveitar os custos de energia mais baixos e um ambiente político mais estável.
Três, o impacto da redução para metade na oferta de Bitcoin
Reduzir para metade afeta diretamente a velocidade de nova oferta de Bitcoin, a longo prazo, essa redução de oferta pode impulsionar o aumento de preço sob condições de demanda estável. O evento de reduzir para metade impacta o modelo econômico do Bitcoin dessa forma, tornando-o mais parecido com "ouro digital".
Reduzir para metade前后Bitcoin价格表现
Reduzir para metade de 2012: o preço subiu de 12 dólares para 1.300 dólares, um aumento de mais de 100 vezes, levando 357 dias.
Reduzir para metade em 2016: o preço subiu de 650 dólares para 18.000 dólares, um aumento de mais de 27 vezes, levando 511 dias.
Reduzir para metade de 2020: o preço subiu de 9,000 dólares para 69,000 dólares, um aumento superior a 7 vezes, levando 546 dias.
Variação a curto prazo: Após as últimas três reduções para metade, o preço do Bitcoin apresentou flutuações no mês seguinte à redução, mas subiu significativamente ao longo do ano seguinte. Isso indica que o mercado precisa de tempo para digerir o impacto da redução para metade, mas acabará por reagir à diminuição da oferta.
Aumento a longo prazo: Embora possa haver flutuações a curto prazo, dados históricos mostram que o Bitcoin tende a ter aumentos significativos a longo prazo após a redução para metade. Isso ocorre porque o mecanismo de redução para metade continua a diminuir a quantidade de Bitcoin disponível, enquanto o total da oferta é de apenas 21 milhões, tornando o Bitcoin um ativo escasso.
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do Bitcoin
Primeiro halving em 2012: um mês após o halving, o preço subiu 9%. No ano seguinte, o preço disparou 8.839%.
Segunda redução para metade em 2016: um mês após a redução, o preço caiu 9%. No ano seguinte, o preço disparou 285%.
Terceira redução para metade em 2020: um mês após a redução para metade, o preço subiu 6%. No ano seguinte, o preço disparou 548%.
Pressão de venda dos mineradores: Os mineradores podem vender Bitcoin após a Reduzir para metade, o que pode levar a uma pressão sobre os preços a curto prazo. No entanto, o comportamento de venda dos mineradores é frequentemente influenciado pela demanda do mercado. Se a demanda do mercado for forte, a venda dos mineradores pode ser absorvida, não causando um impacto significativo nos preços.
lançamento do ETF de Bitcoin à vista
Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de Bitcoin à vista será listado nos EUA, marcando o reconhecimento dos ativos digitais pelo mercado financeiro tradicional. Isso irá impulsionar ainda mais a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez do Bitcoin e a profundidade do mercado, o que terá um impacto positivo nos preços.
Quatro, as vantagens do Bitcoin como ativo de investimento
Comparação entre Bitcoin e ativos tradicionais (como ouro, ações)
Bitcoin é frequentemente chamado de "ouro digital", possuindo características de não controle governamental e escassez semelhantes ao ouro, mas demonstrando vantagens diferentes em vários aspectos. Primeiro, a globalidade e a facilidade de negociação do Bitcoin oferecem uma vantagem que ultrapassa as limitações geográficas, sendo mais fácil de armazenar e transferir do que o ouro. Em segundo lugar, em comparação com o mercado de ações, o mercado de Bitcoin opera quase 24 horas por dia, oferecendo maior liquidez e flexibilidade de negociação. Além disso, o preço do Bitcoin não é diretamente afetado pelo desempenho das empresas ou políticas econômicas, proporcionando aos investidores uma potencial ferramenta de proteção, podendo exibir características que não se sincronizam com os mercados tradicionais, especialmente em tempos de crescente incerteza econômica global.
No último ano, a taxa de retorno acumulada do Bitcoin mostrou diferenças significativas em comparação com outros ativos tradicionais. O Bitcoin experimentou um período de crescimento acentuado em outubro de 2023, com a taxa de retorno acumulada a subir rapidamente em um curto espaço de tempo, superando amplamente outros ativos. Este crescimento acentuado destaca o potencial e a volatilidade do Bitcoin como ferramenta de investimento, enquanto o crescimento dos ativos tradicionais, como ações e obrigações, foi relativamente estável.
O preço do Bitcoin está significativamente associado à sua volatilidade em 30 dias. Na maior parte do período, o aumento do preço do Bitcoin acompanhou um aumento na volatilidade. No início de 2024, o preço do Bitcoin atingiu um pico, com a volatilidade aumentando significativamente, indicando que a grande flutuação de preços e a incerteza dos investidores aumentaram a volatilidade do mercado. Em março de 2024, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, enquanto a volatilidade subiu acentuadamente, o que mostra que, em momentos de rápidas mudanças de preços, os indicadores de volatilidade são importantes para refletir a incerteza do mercado e as mudanças no sentimento dos investidores.
A aceitação de mercado e o potencial de crescimento do Bitcoin
Nos últimos anos, a aceitação do mercado de Bitcoin aumentou significativamente, com cada vez mais instituições financeiras e empresas de tecnologia a apoiar a negociação de Bitcoin ou a aceitar pagamentos em Bitcoin. Nos primeiros anos, gigantes internacionais de pagamentos como PayPal e Square juntaram-se, tornando o Bitcoin mais mainstream e oferecendo aos investidores comuns uma forma conveniente de investimento e uso. Além disso, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a gradual melhoria do ambiente regulatório das moedas digitais, o potencial de crescimento a longo prazo do Bitcoin é amplamente reconhecido. Como moeda sem fronteiras, o papel potencial do Bitcoin na economia global está a expandir-se gradualmente, e seu potencial de crescimento é reconhecido por muitos investidores.
Até 6 de abril de 2024, várias ETFs e empresas cotadas de renome detêm grandes quantidades de Bitcoin, refletindo a aceitação do mercado em relação ao Bitcoin e a expectativa de seu potencial de crescimento. Instituições de gestão de ativos de grande porte, como Grayscale, BlackRock e Fidelity, possuem posições em ETFs de Bitcoin à vista que totalizam várias dezenas de milhares de unidades, gerindo um valor total de ativos superior a 50 mil milhões de dólares. Isso não apenas demonstra a atitude positiva dos investidores institucionais em relação ao investimento em Bitcoin, mas também sugere que o Bitcoin, como uma nova classe de ativos, está a ser cada vez mais reconhecido por participantes do mercado financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, empresas listadas como MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings e Marathon Digital Holdings também detêm uma quantidade considerável de Bitcoin, totalizando mais de 250.000, com um valor superior a 17 bilhões de dólares. A participação de multinacionais de tecnologia como a Tesla também indica a certeza e a expectativa do setor empresarial mainstream quanto ao valor futuro do Bitcoin.
No geral, tanto na indústria de gestão de ativos quanto nas principais empresas listadas, a situação de grande posse de Bitcoin ressalta a profunda confiança do mercado, bem como a potencial importância do Bitcoin como ferramenta de investimento e meio de armazenamento de valor na alocação de ativos globais. Esta tendência indica um aumento na maturidade do mercado de criptomoedas e uma futura aceitação mais ampla do mercado.
V. Perspetivas Futuras e Oportunidades de Investimento
Efeito de diversificação de investimentos em Bitcoin e portfólios de investimento tradicionais
Incluir Bitcoin em uma carteira de investimentos tradicional pode oferecer benefícios significativos de diversificação. Devido à baixa correlação do Bitcoin com ativos financeiros tradicionais, ele fornece um meio de dispersão de risco para a carteira. Em um ambiente de instabilidade econômica global ou inflação, o Bitcoin até demonstra características de ativo de refúgio. Ao analisar o desempenho do Bitcoin em diferentes condições de mercado, os investidores podem compreender melhor como utilizar esse ativo digital para otimizar a relação risco-retorno de suas carteiras.
O Bitcoin apresenta características de baixa correlação com ativos tradicionais, exceto por manter uma alta correlação com o Ethereum, enquanto a correlação do BTC com ativos tradicionais como o Dow Jones, S&P 500, Nasdaq e o índice Hang Seng é geralmente baixa. Essa baixa correlação demonstra a vantagem do BTC como uma ferramenta de diversificação de ativos, ajudando a dispersar o risco sistemático do portfólio de investimentos. Especialmente em tempos de turbulência no mercado tradicional ou sob pressão de baixa, essa característica do BTC pode oferecer um certo grau de proteção aos investidores, reduzindo a volatilidade geral do portfólio de investimentos. Portanto, a inclusão do BTC pode ser vista como uma alocação estratégica, visando aumentar a taxa de retorno ajustada ao risco do portfólio.
Nos últimos dez anos, a comparação entre a taxa de retorno acumulada padronizada do tradicional portfólio 60/40 (60% em ações, 40% em obrigações) e os portfólios de investimento com diferentes proporções de Bitcoin, bem como a tendência de variação do preço do Bitcoin, mostram que, à medida que a proporção de Bitcoin aumenta, a volatilidade da taxa de retorno do portfólio também aumenta. Durante os períodos de alta do preço do Bitcoin, os portfólios que incluem Bitcoin apresentaram taxas de retorno significativamente superiores ao portfólio tradicional 60/40. Especialmente após 2020, com o aumento acentuado do preço do Bitcoin, os portfólios que incluem Bitcoin exibiram uma dinâmica de crescimento mais forte.
No entanto, isso também vem acompanhado de uma maior volatilidade, especialmente durante os picos e quedas de preço do Bitcoin. Isso indica que, embora a inclusão do Bitcoin no portfólio possa aumentar os retornos, também aumentará a exposição ao risco do portfólio.
Bitcoin e várias ativos com uma rotação de 12 meses do Índice de Sharpe (O Índice de Sharpe ) mostram que, em certos períodos, o Índice de Sharpe do Bitcoin está muito acima de outros ativos, indicando que oferece o maior retorno excessivo por unidade de risco. Especialmente durante 2017 e 2021, o Índice de Sharpe do Bitcoin atingiu picos, refletindo a excelente relação entre o retorno do investimento e o risco durante esses períodos. No entanto, o Índice de Sharpe do Bitcoin apresenta uma volatilidade extrema, correspondente à sua intensa flutuação de preços.
Por outro lado, índices de ações tradicionais como o S&P 500 e o Nasdaq
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WhaleMistaker
· 07-15 19:17
Outra vez é tempo de Reduzir para metade, paraíso das posições longas
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ForkMonger
· 07-15 14:29
lmao outra peça de fomo sobre a halving do btc... ngmi
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GasGuru
· 07-13 11:46
Reduzir para metade é subir ah, não diga nada.
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FadCatcher
· 07-13 01:46
BTC bull起来了呀？
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Whale_Whisperer
· 07-13 01:42
Ainda não se apressou a Tudo em para entrar?
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SatoshiHeir
· 07-13 01:36
O código original já profetizou tudo, após a redução da produção, verdadeiros crentes certamente surgirão.
2024 Bitcoin Reduzir para metade重磅解析:投资者必读指南
Análise profunda da redução para metade do Bitcoin: uma avaliação abrangente do impacto nos investidores
I. Introdução
Bitcoin e as suas características
Bitcoin, como a primeira e mais conhecida criptomoeda, tem recebido atenção global desde seu surgimento em 2009. Sua característica central é a descentralização, não sendo controlada por nenhuma instituição central, mas sim registrando transações através da blockchain, este livro-razão público. Este design não só garante a transparência do sistema, mas também aumenta a segurança, já que modificar informações registradas requer o consentimento da maior parte da potência computacional da rede. Além disso, a propriedade global do Bitcoin faz com que não seja diretamente afetado por políticas de países específicos, tornando-se uma moeda internacional única.
Bitcoin Reduzir para metade conceito
O halving do Bitcoin refere-se ao evento em que a recompensa pela geração de novos Bitcoins na rede Bitcoin é reduzida pela metade a cada quatro anos. Esta é uma regra predefinida no protocolo do Bitcoin, destinada a controlar a oferta de Bitcoin e a imitar a escassez do ouro. Após a geração de cada 210.000 blocos, a quantidade de novos Bitcoins que os mineradores recebem é reduzida pela metade. De uma recompensa inicial de 50 Bitcoins por bloco, agora em 2024 é de 3,125 Bitcoins. Esta redução periódica da oferta, teoricamente, irá aumentar o preço, desde que a demanda permaneça constante, tendo, assim, um impacto significativo no mercado.
Dois, Análise do Mecanismo de Redução para Metade do Bitcoin
Reduzir para metade definição e revisão histórica
A redução para metade do Bitcoin refere-se ao fato de que, na rede Bitcoin, a recompensa em Bitcoin por novos blocos gerados é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos, aproximadamente a cada quatro anos. Esta é uma parte central do algoritmo do Bitcoin, destinada a controlar a inflação e a imitar a velocidade com que recursos raros são extraídos. Desde o início da operação da rede Bitcoin em 2009, a recompensa inicial era de 50 Bitcoins por bloco, até os atuais 3,125 Bitcoins em 2024. Após cada redução para metade, a recompensa pela mineração diminui em 50%, afetando diretamente os ganhos dos mineradores e toda a economia do Bitcoin.
Papel dos mineradores e resposta à redução para metade
Os mineradores desempenham um papel fundamental na manutenção da segurança da blockchain e no processamento de transações na rede Bitcoin. Sempre que ocorre a redução para metade, as recompensas dos mineradores diminuem, e muitas minas com menor eficiência podem deixar o mercado devido à queda nos lucros. Para enfrentar a redução para metade, os mineradores geralmente buscam equipamentos de mineração mais eficientes e fontes de eletricidade a custos mais baixos, para manter a competitividade e a rentabilidade.
Reduzir para metade对矿业经济性的影响分析
O evento de Reduzir para metade geralmente leva a uma reavaliação significativa entre o custo de mineração e o valor de mercado. A rentabilidade da mineração é diretamente afetada, pois a redução das recompensas significa que, na ausência de um aumento no preço do Bitcoin, o mesmo esforço de mineração gerará menos receita. Isso leva as empresas de mineração a avaliar a eficiência operacional, investir em tecnologias avançadas ou buscar soluções energéticas com custo-benefício em todo o mundo.
Ajustes na estratégia dos mineradores, como atualização de equipamentos e mudanças na distribuição geográfica
Para se adaptar ao desafio de reduzir para metade, os mineradores costumam adotar várias estratégias, incluindo a atualização de hardware, otimização de algoritmos de mineração e transferência para regiões com custos de eletricidade mais baixos. Por exemplo, muitos mineradores migraram da China para a Ásia Central, Europa do Norte e até mesmo América do Norte, para aproveitar os custos de energia mais baixos e um ambiente político mais estável.
Três, o impacto da redução para metade na oferta de Bitcoin
Reduzir para metade afeta diretamente a velocidade de nova oferta de Bitcoin, a longo prazo, essa redução de oferta pode impulsionar o aumento de preço sob condições de demanda estável. O evento de reduzir para metade impacta o modelo econômico do Bitcoin dessa forma, tornando-o mais parecido com "ouro digital".
Reduzir para metade前后Bitcoin价格表现
Variação a curto prazo: Após as últimas três reduções para metade, o preço do Bitcoin apresentou flutuações no mês seguinte à redução, mas subiu significativamente ao longo do ano seguinte. Isso indica que o mercado precisa de tempo para digerir o impacto da redução para metade, mas acabará por reagir à diminuição da oferta.
Aumento a longo prazo: Embora possa haver flutuações a curto prazo, dados históricos mostram que o Bitcoin tende a ter aumentos significativos a longo prazo após a redução para metade. Isso ocorre porque o mecanismo de redução para metade continua a diminuir a quantidade de Bitcoin disponível, enquanto o total da oferta é de apenas 21 milhões, tornando o Bitcoin um ativo escasso.
Reduzir para metade antes e depois do desempenho do Bitcoin
Pressão de venda dos mineradores: Os mineradores podem vender Bitcoin após a Reduzir para metade, o que pode levar a uma pressão sobre os preços a curto prazo. No entanto, o comportamento de venda dos mineradores é frequentemente influenciado pela demanda do mercado. Se a demanda do mercado for forte, a venda dos mineradores pode ser absorvida, não causando um impacto significativo nos preços.
lançamento do ETF de Bitcoin à vista
Em janeiro de 2024, o primeiro ETF de Bitcoin à vista será listado nos EUA, marcando o reconhecimento dos ativos digitais pelo mercado financeiro tradicional. Isso irá impulsionar ainda mais a entrada de investidores institucionais no mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez do Bitcoin e a profundidade do mercado, o que terá um impacto positivo nos preços.
Quatro, as vantagens do Bitcoin como ativo de investimento
Comparação entre Bitcoin e ativos tradicionais (como ouro, ações)
Bitcoin é frequentemente chamado de "ouro digital", possuindo características de não controle governamental e escassez semelhantes ao ouro, mas demonstrando vantagens diferentes em vários aspectos. Primeiro, a globalidade e a facilidade de negociação do Bitcoin oferecem uma vantagem que ultrapassa as limitações geográficas, sendo mais fácil de armazenar e transferir do que o ouro. Em segundo lugar, em comparação com o mercado de ações, o mercado de Bitcoin opera quase 24 horas por dia, oferecendo maior liquidez e flexibilidade de negociação. Além disso, o preço do Bitcoin não é diretamente afetado pelo desempenho das empresas ou políticas econômicas, proporcionando aos investidores uma potencial ferramenta de proteção, podendo exibir características que não se sincronizam com os mercados tradicionais, especialmente em tempos de crescente incerteza econômica global.
No último ano, a taxa de retorno acumulada do Bitcoin mostrou diferenças significativas em comparação com outros ativos tradicionais. O Bitcoin experimentou um período de crescimento acentuado em outubro de 2023, com a taxa de retorno acumulada a subir rapidamente em um curto espaço de tempo, superando amplamente outros ativos. Este crescimento acentuado destaca o potencial e a volatilidade do Bitcoin como ferramenta de investimento, enquanto o crescimento dos ativos tradicionais, como ações e obrigações, foi relativamente estável.
O preço do Bitcoin está significativamente associado à sua volatilidade em 30 dias. Na maior parte do período, o aumento do preço do Bitcoin acompanhou um aumento na volatilidade. No início de 2024, o preço do Bitcoin atingiu um pico, com a volatilidade aumentando significativamente, indicando que a grande flutuação de preços e a incerteza dos investidores aumentaram a volatilidade do mercado. Em março de 2024, o preço do Bitcoin caiu drasticamente, enquanto a volatilidade subiu acentuadamente, o que mostra que, em momentos de rápidas mudanças de preços, os indicadores de volatilidade são importantes para refletir a incerteza do mercado e as mudanças no sentimento dos investidores.
A aceitação de mercado e o potencial de crescimento do Bitcoin
Nos últimos anos, a aceitação do mercado de Bitcoin aumentou significativamente, com cada vez mais instituições financeiras e empresas de tecnologia a apoiar a negociação de Bitcoin ou a aceitar pagamentos em Bitcoin. Nos primeiros anos, gigantes internacionais de pagamentos como PayPal e Square juntaram-se, tornando o Bitcoin mais mainstream e oferecendo aos investidores comuns uma forma conveniente de investimento e uso. Além disso, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a gradual melhoria do ambiente regulatório das moedas digitais, o potencial de crescimento a longo prazo do Bitcoin é amplamente reconhecido. Como moeda sem fronteiras, o papel potencial do Bitcoin na economia global está a expandir-se gradualmente, e seu potencial de crescimento é reconhecido por muitos investidores.
Até 6 de abril de 2024, várias ETFs e empresas cotadas de renome detêm grandes quantidades de Bitcoin, refletindo a aceitação do mercado em relação ao Bitcoin e a expectativa de seu potencial de crescimento. Instituições de gestão de ativos de grande porte, como Grayscale, BlackRock e Fidelity, possuem posições em ETFs de Bitcoin à vista que totalizam várias dezenas de milhares de unidades, gerindo um valor total de ativos superior a 50 mil milhões de dólares. Isso não apenas demonstra a atitude positiva dos investidores institucionais em relação ao investimento em Bitcoin, mas também sugere que o Bitcoin, como uma nova classe de ativos, está a ser cada vez mais reconhecido por participantes do mercado financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, empresas listadas como MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings e Marathon Digital Holdings também detêm uma quantidade considerável de Bitcoin, totalizando mais de 250.000, com um valor superior a 17 bilhões de dólares. A participação de multinacionais de tecnologia como a Tesla também indica a certeza e a expectativa do setor empresarial mainstream quanto ao valor futuro do Bitcoin.
No geral, tanto na indústria de gestão de ativos quanto nas principais empresas listadas, a situação de grande posse de Bitcoin ressalta a profunda confiança do mercado, bem como a potencial importância do Bitcoin como ferramenta de investimento e meio de armazenamento de valor na alocação de ativos globais. Esta tendência indica um aumento na maturidade do mercado de criptomoedas e uma futura aceitação mais ampla do mercado.
V. Perspetivas Futuras e Oportunidades de Investimento
Efeito de diversificação de investimentos em Bitcoin e portfólios de investimento tradicionais
Incluir Bitcoin em uma carteira de investimentos tradicional pode oferecer benefícios significativos de diversificação. Devido à baixa correlação do Bitcoin com ativos financeiros tradicionais, ele fornece um meio de dispersão de risco para a carteira. Em um ambiente de instabilidade econômica global ou inflação, o Bitcoin até demonstra características de ativo de refúgio. Ao analisar o desempenho do Bitcoin em diferentes condições de mercado, os investidores podem compreender melhor como utilizar esse ativo digital para otimizar a relação risco-retorno de suas carteiras.
O Bitcoin apresenta características de baixa correlação com ativos tradicionais, exceto por manter uma alta correlação com o Ethereum, enquanto a correlação do BTC com ativos tradicionais como o Dow Jones, S&P 500, Nasdaq e o índice Hang Seng é geralmente baixa. Essa baixa correlação demonstra a vantagem do BTC como uma ferramenta de diversificação de ativos, ajudando a dispersar o risco sistemático do portfólio de investimentos. Especialmente em tempos de turbulência no mercado tradicional ou sob pressão de baixa, essa característica do BTC pode oferecer um certo grau de proteção aos investidores, reduzindo a volatilidade geral do portfólio de investimentos. Portanto, a inclusão do BTC pode ser vista como uma alocação estratégica, visando aumentar a taxa de retorno ajustada ao risco do portfólio.
Nos últimos dez anos, a comparação entre a taxa de retorno acumulada padronizada do tradicional portfólio 60/40 (60% em ações, 40% em obrigações) e os portfólios de investimento com diferentes proporções de Bitcoin, bem como a tendência de variação do preço do Bitcoin, mostram que, à medida que a proporção de Bitcoin aumenta, a volatilidade da taxa de retorno do portfólio também aumenta. Durante os períodos de alta do preço do Bitcoin, os portfólios que incluem Bitcoin apresentaram taxas de retorno significativamente superiores ao portfólio tradicional 60/40. Especialmente após 2020, com o aumento acentuado do preço do Bitcoin, os portfólios que incluem Bitcoin exibiram uma dinâmica de crescimento mais forte.
No entanto, isso também vem acompanhado de uma maior volatilidade, especialmente durante os picos e quedas de preço do Bitcoin. Isso indica que, embora a inclusão do Bitcoin no portfólio possa aumentar os retornos, também aumentará a exposição ao risco do portfólio.
Bitcoin e várias ativos com uma rotação de 12 meses do Índice de Sharpe (O Índice de Sharpe ) mostram que, em certos períodos, o Índice de Sharpe do Bitcoin está muito acima de outros ativos, indicando que oferece o maior retorno excessivo por unidade de risco. Especialmente durante 2017 e 2021, o Índice de Sharpe do Bitcoin atingiu picos, refletindo a excelente relação entre o retorno do investimento e o risco durante esses períodos. No entanto, o Índice de Sharpe do Bitcoin apresenta uma volatilidade extrema, correspondente à sua intensa flutuação de preços.
Por outro lado, índices de ações tradicionais como o S&P 500 e o Nasdaq