Exploitação da falha da FTX para manipulação do mercado resulta em perdas de centenas de milhões de dólares

O mercado de criptomoedas ainda continua a ser impactado pelo colapso da FTX. À medida que os processos judiciais avançam e mais informações são divulgadas, alguns segredos pouco conhecidos começam a vir à tona.

Recentemente, uma ação judicial contra Nawaaz Mohammad Meerun chamou a atenção da comunidade. Meerun é acusado de explorar uma vulnerabilidade no sistema da FTX para realizar manipulação de mercado em larga escala, com métodos tão insanos que são difíceis de acreditar. Ao mesmo tempo, algumas práticas da FTX também são perplexas. Este artigo irá analisar profundamente este evento, fornecendo um alerta para o mercado de criptomoedas.

Manipulação do mercado com tokens de baixa liquidez

De acordo com os documentos de litígio do tribunal de falências de Delaware, Meerun é um cidadão de Maurício, descrito como um "veterano" da manipulação de mercado. Ele se concentra principalmente em tokens com baixa liquidez para manipulação e, nos últimos dez anos, foi acusado de múltiplas fraudes de lavagem de dinheiro e esquemas Ponzi.

A partir de janeiro de 2021, a Meerun começou a acumular em grande quantidade tokens BTMX, acumulando no final cerca de metade do fornecimento total de BTMX. Isso levou ao preço do token a disparar 10.000% em três meses. Em seguida, a Meerun utilizou a funcionalidade de alavancagem da FTX e as falhas nas regras de negociação com margem para emprestar dezenas de milhões de dólares em BTMX como colateral da FTX.

Apesar de uma plataforma de negociação ter descoberto o problema e alertado a FTX, a FTX não tomou nenhuma ação. Sabe-se que, na época, um executivo da FTX Digital Markets recebeu um alerta sobre atividades suspeitas, mas foi ignorado. Foi somente quando o tamanho da falha foi descoberto, atingindo pelo menos 400 milhões de dólares, que o executivo declarou: "Oh, eu não percebi que a conta tinha se tornado tão louca."

De agosto a dezembro de 2021, Meerun utilizou novas contas e pseudônimos para repetir as operações acima mencionadas, aproveitando tokens de baixa liquidez como BAO, TOMO e SXP. Antes que a FTX percebesse o problema, ele já tinha lucrado quase 200 milhões de dólares dessa forma.

A reação inadequada da FTX

Os documentos judiciais indicam que Meerun sabia que, uma vez que a manipulação do mercado parasse, o preço do BTMX cairia drasticamente, o que significaria que ele seria obrigado a devolver todos os ativos "emprestados". No entanto, Meerun claramente não tinha intenção de cumprir as regras e retirou grandes quantidades de stablecoins e outros tokens durante este período.

A FTX, após descobrir a gravidade do problema, bloqueou a conta de Meerun, mas o que é perplexo é que a FTX "esqueceu" de desativar a função de saque de Meerun, permitindo que ele transferisse facilmente mais de 450 milhões de dólares em lucros.

Sabe-se que a FTX não queria que o público descobrisse a enorme falha na plataforma, então adotou uma abordagem de "desmontar a parede do leste para consertar a parede do oeste" para encobrir os fatos, transferindo as perdas para suas empresas associadas.

Impacto do Mercado Através de Estratégias de Venda a Descoberto

Os documentos judiciais também revelam que, devido à falta de ação da FTX em lidar com as ações de Meerun a tempo, ele teve tempo suficiente para operar mais tokens na plataforma. Meerun fez short de um token de valor extremamente baixo, Mobile Coin (MOB), e a FTX apenas exigiu que ele fornecesse mais garantias, sem tomar outras medidas.

Além da Meerun, uma empresa também detinha uma grande posição de venda em MOB. Para compensar essas posições, a empresa começou a comprar grandes quantidades de tokens MOB. Durante uma onda de compras que durou várias semanas, o preço do MOB disparou 750%. Logo após a empresa desacelerar suas compras, os tokens MOB acabaram colapsando. Até o final do evento em agosto de 2021, estimou-se que as ações da Meerun haviam causado uma perda de até 1 bilhão de dólares para a empresa.

Resposta do Meerun

Em relação às acusações contra a FTX, Meerun não as reconhece, afirmando que essas alegações são infundadas e carecem de provas. Ele declarou: "Eu sempre opereis dentro dos limites estabelecidos pela bolsa, não recebi nenhum benefício. De fato, o montante que depositei na conta é muito superior ao valor final retirado, o que significa que, na verdade, estou com prejuízo nas transações. Não tenho ligação com nenhuma rede de crime organizado ou extremismo, e nunca forneci financiamento a eles."

No entanto, os documentos de litígio indicam que Meerun esteve envolvido em um "ataque de governança" contra uma certa plataforma de empréstimo sob a identidade de "Humpy the Whale", tentando transferir mais de 20 milhões de dólares em ativos de outros usuários, e finalmente utilizando sua influência para chegar a um "acordo de paz" com a plataforma, em troca de recompensas adicionais ao concordar em não realizar mais ataques.

Lições Aprendidas

Este evento soou o alarme para a indústria de criptomoedas, ao mesmo tempo que forneceu valiosas lições aprendidas:

1. As bolsas de valores precisam continuamente melhorar os procedimentos de KYC, aplicando rigorosamente as normas de "Conheça o seu Cliente" e "Anti-Lavagem de Dinheiro", realizando uma verificação completa da identidade dos usuários.

2. Reforçar a supervisão sobre o pessoal interno, estabelecer um mecanismo de controle interno sólido e realizar formações regulares para os funcionários, a fim de prevenir que a "inércia" do pessoal interno ofereça oportunidades aos criminosos.

3. Estabelecer um sistema de avaliação de riscos completo e eficaz, realizar avaliações de risco regularmente nos negócios, identificar riscos potenciais e tomar medidas adequadas.

4. Reforçar a monitorização das transações entre contas e de margem, com foco em ativos de baixa liquidez.

5. Os investidores devem estar atentos às flutuações de preço anormais de tokens com baixa liquidez e monitorar as atividades de grandes transferências na cadeia de tokens sensíveis.

6. Priorize plataformas de negociação que operem em jurisdições reguladas e que tenham a certificação dos órgãos reguladores correspondentes.

Este evento destaca novamente os riscos do mercado de criptomoedas e a importância da regulamentação. Com o contínuo desenvolvimento do setor, estabelecer mecanismos de mercado mais sólidos e transparentes será fundamental no futuro.