MicroStrategy foi incluída no índice Nasdaq 100, as ações relacionadas ao Bitcoin alcançam um marco

O Nasdaq anunciou oficialmente os resultados da reestruturação anual do índice Nasdaq 100 no dia 13 de dezembro. É notável que a MicroStrategy (MSTR), que teve um desempenho excepcional este ano, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras. Esta medida aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que proporciona à MSTR a oportunidade de atrair mais atenção de investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 abrange as principais empresas não financeiras listadas na bolsa, incluindo empresas líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista experiente afirmou que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser uma notícia significativa em 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos Estados Unidos. Esses fundos geralmente realizam compras regulares, independentemente do preço, o que trará um novo grupo de compradores para a MSTR. Embora o CEO da empresa possa continuar a diluir os direitos dos acionistas através da emissão a preço de mercado, a expansão da base de compradores ajudará a compensar esse impacto.

Um analista de ETF de alta qualidade prevê que a MicroStrategy terá um peso de 0,47% neste índice, ocupando a 48ª maior participação. Esse peso equivale a cerca de 2,1 bilhões de dólares em compras através de todos os ETFs que acompanham este índice, cuja capitalização total é de 451 bilhões de dólares. Vale a pena notar que esta estimativa não inclui SMA, CIT ou qualquer estratégia de gestão ativa, portanto, o impacto real pode ser ainda maior.

No entanto, também há analistas que alertam que a inclusão da MicroStrategy neste índice pode ser apenas temporária. Como o valor da empresa provém principalmente das suas holdings de Bitcoin, e não das operações reais do negócio, é possível que em março do próximo ano seja reclassificada como uma empresa financeira. O fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, afirmou que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que a torna menos semelhante a uma empresa de tecnologia tradicional.

Algumas opiniões do mercado sugerem que o maior ETF pode precisar considerar a inclusão de MSTR para manter sua competitividade. Se isso acontecer, significará que milhões de investidores estarão investindo indiretamente em Bitcoin, gerando um impacto maior no mercado.

Os resultados da reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrarão em vigor antes da abertura do mercado no dia 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança de Michael Saylor, começou a investir massivamente em Bitcoin para enfrentar o risco de inflação. A empresa inicialmente utilizou dinheiro para as aquisições, e depois passou a emitir ações e obrigações convertíveis para aumentar o poder de compra.

Esta estratégia, juntamente com a valorização do Bitcoin, fez com que o desempenho da MicroStrategy superasse a maioria das principais ações americanas, incluindo empresas líderes em inteligência artificial. Desde agosto de 2020, o preço das ações da MicroStrategy subiu mais de 2500%, enquanto o Bitcoin aumentou cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia detém 423.650 Bitcoins, com um preço total de compra de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. Atualmente, a MicroStrategy é a segunda maior empresa listada detentora de Bitcoins, apenas atrás de uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy introduziu o indicador "rendimento BTC" para avaliar a eficácia da sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador mede a variação percentual do número de Bitcoins que a empresa possui por ação ao longo de um determinado período.

Até 17 de novembro, assumindo que toda a dívida conversível da empresa foi convertida em ações, cada 1000 ações em circulação terá 1,29 Bitcoin. Em comparação com o final do ano passado, essa proporção aumentou 41,8%, quando cada 1000 ações possuía apenas 0,91 Bitcoin. A empresa chama esse aumento de 41,8% de "taxa de retorno BTC desde o início do ano".

Recentemente, a taxa de retorno do BTC apresentou uma tendência de aumento rápido. Há um mês, a empresa anunciou que "a taxa de retorno do BTC desde o início do ano já alcançou 26,4%", em comparação com os 17,8% no final de setembro, o que representa uma melhoria significativa.

A MicroStrategy está confiante no futuro e planeia aumentar a taxa de rendimento do BTC para uma faixa entre 4% e 8% a partir do próximo ano.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado simultaneamente com o índice Nasdaq Financial 100, que é composto pelas 100 maiores ações financeiras listadas na Nasdaq. Estes índices fornecem benchmarks para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O Nasdaq 100 é reajustado anualmente em dezembro, geralmente coincidindo com as datas de vencimento dos contratos futuros de índices, opções de índices, opções de ações e futuros de ações (ou seja, o dia da quadruplicidade).

Este índice serve de base para um determinado fundo fiduciário, com o objetivo de proporcionar resultados de investimento que sejam consistentes com o desempenho do índice Nasdaq 100 (antes de deduzir despesas). Além disso, produtos derivados baseados no índice Nasdaq 100 e no fundo fiduciário também são negociados em várias bolsas.