Ativos de criptografia mercado: nova normalidade: ciclos multidimensionais em paralelo
Recentemente, após conversar com profissionais experientes da indústria, um consenso começou a se formar: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem ao velho pensamento, esperando lucros enormes trazidos pelo mercado em alta, é muito provável que já tenham ficado para trás em relação ao ritmo do mercado.
O ecossistema de ativos de criptografia de hoje evoluiu para quatro padrões de ciclos que operam em paralelo, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de uma ferramenta de especulação em um ativo de alocação institucional. O efeito tradicional dos ciclos de halving está gradualmente diminuindo, sendo substituído pela entrada em massa de fundos institucionais, como Wall Street, empresas de capital aberto e ETFs. Essa mudança fundamental na estrutura de chips está reformulando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de retenção de 3 a 5 anos, enquanto os investidores comuns frequentemente carecem dessa paciência e capacidade financeira.
No futuro, pode haver um mercado em alta lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável.
MEME curto prazo
O argumento de que os projetos MEME existem a longo prazo continua a ser válido. Em períodos de falta de uma narrativa técnica sólida, os projetos MEME conseguem sempre acompanhar o ritmo da emoção do mercado, do fluxo de capital e da atenção, preenchendo o "vácuo de tédio" do mercado.
MEME é essencialmente um veículo especulativo de "satisfação imediata". Não requer verificações técnicas complexas ou um planejamento de desenvolvimento detalhado, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando por conceitos de IA e IP de comunidade, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de uma festa grassroots para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem com estas rotações de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes fundos, este antigo "paraíso grassroots" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Longo ciclo de inovação tecnológica
Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de sentimento do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo significativa entre os dois.
O valor liberado de projetos técnicos muitas vezes apresenta características de avanço não linear. Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se na fase de "vale da morte" do projeto pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso exige que os investidores sejam capazes de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ciclos curtos de pequenos pontos de inovação
Antes da formação da narrativa tecnológica mainstream, várias narrativas em pequena escala giravam rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, desde agentes de IA até infraestruturas de IA, cada pequeno foco pode ter apenas uma janela de 1-3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a busca por eficiência do capital. Um ciclo típico de pequenas narrativas segue o padrão de seis etapas: "prova de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → medo de perder → sobrevalorização → retirada de fundos".
É importante notar que existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre essas pequenas narrativas. Por exemplo, o protocolo de contexto de modelos na infraestrutura de IA e os padrões de interação entre agentes são, na verdade, uma reestruturação técnica da narrativa dos agentes de IA. Se as narrativas subsequentes conseguirem dar continuidade aos tópicos anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super narrativa de escala semelhante ao "Verão DeFi".
Do ponto de vista das narrativas atuais, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA seja o primeiro a alcançar um avanço. Se as tecnologias subjacentes puderem ser integradas organicamente, há, de fato, potencial para construir uma super narrativa semelhante a um "verão da IA".
Em geral, compreender a essência destes quatro padrões de ciclos que operam em paralelo é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. Sem dúvida, o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não consegue se adaptar à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta fase do mercado.
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OnchainDetective
· 07-27 12:04
Compreender bem a tendência cíclica é ganhar dinheiro deitado.
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FromMinerToFarmer
· 07-26 14:30
Apenas negociar memes, o resto é conversa fiada.
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RegenRestorer
· 07-24 14:18
meme a festa acabou
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SatoshiChallenger
· 07-24 14:17
O palhaço está novamente a fazer uma análise de quatro períodos [冷笑]
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PessimisticLayer
· 07-24 14:15
Corte, ter moeda é o maior ciclo.
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OnChainDetective
· 07-24 14:14
padrões de transação sugerem uma mudança de paradigma. dados históricos suportam esta tese de múltiplos ciclos... mas sou cético
mercado de criptomoedas novo padrão: quatro ciclos funcionando em paralelo Análise do bull run BTC super longo e rotação de alta frequência de MEME
Ativos de criptografia mercado: nova normalidade: ciclos multidimensionais em paralelo
Recentemente, após conversar com profissionais experientes da indústria, um consenso começou a se formar: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem ao velho pensamento, esperando lucros enormes trazidos pelo mercado em alta, é muito provável que já tenham ficado para trás em relação ao ritmo do mercado.
O ecossistema de ativos de criptografia de hoje evoluiu para quatro padrões de ciclos que operam em paralelo, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro.
O super ciclo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de uma ferramenta de especulação em um ativo de alocação institucional. O efeito tradicional dos ciclos de halving está gradualmente diminuindo, sendo substituído pela entrada em massa de fundos institucionais, como Wall Street, empresas de capital aberto e ETFs. Essa mudança fundamental na estrutura de chips está reformulando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo de tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de retenção de 3 a 5 anos, enquanto os investidores comuns frequentemente carecem dessa paciência e capacidade financeira.
No futuro, pode haver um mercado em alta lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável.
MEME curto prazo
O argumento de que os projetos MEME existem a longo prazo continua a ser válido. Em períodos de falta de uma narrativa técnica sólida, os projetos MEME conseguem sempre acompanhar o ritmo da emoção do mercado, do fluxo de capital e da atenção, preenchendo o "vácuo de tédio" do mercado.
MEME é essencialmente um veículo especulativo de "satisfação imediata". Não requer verificações técnicas complexas ou um planejamento de desenvolvimento detalhado, apenas um símbolo que ressoe é suficiente. Desde temas de animais de estimação até memes políticos, passando por conceitos de IA e IP de comunidade, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de uma festa grassroots para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem com estas rotações de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes fundos, este antigo "paraíso grassroots" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Longo ciclo de inovação tecnológica
Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de sentimento do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo significativa entre os dois.
O valor liberado de projetos técnicos muitas vezes apresenta características de avanço não linear. Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se na fase de "vale da morte" do projeto pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso exige que os investidores sejam capazes de suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Ciclos curtos de pequenos pontos de inovação
Antes da formação da narrativa tecnológica mainstream, várias narrativas em pequena escala giravam rapidamente, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, desde agentes de IA até infraestruturas de IA, cada pequeno foco pode ter apenas uma janela de 1-3 meses.
A fragmentação e a alta rotatividade dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a busca por eficiência do capital. Um ciclo típico de pequenas narrativas segue o padrão de seis etapas: "prova de conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → medo de perder → sobrevalorização → retirada de fundos".
É importante notar que existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre essas pequenas narrativas. Por exemplo, o protocolo de contexto de modelos na infraestrutura de IA e os padrões de interação entre agentes são, na verdade, uma reestruturação técnica da narrativa dos agentes de IA. Se as narrativas subsequentes conseguirem dar continuidade aos tópicos anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super narrativa de escala semelhante ao "Verão DeFi".
Do ponto de vista das narrativas atuais, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA seja o primeiro a alcançar um avanço. Se as tecnologias subjacentes puderem ser integradas organicamente, há, de fato, potencial para construir uma super narrativa semelhante a um "verão da IA".
Em geral, compreender a essência destes quatro padrões de ciclos que operam em paralelo é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. Sem dúvida, o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não consegue se adaptar à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta fase do mercado.