Aave V4: Reestruturando a infraestrutura subjacente de Finanças Descentralizadas
Aave, como uma das pedras angulares do ecossistema de Finanças Descentralizadas, está sempre sob os holofotes. Recentemente, na conferência ETHCC, o fundador da Aave, Stani, anunciou o lançamento iminente do Aave V4. Isso não é uma simples atualização, mas um marco crucial na estratégia de longo prazo da Aave para 2030. O V4 visa resolver sistematicamente as limitações da versão V3, especialmente em termos de escalabilidade e gestão de riscos, reconfigurando fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funcionalidades principais do protocolo de empréstimos DeFi.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, revisitar a sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretá-la no contexto das tendências mais amplas das Finanças Descentralizadas.
A evolução do Aave
Aave começou com o ETHLend, uma plataforma P2P. Em setembro de 2018, a marca foi atualizada para Aave(V1), mudando para um modelo de contrato ponto a ponto baseado em pools de liquidez, permitindo empréstimos imediatos. A V2 reduz os custos de transação através da otimização dos contratos inteligentes.
A versão V3 atual deu um passo importante na eficiência de capital e na gestão de risco, introduzindo várias características chave:
Modo Eficiente ( E-Mode ): Quando os ativos depositados e emprestados estão altamente correlacionados, permite uma maior capacidade de empréstimo.
Modo de Isolamento (: Permite que novos ativos de alto risco sejam lançados de forma "isolada", prevenindo a contaminação de riscos.
No entanto, a V3 também expôs as limitações da arquitetura de entidade única em lidar com as demandas de mercados emergentes e cenários diversificados. Por exemplo, quando ativos do mundo real (RWA) ) são introduzidos como colaterais, a arquitetura da V3 parece incapaz de lidar com isso.
A V4 visa resolver fundamentalmente esta questão: como evoluir de um único produto para uma plataforma flexível que suporte innumeráveis cenários financeiros.
Aave V4: Nova Arquitetura Modular
Aave V4 introduz o modelo "Hub de Liquidez + Raio"(, que pode ser comparado à rede de bancos centrais e seus bancos comerciais:
Centro de Liquidez: O "Banco Central" da Aave
Estabelecer um centro de liquidez unificado em cada rede de blockchain, reunindo todos os ativos dos usuários. Focar na gestão macro de liquidez e controle de risco. Os centros em diferentes cadeias podem se comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "camada unificada de liquidez entre cadeias")CCLL(.
Spoke: Aave's "banco comercial especializado"
Mercado de empréstimos modular voltado para o usuário, conectando o centro central de liquidez. Por exemplo:
Core Spoke: Processar ativos cripto blue chip de alta liquidez e baixo risco.
E-Mode Spoke: otimizado para pares de moedas altamente correlacionados.
RWA Spoke: personalizado para ativos do mundo real.
Negociação de alta alavancagem Spoke: projetado para traders profissionais.
O mais importante deste design é a abertura. Os desenvolvedores podem construir e propor seus próprios Spokes, e após a aprovação da governança, podem obter limites de crédito, utilizando a rede de liquidez da Aave para lançar novos mercados. Isso transformará a Aave de um produto em uma plataforma de inovação financeira.
Comparação: Aave VS. Sky) frente a MakerDAO(
Sky) antes MakerDAO( recentemente também lançou a arquitetura modular do plano "final", chamado de "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: desempenha o papel de "banco central", emitindo a stablecoin USDS.
SubDAO: uma organização semi-independente e especializada, responsável pela gestão de ativos e avaliação de riscos.
As duas arquiteturas são semelhantes, ambas adotam o modelo "banco central + bancos comerciais especializados". No entanto, existem diferenças em termos de negócios principais, modelo econômico e soberania ecológica:
Tipos de liquidez: Aave oferece liquidez para uma ampla gama de categorias de ativos, enquanto Sky foca no USDS.
Modelo econômico e soberania: Sky SubDAO possui alta soberania econômica e pode emitir tokens de governança. Aave Spoke tem independência relativamente fraca e não pode emitir tokens.
![Interpretação do Aave V4: Amores e desamores com a MakerDAO, caminhos distintos para um mesmo fim])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspectiva Macroeconômica
A transformação da arquitetura da Aave e da Sky reflete as principais tendências do futuro das Finanças Descentralizadas:
Integração de RWA: a arquitetura modular é adequada para gerenciar RWA com requisitos legais e de conformidade únicos.
Ascensão das cadeias de aplicação: A Aave e a Sky planejam lançar a Aave Network e a NewChain para obter mais soberania e captura de valor.
Mudança de papel do Ethereum: de um local de ocorrência de todas as atividades, para uma camada de confiança fundamental que fornece segurança para o ecossistema interconectado. Isso traz desafios para o modelo econômico do Ethereum, exigindo a exploração de novos modos de captura de valor.
Conclusão
Aave V4 é uma resposta estratégica aos desafios internos e oportunidades externas. Ao se transformar em uma plataforma modular e aberta, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura financeira on-chain da próxima geração. O modelo "Liquidity Hub + Spoke" melhora a eficiência de capital e aumenta a flexibilidade. Isso marca a maturidade da indústria DeFi, preparando-se para uma adoção mais ampla e uma integração financeira complexa. O lançamento do Aave V4 será um evento crucial, prometendo estabelecer novos padrões no campo dos empréstimos DeFi.
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Aave V4: Arquitetura modular reconfigurando as Finanças Descentralizadas de empréstimos
Aave V4: Reestruturando a infraestrutura subjacente de Finanças Descentralizadas
Aave, como uma das pedras angulares do ecossistema de Finanças Descentralizadas, está sempre sob os holofotes. Recentemente, na conferência ETHCC, o fundador da Aave, Stani, anunciou o lançamento iminente do Aave V4. Isso não é uma simples atualização, mas um marco crucial na estratégia de longo prazo da Aave para 2030. O V4 visa resolver sistematicamente as limitações da versão V3, especialmente em termos de escalabilidade e gestão de riscos, reconfigurando fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funcionalidades principais do protocolo de empréstimos DeFi.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, revisitar a sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretá-la no contexto das tendências mais amplas das Finanças Descentralizadas.
A evolução do Aave
Aave começou com o ETHLend, uma plataforma P2P. Em setembro de 2018, a marca foi atualizada para Aave(V1), mudando para um modelo de contrato ponto a ponto baseado em pools de liquidez, permitindo empréstimos imediatos. A V2 reduz os custos de transação através da otimização dos contratos inteligentes.
A versão V3 atual deu um passo importante na eficiência de capital e na gestão de risco, introduzindo várias características chave:
Modo Eficiente ( E-Mode ): Quando os ativos depositados e emprestados estão altamente correlacionados, permite uma maior capacidade de empréstimo.
Modo de Isolamento (: Permite que novos ativos de alto risco sejam lançados de forma "isolada", prevenindo a contaminação de riscos.
No entanto, a V3 também expôs as limitações da arquitetura de entidade única em lidar com as demandas de mercados emergentes e cenários diversificados. Por exemplo, quando ativos do mundo real (RWA) ) são introduzidos como colaterais, a arquitetura da V3 parece incapaz de lidar com isso.
A V4 visa resolver fundamentalmente esta questão: como evoluir de um único produto para uma plataforma flexível que suporte innumeráveis cenários financeiros.
Aave V4: Nova Arquitetura Modular
Aave V4 introduz o modelo "Hub de Liquidez + Raio"(, que pode ser comparado à rede de bancos centrais e seus bancos comerciais:
Centro de Liquidez: O "Banco Central" da Aave Estabelecer um centro de liquidez unificado em cada rede de blockchain, reunindo todos os ativos dos usuários. Focar na gestão macro de liquidez e controle de risco. Os centros em diferentes cadeias podem se comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "camada unificada de liquidez entre cadeias")CCLL(.
Spoke: Aave's "banco comercial especializado" Mercado de empréstimos modular voltado para o usuário, conectando o centro central de liquidez. Por exemplo:
O mais importante deste design é a abertura. Os desenvolvedores podem construir e propor seus próprios Spokes, e após a aprovação da governança, podem obter limites de crédito, utilizando a rede de liquidez da Aave para lançar novos mercados. Isso transformará a Aave de um produto em uma plataforma de inovação financeira.
Comparação: Aave VS. Sky) frente a MakerDAO(
Sky) antes MakerDAO( recentemente também lançou a arquitetura modular do plano "final", chamado de "Sky Core + SubDAO":
As duas arquiteturas são semelhantes, ambas adotam o modelo "banco central + bancos comerciais especializados". No entanto, existem diferenças em termos de negócios principais, modelo econômico e soberania ecológica:
![Interpretação do Aave V4: Amores e desamores com a MakerDAO, caminhos distintos para um mesmo fim])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Perspectiva Macroeconômica
A transformação da arquitetura da Aave e da Sky reflete as principais tendências do futuro das Finanças Descentralizadas:
Integração de RWA: a arquitetura modular é adequada para gerenciar RWA com requisitos legais e de conformidade únicos.
Ascensão das cadeias de aplicação: A Aave e a Sky planejam lançar a Aave Network e a NewChain para obter mais soberania e captura de valor.
Mudança de papel do Ethereum: de um local de ocorrência de todas as atividades, para uma camada de confiança fundamental que fornece segurança para o ecossistema interconectado. Isso traz desafios para o modelo econômico do Ethereum, exigindo a exploração de novos modos de captura de valor.
Conclusão
Aave V4 é uma resposta estratégica aos desafios internos e oportunidades externas. Ao se transformar em uma plataforma modular e aberta, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura financeira on-chain da próxima geração. O modelo "Liquidity Hub + Spoke" melhora a eficiência de capital e aumenta a flexibilidade. Isso marca a maturidade da indústria DeFi, preparando-se para uma adoção mais ampla e uma integração financeira complexa. O lançamento do Aave V4 será um evento crucial, prometendo estabelecer novos padrões no campo dos empréstimos DeFi.