A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: as melhores estratégias sob diferentes necessidades de rendimento e Liquidez
Recentemente, há indícios de que a atividade de pontos da Ethena pode estar prestes a terminar. Vale a pena notar que uma plataforma de dados mostra que a taxa de rendimento anual implícita do USDe em um certo DEX atingiu impressionantes 170%, o que reflete o reconhecimento do mercado por seus altos rendimentos.
Tendo isso em vista, este artigo irá detalhar para os leitores como aproveitar a última oportunidade da atividade de pontos Ethena e discutir as melhores estratégias sob diferentes necessidades de rendimento e liquidez.
Primeiro, vamos entender brevemente o mecanismo de operação da Ethena. Os usuários fornecem stablecoins ao projeto, que posteriormente compra derivados de staking liquido como stETH na exchange (LSD), enquanto faz short no ETH para se proteger. Essa estratégia permite obter rendimentos de staking em ETH, além de lucrar com a taxa de financiamento do short. Em um ambiente de mercado em alta, devido às taxas de financiamento mais altas, os rendimentos da Ethena também aumentam.
A Ethena oferece principalmente dois produtos de token:
sUSDe: Este é um token que pode desfrutar de juros nativos. A sua taxa de câmbio com o USDe aumentará gradualmente ao longo do tempo, refletindo os juros acumulados. É importante notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Este é um token sem juros, utilizado principalmente para construir pools de liquidez no ecossistema DeFi, entre outros. Os rendimentos dos ativos subjacentes serão transferidos para o sUSDe, aumentando assim a taxa de rendimento do sUSDe. A maior parte das recompensas em pontos está concentrada no USDe. Usuários comuns geralmente só podem trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), e esse processo pode resultar em uma pequena perda de transação.
A seguir, iremos recomendar algumas das melhores opções para participar na atividade de pontos Ethena, com base nas diferentes expectativas de rendimento e necessidades de liquidez.
Zircuit+USDe: Esta é a escolha com o maior rendimento atualmente entre as opções sem período de bloqueio, e ainda há limite disponível. Os usuários podem depositar USDe na plataforma Zircuit, não apenas recebendo 7 vezes os pontos Ethena, mas também ganhando pontos nativos da Zircuit. Uma grande vantagem desta opção é que os fundos podem ser retirados a qualquer momento, a Zircuit é uma solução de rede de segunda camada favorecida por investidores de risco conhecidos.
Bloquear USDe: Esta forma oferece o maior limite de participação, equilibrando rendimento e liquidez. Bloquear diretamente USDe pode obter 10 vezes a recompensa em pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias. Atualmente, ainda há uma quantidade considerável de limite disponível.
Bloqueio do Curve USDe LP: este método tem um retorno mais alto, mas uma liquidez inferior e um limite de disponibilidade. Os usuários precisam bloquear os tokens LP exibidos na página de liquidez do site da Ethena, podendo obter 15 vezes a recompensa em pontos. No entanto, este método requer um período de desbloqueio de 21 dias, e não há ganhos durante o período de desbloqueio. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade deste método é alto. Se você acredita que os ganhos futuros da mineração estão longe de ser tão bons quanto os atuais, pode considerar esta opção, mas atualmente o limite já está quase saturado, sendo recomendável ficar atento e agir rapidamente quando houver novos limites.
Possuir sUSDe: Este método oferece um rendimento em stablecoin baseado mais alto, mas recompensas em pontos mais baixas. sUSDe só pode obter 1 vez a recompensa em pontos, mas pode obter até 67% de rendimento nativo (ou seja, rendimento baseado em stablecoin). Vale a pena notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias, e a liquidez é geral. Os usuários também podem optar por vender sUSDe através da DEX com desconto.
Pendle/Gearbox USDe: Estas estratégias podem teoricamente gerar retornos extremamente altos, mas atualmente não há limites disponíveis. Em um certo DEX, utilizando o token de rendimento (YT) é possível obter recompensas de pontos de 200 vezes. E em uma certa plataforma de empréstimos, a rotação de empréstimos de USDe pode alavancar para obter até 90 vezes os pontos. No entanto, os limites para ambas as opções já foram esgotados, e existe um risco considerável de perdas, sendo recomendada apenas a participação de profissionais com ampla experiência.
Em suma, os usuários podem escolher a estratégia mais adequada dentre as opções acima, de acordo com suas necessidades de liquidez e capacidade de tolerância ao risco. As outras opções não mencionadas são ou inferiores em termos de liquidez e rendimento em comparação com as opções acima, ou têm uma liquidez inferior às estratégias já apresentadas em situações de maior rendimento, portanto, não serão discutidas novamente.
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LightningAllInHero
· 07-28 08:26
反正啥都Tudo em就完事了
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OneBlockAtATime
· 07-27 02:23
A anual de 170 ficou presa? Esta onda vai certamente avançar.
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HallucinationGrower
· 07-26 00:03
Você está certo, mas 170 é muito bom.
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GateUser-bd883c58
· 07-26 00:00
Cair e armadilha, estou muito feliz
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APY追逐者
· 07-25 23:57
干都干了 Tudo em就完事~
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GweiWatcher
· 07-25 23:53
Os defensores de rendimentos estáveis nunca desistem!
Contagem regressiva para a atividade de pontos Ethena: USDe até 170% APY, análise completa das cinco estratégias de participação.
A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar: as melhores estratégias sob diferentes necessidades de rendimento e Liquidez
Recentemente, há indícios de que a atividade de pontos da Ethena pode estar prestes a terminar. Vale a pena notar que uma plataforma de dados mostra que a taxa de rendimento anual implícita do USDe em um certo DEX atingiu impressionantes 170%, o que reflete o reconhecimento do mercado por seus altos rendimentos.
Tendo isso em vista, este artigo irá detalhar para os leitores como aproveitar a última oportunidade da atividade de pontos Ethena e discutir as melhores estratégias sob diferentes necessidades de rendimento e liquidez.
Primeiro, vamos entender brevemente o mecanismo de operação da Ethena. Os usuários fornecem stablecoins ao projeto, que posteriormente compra derivados de staking liquido como stETH na exchange (LSD), enquanto faz short no ETH para se proteger. Essa estratégia permite obter rendimentos de staking em ETH, além de lucrar com a taxa de financiamento do short. Em um ambiente de mercado em alta, devido às taxas de financiamento mais altas, os rendimentos da Ethena também aumentam.
A Ethena oferece principalmente dois produtos de token:
sUSDe: Este é um token que pode desfrutar de juros nativos. A sua taxa de câmbio com o USDe aumentará gradualmente ao longo do tempo, refletindo os juros acumulados. É importante notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Este é um token sem juros, utilizado principalmente para construir pools de liquidez no ecossistema DeFi, entre outros. Os rendimentos dos ativos subjacentes serão transferidos para o sUSDe, aumentando assim a taxa de rendimento do sUSDe. A maior parte das recompensas em pontos está concentrada no USDe. Usuários comuns geralmente só podem trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), e esse processo pode resultar em uma pequena perda de transação.
A seguir, iremos recomendar algumas das melhores opções para participar na atividade de pontos Ethena, com base nas diferentes expectativas de rendimento e necessidades de liquidez.
Zircuit+USDe: Esta é a escolha com o maior rendimento atualmente entre as opções sem período de bloqueio, e ainda há limite disponível. Os usuários podem depositar USDe na plataforma Zircuit, não apenas recebendo 7 vezes os pontos Ethena, mas também ganhando pontos nativos da Zircuit. Uma grande vantagem desta opção é que os fundos podem ser retirados a qualquer momento, a Zircuit é uma solução de rede de segunda camada favorecida por investidores de risco conhecidos.
Bloquear USDe: Esta forma oferece o maior limite de participação, equilibrando rendimento e liquidez. Bloquear diretamente USDe pode obter 10 vezes a recompensa em pontos, mas requer um período de desbloqueio de 7 dias. Atualmente, ainda há uma quantidade considerável de limite disponível.
Bloqueio do Curve USDe LP: este método tem um retorno mais alto, mas uma liquidez inferior e um limite de disponibilidade. Os usuários precisam bloquear os tokens LP exibidos na página de liquidez do site da Ethena, podendo obter 15 vezes a recompensa em pontos. No entanto, este método requer um período de desbloqueio de 21 dias, e não há ganhos durante o período de desbloqueio. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade deste método é alto. Se você acredita que os ganhos futuros da mineração estão longe de ser tão bons quanto os atuais, pode considerar esta opção, mas atualmente o limite já está quase saturado, sendo recomendável ficar atento e agir rapidamente quando houver novos limites.
Possuir sUSDe: Este método oferece um rendimento em stablecoin baseado mais alto, mas recompensas em pontos mais baixas. sUSDe só pode obter 1 vez a recompensa em pontos, mas pode obter até 67% de rendimento nativo (ou seja, rendimento baseado em stablecoin). Vale a pena notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias, e a liquidez é geral. Os usuários também podem optar por vender sUSDe através da DEX com desconto.
Pendle/Gearbox USDe: Estas estratégias podem teoricamente gerar retornos extremamente altos, mas atualmente não há limites disponíveis. Em um certo DEX, utilizando o token de rendimento (YT) é possível obter recompensas de pontos de 200 vezes. E em uma certa plataforma de empréstimos, a rotação de empréstimos de USDe pode alavancar para obter até 90 vezes os pontos. No entanto, os limites para ambas as opções já foram esgotados, e existe um risco considerável de perdas, sendo recomendada apenas a participação de profissionais com ampla experiência.
Em suma, os usuários podem escolher a estratégia mais adequada dentre as opções acima, de acordo com suas necessidades de liquidez e capacidade de tolerância ao risco. As outras opções não mencionadas são ou inferiores em termos de liquidez e rendimento em comparação com as opções acima, ou têm uma liquidez inferior às estratégias já apresentadas em situações de maior rendimento, portanto, não serão discutidas novamente.