Tokenização de ações privadas: a nova chave para abrir as portas do mercado primário?
Para além da onda das stablecoins, a tokenização de ações está a tornar-se o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou um financiamento de 5 milhões de dólares na fase de pré-seed, suscitando o interesse das pessoas sobre o tema da tokenização de private equity. Esta classe de ativos alternativos, que outrora existia apenas nos círculos de capital de risco e entre indivíduos de alto património, está a ser empacotada como ativos em blockchain, expandindo-se no ecossistema.
Venda privada de tokenização de ativos: a nova fronteira da blockchain
O mercado de venda privada tem sido, há muito tempo, um dos setores mais fechados do mundo financeiro. Tomando como exemplo o índice construído pela Jarsy, este índice abrange 30 das empresas não cotadas mais ativas, incluindo estrelas como SpaceX e Stripe. Os dados mostram que o retorno sobre o investimento dessas empresas é bastante considerável.
De início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, este índice acumulou uma alta de 81%, superando amplamente os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas empresas de destaque não listadas ainda subiram 13% contra a tendência. Isso não apenas reflete a vantagem fundamental dessas empresas, mas também destaca seu enorme potencial de crescimento antes do IPO.
No entanto, esta "janela de captura de valor" tem estado aberta apenas para um pequeno número de pessoas ao longo do tempo. Investidores comuns muitas vezes têm dificuldade em participar neste mercado de média de transação superior a 3 milhões de dólares, estruturalmente complexo e com falta de liquidez pública. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam apenas a IPO, com fusões e aquisições a tornarem-se uma opção mais comum, elevando ainda mais a barreira de entrada para investidores de varejo.
A tokenização de capital privado está tentando quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de capital privado, que antes tinham altos obstáculos, baixa liquidez e eram complexos e opacos, em ativos nativos na blockchain, reduzindo drasticamente a barreira de entrada, comprimindo o ingresso de 3 milhões de dólares para 10 dólares; ao mesmo tempo, simplifica o processo de investimento, convertendo complexos acordos de SPV em contratos inteligentes na blockchain; e aumenta a liquidez dos ativos, oferecendo a possibilidade de preços 24 horas por dia para ativos que antes estavam fechados por longos períodos.
Levar o "banquete de capital" do mercado primário para as carteiras digitais do público
Várias plataformas principais estão impulsionando essa transformação:
Jarsy como uma plataforma de tokenização de ativos em blockchain, visa permitir que usuários globais tenham acesso a ativos Pre-IPO que anteriormente eram acessíveis apenas a pessoas de alta renda. O mecanismo de operação consiste em primeiro concluir a aquisição real da participação acionária da empresa-alvo e, em seguida, transferir essa parte dos direitos para a blockchain em uma proporção de 1:1. O total de tokens emitidos, os caminhos de circulação e as informações de posse estão todos publicamente disponíveis na blockchain. A Jarsy também simplificou o processo de investimento, permitindo que os usuários participem com investimentos a partir de 10 dólares.
Republic lançou a linha de produtos Mirror Tokens, com o produto inicial rSpaceX baseado na blockchain Solana, "espelhando" a SpaceX, uma empresa aeroespacial avaliada em 350 mil milhões de dólares, como um ativo em cadeia disponível para subscrição pública. O investimento mínimo é de apenas 50 dólares, com vários métodos de pagamento suportados. Embora não ofereça direitos de voto, foi projetado um mecanismo único de "rastreador" que permite aos investidores partilhar o crescimento de valor futuro da empresa.
Tokeny foca em conferir "legitimidade de nível institucional" aos ativos. Colabora com a plataforma de títulos digitais Kerdo, utilizando o padrão ERC-3643, integrando lógica de controle como KYC e restrições de transferência em todo o ciclo de vida do Token, garantindo a conformidade e transparência do produto. Essa abordagem não apenas atende às exigências regulatórias cada vez mais rigorosas, mas também fornece um caminho confiável para investidores institucionais participarem de ativos em blockchain.
Conclusão
A ascensão da tokenização de private equity sinaliza que o mercado primário está entrando em uma nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. Embora essa tendência tenha aberto uma nova janela de oportunidades para investidores comuns, ainda enfrenta muitos desafios. Pode reestruturar as regras de acesso, mas é difícil eliminar de uma vez por todas a diferença estrutural de longa data entre os investidores individuais e as instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas também uma longa disputa sobre confiança, transparência e reconstrução institucional; o verdadeiro teste está apenas começando.
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AirdropDreamBreaker
· 08-04 21:40
Outro bom projeto para fazer as pessoas de parvas.
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BearMarketSunriser
· 08-04 17:35
Ainda são idiotas que devem ser feitos de parvas.
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SoliditySlayer
· 08-04 12:56
Novamente a fazer as pessoas de parvas...
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NotSatoshi
· 08-01 23:37
Alto valor líquido ainda faz tokenização de ativos, só para chamar atenção.
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GhostInTheChain
· 08-01 23:35
蹲一个idiotas fazer as pessoas de parvas
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BloodInStreets
· 08-01 23:34
Outra boa oportunidade de perda de corte para idiotas.
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LightningClicker
· 08-01 23:14
Ter dinheiro ainda não é suficiente para entrar. Ai.
Venda privada de tokenização de ações: investimento a partir de 10 dólares em gigantes não listados
Tokenização de ações privadas: a nova chave para abrir as portas do mercado primário?
Para além da onda das stablecoins, a tokenização de ações está a tornar-se o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou um financiamento de 5 milhões de dólares na fase de pré-seed, suscitando o interesse das pessoas sobre o tema da tokenização de private equity. Esta classe de ativos alternativos, que outrora existia apenas nos círculos de capital de risco e entre indivíduos de alto património, está a ser empacotada como ativos em blockchain, expandindo-se no ecossistema.
Venda privada de tokenização de ativos: a nova fronteira da blockchain
O mercado de venda privada tem sido, há muito tempo, um dos setores mais fechados do mundo financeiro. Tomando como exemplo o índice construído pela Jarsy, este índice abrange 30 das empresas não cotadas mais ativas, incluindo estrelas como SpaceX e Stripe. Os dados mostram que o retorno sobre o investimento dessas empresas é bastante considerável.
De início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, este índice acumulou uma alta de 81%, superando amplamente os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas empresas de destaque não listadas ainda subiram 13% contra a tendência. Isso não apenas reflete a vantagem fundamental dessas empresas, mas também destaca seu enorme potencial de crescimento antes do IPO.
No entanto, esta "janela de captura de valor" tem estado aberta apenas para um pequeno número de pessoas ao longo do tempo. Investidores comuns muitas vezes têm dificuldade em participar neste mercado de média de transação superior a 3 milhões de dólares, estruturalmente complexo e com falta de liquidez pública. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam apenas a IPO, com fusões e aquisições a tornarem-se uma opção mais comum, elevando ainda mais a barreira de entrada para investidores de varejo.
A tokenização de capital privado está tentando quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de capital privado, que antes tinham altos obstáculos, baixa liquidez e eram complexos e opacos, em ativos nativos na blockchain, reduzindo drasticamente a barreira de entrada, comprimindo o ingresso de 3 milhões de dólares para 10 dólares; ao mesmo tempo, simplifica o processo de investimento, convertendo complexos acordos de SPV em contratos inteligentes na blockchain; e aumenta a liquidez dos ativos, oferecendo a possibilidade de preços 24 horas por dia para ativos que antes estavam fechados por longos períodos.
Levar o "banquete de capital" do mercado primário para as carteiras digitais do público
Várias plataformas principais estão impulsionando essa transformação:
Jarsy como uma plataforma de tokenização de ativos em blockchain, visa permitir que usuários globais tenham acesso a ativos Pre-IPO que anteriormente eram acessíveis apenas a pessoas de alta renda. O mecanismo de operação consiste em primeiro concluir a aquisição real da participação acionária da empresa-alvo e, em seguida, transferir essa parte dos direitos para a blockchain em uma proporção de 1:1. O total de tokens emitidos, os caminhos de circulação e as informações de posse estão todos publicamente disponíveis na blockchain. A Jarsy também simplificou o processo de investimento, permitindo que os usuários participem com investimentos a partir de 10 dólares.
Republic lançou a linha de produtos Mirror Tokens, com o produto inicial rSpaceX baseado na blockchain Solana, "espelhando" a SpaceX, uma empresa aeroespacial avaliada em 350 mil milhões de dólares, como um ativo em cadeia disponível para subscrição pública. O investimento mínimo é de apenas 50 dólares, com vários métodos de pagamento suportados. Embora não ofereça direitos de voto, foi projetado um mecanismo único de "rastreador" que permite aos investidores partilhar o crescimento de valor futuro da empresa.
Tokeny foca em conferir "legitimidade de nível institucional" aos ativos. Colabora com a plataforma de títulos digitais Kerdo, utilizando o padrão ERC-3643, integrando lógica de controle como KYC e restrições de transferência em todo o ciclo de vida do Token, garantindo a conformidade e transparência do produto. Essa abordagem não apenas atende às exigências regulatórias cada vez mais rigorosas, mas também fornece um caminho confiável para investidores institucionais participarem de ativos em blockchain.
Conclusão
A ascensão da tokenização de private equity sinaliza que o mercado primário está entrando em uma nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. Embora essa tendência tenha aberto uma nova janela de oportunidades para investidores comuns, ainda enfrenta muitos desafios. Pode reestruturar as regras de acesso, mas é difícil eliminar de uma vez por todas a diferença estrutural de longa data entre os investidores individuais e as instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas também uma longa disputa sobre confiança, transparência e reconstrução institucional; o verdadeiro teste está apenas começando.