Análise da moeda estável: valor, tipos e perspectivas de desenvolvimento
No atual campo das criptomoedas, as moedas estáveis tornaram-se um elemento-chave indispensável. Seu valor único não se limita à função de meio de troca em transações de ativos criptográficos, mas também demonstra potencial inovador em cenários financeiros tradicionais, como liquidações de pagamentos transfronteiriços. Os dados mais recentes mostram que, até 9 de abril de 2025, o valor de mercado em circulação das moedas estáveis globalmente atingiu 236,7 bilhões de dólares. Várias das principais instituições de gestão de ativos e alguns estados soberanos estão acelerando sua presença no setor das moedas estáveis. O emissor do USDC, Circle, recentemente submeteu oficialmente um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, com uma avaliação prevista entre 5 e 7 bilhões de dólares, tornando-se um reflexo do crescimento robusto da indústria.
Um. A essência da moeda estável
moeda estável é uma criptomoeda que teoricamente pode manter um preço específico a longo prazo, com a característica central de manter o valor da moeda relativamente estável através de mecanismos específicos. Ao contrário das moedas digitais de bancos centrais, as moedas estáveis são geralmente emitidas por entidades privadas, e o ancoramento de valor depende da credibilidade comercial, ativos colaterais ou protocolos algorítmicos.
A aparição da moeda estável resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas. É semelhante à moeda fiat do mundo real, onde os investidores podem usar a moeda estável para comprar outras criptomoedas e, após investir, trocar as criptomoedas de volta pela moeda estável para garantir lucros. Além do mercado de criptomoedas, a moeda estável também é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos transfronteiriços e outros campos.
No que diz respeito aos pagamentos transfronteiriços, a moeda estável melhorou significativamente a eficiência e reduziu custos. Em comparação com o tempo de processamento de 2 a 5 dias dos sistemas bancários tradicionais, os pagamentos com moeda estável geralmente são concluídos em menos de 2 minutos, realizando a liquidação instantânea T+0. Os custos de transação também estão muito abaixo dos métodos tradicionais, com a taxa média de Gas na rede Ethereum a cair para cerca de 0.000005USD. Isto deve-se ao empoderamento de tecnologias como o livro-razão distribuído e contratos inteligentes.
No campo do DeFi, a moeda estável tornou-se o ativo fundamental da operação ecológica, fornecendo suporte de liquidez estável para várias plataformas descentralizadas, otimizando o modelo econômico de negociação e empréstimo.
Dois, Tipos de Moedas Estáveis e Comparação
( uma ) moeda estável atrelada a moeda fiduciária
USDC
Emissor: empresa Circle
Capitalização de mercado: cerca de 60 bilhões de dólares
Mecanismo de estabilidade: reserva excessiva de dólares em caixa e títulos do governo dos EUA de curto prazo
Quadro regulatório: regulado pela lei estadual dos EUA, possui licenças de remessa em vários estados, em conformidade com os requisitos da legislação MiCA da União Europeia
USDT
Emissor: Tether
Capitalização de mercado: cerca de 60 mil milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade: 1:1 reserva de caixa e ativos não monetários
Estrutura de conformidade: multada anteriormente por falta de transparência nas reservas, enfrentando investigação da OFAC, não obteve licença do MiCA da UE
Apesar de o USDT ter lacunas em termos de conformidade, ainda detém uma grande parte do valor de mercado graças à sua vantagem de pioneirismo e à ampla aplicação em cenários não tradicionais.
(二) ativos criptográficos vinculados a moeda estável
DAI
Emissor: MakerDAO
Capitalização de mercado: cerca de 3,1 bilhões de dólares
Mecanismo de estabilidade: colateralização excessiva de ativos criptográficos
Quadro de conformidade: organização autônoma descentralizada, falta de sujeito legal claro
( três) ativos reais vinculados à moeda estável
PAXG
Emissor: Paxos
Capitalização de mercado: cerca de 18,7 milhões de dólares
Mecanismo de estabilidade: reserva física de ouro
Estrutura de conformidade: regulada pela Autoridade de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque
( quatro ) baseado em algoritmo moeda estável
Manter a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contratos inteligentes, sem depender de ativos de reserva. No entanto, devido à dependência excessiva do design do algoritmo, existe um risco considerável, como demonstrado pelo incidente do UST.
Três, Resumo
O valor das moedas estáveis é baseado em um suporte duplo de ativos ancorados e consenso de mercado. A sua propriedade de "estabilidade" não é absoluta; essencialmente, é o resultado de um equilíbrio dinâmico. No futuro, será necessário aprimorar ainda mais o quadro regulatório e os mecanismos de garantia técnica para lidar com possíveis riscos extremos.
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LostBetweenChains
· 08-04 11:02
USDC esta onda vai até à lua!
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SlowLearnerWang
· 08-02 05:25
Ah, já tem uma tão grande capitalização de mercado, eu já me deitei neste círculo.
moeda estável capitalização de mercado quebra 2300 bilhões de dólares 解析类型与前景
Análise da moeda estável: valor, tipos e perspectivas de desenvolvimento
No atual campo das criptomoedas, as moedas estáveis tornaram-se um elemento-chave indispensável. Seu valor único não se limita à função de meio de troca em transações de ativos criptográficos, mas também demonstra potencial inovador em cenários financeiros tradicionais, como liquidações de pagamentos transfronteiriços. Os dados mais recentes mostram que, até 9 de abril de 2025, o valor de mercado em circulação das moedas estáveis globalmente atingiu 236,7 bilhões de dólares. Várias das principais instituições de gestão de ativos e alguns estados soberanos estão acelerando sua presença no setor das moedas estáveis. O emissor do USDC, Circle, recentemente submeteu oficialmente um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, com uma avaliação prevista entre 5 e 7 bilhões de dólares, tornando-se um reflexo do crescimento robusto da indústria.
Um. A essência da moeda estável
moeda estável é uma criptomoeda que teoricamente pode manter um preço específico a longo prazo, com a característica central de manter o valor da moeda relativamente estável através de mecanismos específicos. Ao contrário das moedas digitais de bancos centrais, as moedas estáveis são geralmente emitidas por entidades privadas, e o ancoramento de valor depende da credibilidade comercial, ativos colaterais ou protocolos algorítmicos.
A aparição da moeda estável resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas. É semelhante à moeda fiat do mundo real, onde os investidores podem usar a moeda estável para comprar outras criptomoedas e, após investir, trocar as criptomoedas de volta pela moeda estável para garantir lucros. Além do mercado de criptomoedas, a moeda estável também é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos transfronteiriços e outros campos.
No que diz respeito aos pagamentos transfronteiriços, a moeda estável melhorou significativamente a eficiência e reduziu custos. Em comparação com o tempo de processamento de 2 a 5 dias dos sistemas bancários tradicionais, os pagamentos com moeda estável geralmente são concluídos em menos de 2 minutos, realizando a liquidação instantânea T+0. Os custos de transação também estão muito abaixo dos métodos tradicionais, com a taxa média de Gas na rede Ethereum a cair para cerca de 0.000005USD. Isto deve-se ao empoderamento de tecnologias como o livro-razão distribuído e contratos inteligentes.
No campo do DeFi, a moeda estável tornou-se o ativo fundamental da operação ecológica, fornecendo suporte de liquidez estável para várias plataformas descentralizadas, otimizando o modelo econômico de negociação e empréstimo.
Dois, Tipos de Moedas Estáveis e Comparação
( uma ) moeda estável atrelada a moeda fiduciária
Apesar de o USDT ter lacunas em termos de conformidade, ainda detém uma grande parte do valor de mercado graças à sua vantagem de pioneirismo e à ampla aplicação em cenários não tradicionais.
(二) ativos criptográficos vinculados a moeda estável
DAI
( três) ativos reais vinculados à moeda estável
PAXG
( quatro ) baseado em algoritmo moeda estável
Manter a estabilidade do valor da moeda através de algoritmos de contratos inteligentes, sem depender de ativos de reserva. No entanto, devido à dependência excessiva do design do algoritmo, existe um risco considerável, como demonstrado pelo incidente do UST.
Três, Resumo
O valor das moedas estáveis é baseado em um suporte duplo de ativos ancorados e consenso de mercado. A sua propriedade de "estabilidade" não é absoluta; essencialmente, é o resultado de um equilíbrio dinâmico. No futuro, será necessário aprimorar ainda mais o quadro regulatório e os mecanismos de garantia técnica para lidar com possíveis riscos extremos.